Иностранные инвестиции ии. Сущность, основные понятия, классификация

Иностранные инвестиции – это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли.

В законе РФ «Об иностранных инвестициях» иностранные инвестиции - вложение иностр. капитала в объект предпринимательской деят-ти на территории РФ в виде объектов гражданских прав, при условии что эти объекты не изъяты из оборота в РФ.

В перечень основных объектов ИИ входят:

1 – недвижимое и движимое имущество, т е здания, сооружения, передаточные устройства и так далее

2 – ценные бумаги, акции, облигации, вклады, паи

3 – имущественные права

4 – права на результаты интеллектуальной деятельности

5 – права на осуществление хоз. деят-ти, предоставляемые на основе закона или договора

ИИ можно классифицировать по различным критериям:

1 – По отношению к отдельным странам

- иностранные инвестиции – вложение иностранных капиталов в экономику данной страны

- зарубежные инвестиции – вложение капиталов местных экономических субъектов зарубежом

2 – По источнику происхождения и форме собственности

- частные инвестиции – инвестиции частных экономических субъектов

- государственные – иностранных государственных органов или предприятий

3 – По степени контроля над предприятиями и другими эконом. субъектами

- прямые – дают право контроля

- портфельные – не дают право контроля

4 – По характеру использования

- предпринимательские – включаемые в производство с целью получения прибыли

- ссудные – предоставляемее в форме займов и кредитов с целью получения кредитного дохода

5 – По способу учета

- текущие потоки инвестиций – инвестиции, осуществляемые в течение года

- накопленные инвестиции – объем инвестиций за весь период их осуществления

Прямые инвестиции — инвестиции, которые обеспечивают инвестору эффективный контроль над заграничной коммерческой организацией.

Основными способами осуществления прямых инвестиций являются:

- создание заграницей собственного филиала или предприятия, находящегося в полной собственности инвестора

- приобретение или поглощение зарубежных предприятий

- финансирование деятельности зарубежных филиалов

- приобретение прав пользования землей, природными ресурсами и иных имущественных прав

- предоставление прав на использование определенных технологий и ноу-хау

- приобретение акций или паев в УК иностранной компании

- реинвестирование прибыли, полученной инвестором в стране размещения филиала или соответствующего предприятия.

В разных странах доля, дающая право контроля опр-ся по-разному.

Ex: Канада, Австралия, Новая зеландия — не менее 50%, в странах ЕС — 20-25%, США, Россия — 10%.

По Фед закону «Об ИИ» к прямым инвестициям относятся:

- приобретение инвестором не менее 10% доли в УК коммерч. организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ

- вложение капитала в основные фонды филиала иностранного ЮЛ

- осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования таможенной стоимостью не менее 1 млн.рублей

- реинвестирование прибыли, полученной на территории РФ

Портфельные инвестиции — вложения иностранных инвесторов, приобретение акций или паев, не дающие право контролировать управление и влиять на коммерческую деят-ть ком организации, а также других цен бумаги принимающего гос-ва.

Прямые инвестиции отличаются от портфельных следующими чертами:

- имеют более долгосрочный и стабильный характер

- сумма этих вложений обычно выше

- инвестор подвергается более высокой степени долгосрочного риска

- они дают инвестору право контролировать или участвовать в управлении объектом инвестирования

В международной практике выделяют «прочие» инвестиции:

- торговые кредиты

- кредиты, полученные от международных организаций

- банковские вклады, валютные счета зарубежных инвесторов

- двусторонние инвестиционные кредиты

К основным способам осуществления ИИ относятся:

- создание собственного филиала или ком орган-ции, полностью принадлежащей иностранным инвесторам

- долевое участие в капитале совместных предприятий

- поглощение или приобретение зарубежных предприятий

- приобретение ценных бумаг

- предоставление займов и кредитов

- приобретение имущественных прав

- осуществление инвестиций по финансовому лизингу

- реинвестирование прибыли

- предоставление прав на использование новых технологий и ноу-хау

После отмены в 1995 году закона «О предприятии» в законодательных актах РФ появилось понятие коммерческой организации с иностранными инвестициями – КОИИ – это объединение инвесторов в форме ЮЛ, принадлежащее двум или более лицам, один из которых является иностранным лицом

В соответствии с российским законодательством, КОИИ в РФ могут создаваться в форме хозяйственных товариществ и обществ.

Закон «Об ИИ» определяет, что в качестве иностранного инвестора в РФ м.б. :

- иностранное ЮЛ, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено и которое вправе осуществлять инвестиции на территории РФ

- иностранная организация, не являющаяся ЮЛ, гражданская правоспособность которой определяется в соответствии с законодательством государства, в котором она была учреждена, и которое вправе осуществлять инвестиции на территории РФ

- иностранный гражданин, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его происхождения

- лицо без гражданства, которое постоянно проживает за пределами РФ, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства его проживания

- международная организация, причем не любая организация, имеющая такой статус, а только та, которая имеет международный договор с РФ, в соответствии с которым ей предоставлено право осуществлять инвестиции на территории РФ

- иностранное государство, которое имеет право осуществлять инвестиционную деятельность на территории РФ.

К положительным моментам (последствиям) привлечения ИИ можно отнести:

- увеличение объемов реальных капиталовложений, ускорение темпов экономического развития, улучшение состояния платежного баланса страны

- поступление передовой иностранной технологии, организационного и управленческого опыта, результатов научно-исследовательских работ, воплощаемых в новой технике, патентах, лицензиях, ноу-хау и так далее

- использование местных сбережений для реализации прибыльных проектов

- привлечение местных капиталов и укрепление местного финансового рынка за счет использования его ресурсов в производительных целях

- более полное использование местных природных ресурсов

- повышение уровня занятости, квалификации, производитель-ти местной раб. силы

- расширение ассортимента выпускаемой продукции

- увеличение объема налоговых поступлений, позволяющее расширить государственное финансирование социальных и других программ

- повышение уровня жизни и покупательной способности населения

- использование более высоких стандартов качества окружающей среды, расширение доступа к более чистой технологии, снижение общего уровня загрязнения окр. среды

- развитие инфраструктуры и сферы услуг

- повышение доверия к стране, что позволит привлечь новых иностранных.

- усиление конкуренции национальной экономики и снижение уровня ее монополизации

- оздоровление социально-культурной обстановки в стране, распространение международных стандартов не только в производстве, но и в потреблении.

Отрицательные последствия привлечения ИИ:

- увеличение импорта оборудования, материалов, комплектующих, требующее дополнительных валютных расходов

- подавление местных производителей

- усиление зависимости национальной экономики, угрожающее ее экономической и политической безопасности

- игнорирование иностранными инвесторами местных условий и особенностей

- возможная деформация структуры национальной экономики

- упадок традиционных отраслей национальной экономики

- усиление социальной напряженности и дифференциации за счет более высокой оплаты труда на иностранных предприятия

- ослабление стимулов для проведения национальных научно-исследовательских работ в следствие ввоза иностранных технологий, что приводит к усилению технологической зависимости

- ухудшение окружающей среды в результате перевода в страну грязных производств

- негативное воздействие на социально-культурные условия, связанные с игнорированием национальных традиций, особенностей так далее.

Общий вывод: Все перечисленные последствия привлечения и проникновения иностранных капиталов в экономику принимающих стран не реализуются автоматически, а существуют лишь в потенциале, поэтому принимающие страны должны внимательно оценивать все за и против подобных проектов и проводить разумную политику регулирования иностранных инвестиций которая позволяла бы в полной мере использовать и положительные эффекты, и устранять (минимизировать) отрицательные.