20. Стратегия и тактика финансового оздоровления предприятия.

Разработка программы финансового оздоровления предприятия, предполагает следующие этапы:

-устранение причин неплатежеспособности предприятия. Наиболее сложной задачей в системе мер финансовой стабилизации является восстановление способности предприятия к осуществлению платежей по своим обязательствам с тем, чтобы улучшить финансовое состояние предприятия и, при необходимости, приостановить возникновение процедуры банкротства;

-восстановление финансовой устойчивости предприятия, т.е. обеспечение достаточности капитала, приемлемого уровня ликвидности, рентабельности, качества активов и в целом качества антикризисного менеджмента, а также устранение причин, генерирующих неплатежеспособность и подрывающих экономическую безопасность предприятия;

-изменение финансовой стратегии (в соответствии с планом финансового оздоровления) с целью обеспечения устойчивого экономического роста предприятия.

Существенным элементом плана финансового оздоровления является план реструктуризации кризисного предприятия. Отечественный и зарубежный опыт доказывают, что без проведения эффективной реструктуризации предприятия невозможен выход его на траекторию экономического роста. Проблема состоит в выборе методологии и инструментов управления этим процессом, например, в выборе эффективного организационно-методического обеспечения управления процессом реструктуризации.

Тактика финансового оздоровления направлена на разработку системы быстрых мер, позволяющих в короткие сроки «оздоровить предприятие», не дать кризису развиваться и углубляться.

Методология реструктуризации предприятия призвана решать следующие задачи:

-осуществлять процессный подход к управлению реструктуризацией предприятия на основе общих и частных принципов, реализация которых позволит обеспечить финансовое оздоровление предприятий;

-обеспечивать стратегическое финансовое планирование, базирующееся не только на последовательном применении методов «планирования – программирования – проектирования – бюджетирования» и достижений, установленных планами, программами, проектами индикаторов (показателей), но и на применении такого инструмента стратегического управленческого учета как система сбалансированных показателей;

-осуществлять финансовую стратегию антикризисного управления на основе применения элементов проектного менеджмента;

-обеспечивать при реализации методов реструктуризации на всех ее этапах управление знаниями, научную обоснованность управленческих решений с учетом особенностей и потенциала предприятий;

-использовать реинжениринг бизнес – процессов (проектов) как метод системной реструктуризации, направленный на упрощение организационной структуры, перераспределение и минимизацию использования различных ресурсов, повышение качества продукции (работ, услуг) и обслуживания клиентов (потребителей), достижение удовлетворенности персонала, кредиторов, собственников, а также финансовых результатов, позволяющих обеспечить финансовое оздоровление и устойчивое развитие предприятия;

-трансформировать функции системы управления финансами кризисного предприятия для обеспечения финансовой устойчивости и экономического роста.

Реструктуризация как инструмент финансового оздоровления осуществляется не только в рамках досудебной или судебной практики, но и в процессе реализации таких процедур банкротства, как наблюдение, внешнее управление и финансовое оздоровление, реализация которых производится в соответствии с законодательством о банкротстве.

Оперативная реструктуризация означает существенное изменение структуры компании, преследующее такие цели как возможность финансового оздоровления или улучшения платежеспособности компании.

Стратегическая реструктуризация также приводит к изменениям в структуру компании, но в первую очередь направлена на улучшение привлекательности компании для инвесторов, расширение её внешнего финансирования, а также повышение стоимости самой компании.

Стратегия и тактика финансового оздоровления обычно предполагает проведение реструктуризации предприятия в два этапа:

-оперативной, включающий меры, дающий быстрые результаты, направленные на те участки работы, которые наиболее отзывчивы на корректирующие мероприятия;

-стратегической, предполагающей глубинные преобразования, обеспечивающие долговременное устойчивое развитие, запас прочности при колебаниях внешней конъюнктуры и нарушение равновесия по внутренним для предприятия причинам.

Оперативная реструктуризация в зависимости от проблем конкретного предприятия может включать какую-либо комбинацию следующих мер:

-усиление маркетинговой деятельности на предприятии, поиск более дешевого или качественного сырья, расширение географии продаж;

-разработка более гибких схем получения сырья и сбыта готовой продукции;

-выбор оптимальной номенклатуры и объема производства для снижения издержек;

-ликвидация нерентабельных производств;

-улучшение использования оборудования, площадей;

-улучшение качества продукции;

-продажа легко реализуемых активов (в т.ч. внеоборотных), сдача в аренду части активов, их консервация (консервация позволяет временно освободиться от налога на имущество и амортизационных отчислений), передача в залог, списание неиспользуемых активов;

-сокращение избыточного персонала;

-улучшение управления дебиторской задолженностью;

-реструктуризация кредиторской задолженности (рассрочка, продажа, обмен).