2.1.6. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

Проведемо аналіз фінансових результатів підприємства ТОВ «Укрроспромпостач», визначимо рентабельність за чистим продажем, рентабельність власного капіталу.

Аналіз фінансової стійкості підприємства в 2011 - 2012 роках представлено в табл. 2.11.

Таблиця 2.11

Аналіз фінансової стійкості

Показники	2011 рік	2012 рік
Джерела формування засобів	2000,1	3972,5
Основні засоби та інші необоротні активи	676,5	886,7
Наявність власних оборотних засобів,Ес	1323,6	3085,8
Довгострокові кредитні та позикові засоби	0,0	0,0
Наявність власних та довгострокових залучених джерел формування запасів та витрат , Ет	1323,6	3085,8
Короткострокові кредити та залучені кошти	0,0	0,0
Загальна величина основних джерел формування запасів та витрат, Ео	1323,6	3085,8
Загальна величина запасів та витрат	1253,9	1208,6
Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних засобів, Ес*	69,7	1877,2
Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних засобів та довгострокових позикових джерел формування запасів, Ет*	69,7	1877,2
Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів і витрат, Ео*	69,7	1877,2
Тип фінансової стійкості	абсолютна	абсолютна

Аналізуючи фінансову стійкість підприємства можна зробити висновок, що підприємство характеризується абсолютною фінансовою стійкістю і в 2011 році і в 2012 році. Про це говорять позитивні значення (надлишки) власних оборотних засобів, власних і довгострокових позичених джерел формування запасів і витрат, загальна величина основних джерел формування запасів і витрат.

Абсолютна фінансова стійкість характеризується тим, що всі запаси підприємства покриваються власними оборотними засобами, тобто організація не залежить від зовнішніх кредиторів. Це говорить, що підприємство не має бажання використовувати зовнішні джерела для основної діяльності.

Ліквідність балансу – одна з важливих умов стійкого фінансового стану підприємства. Ліквідність балансу виражається в можливості швидко мобілізувати чинні засоби (активи) для оплати у відповідні строки зобов’язань (пасивів), а також непередбачених боргів. Ліквідність балансу є важливим критерієм оцінки фінансового стану підприємства для акціонерів, банків, постачальників та інших партнерів.

Ліквідні засоби використовуються підприємством на погашення першочергових зобов’язань по заробітній платі, банківським кредитам і відсотків по них, постачальникам, фінансовим органам.

При оцінці ліквідності визначають:

- коефіцієнт поточної ліквідності;

- коефіцієнт швидкої ліквідності;

- коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Ці коефіцієнти, що розраховуються на основі даних форми №1 «Баланс» шляхом зіставлення поточних активів і поточних зобов’язань підприємства, характеризують достатність поточних активів для погашення боргів на протязі року.

Поточні активи – це активи, які постійно обертаються в процесі господарської діяльності підприємства. До поточних активів відносяться: оборотні активи та витрати майбутніх періодів[14].

Поточні зобов’язання, згідно П(С)БО 2 «Баланс», - це зобов’язання, які будуть погашені протягом операційного циклу підприємства.

Аналіз ліквідності балансу наведено у табл. 2.12.

Використовуючи дані табл. 2.12, розрахуємо коефіцієнти ліквідності. Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує погашення поточних (короткострокових) зобов’язань за рахунок поточних активів.

Світова практика показує, що цей показник оптимальний в межах 2,0-2,5. Такий підхід пояснюється тим, що при ліквідації активів їх продажна ціна становить приблизно половину їх ринкової вартості. Іншими словами, якщо вартість активів знизиться наполовину, то виручки, що залишилася, буде досить для погашення поточної заборгованості в тому випадку, якщо до ліквідації коефіцієнт був рівний 2:1[14].

Таблиця 2.12

Актив	2011 рік	2012 рік	Пасив	2011рік	2012 рік	Платіжний надлишок або нестача
						2011 рік	2012 рік
Л1 (грошові кошти)	137,0	1522,6	П1 (кредиторська заборгованість)	537,2	1998,5	-400,2	-475,9
Л2 (дебіторська заборгованість, готова продукція)	6167,8	4603,5	П2 (короткострокові зобовязання)	5317,9	1202,0	849,9	3401,5
Л3 (виробничі запаси, незавершене виробництво)	873,9	160,2	П3 (довгострокові кредити і позики)	0,0	0,0	873,9	160,2
Л4 (необоротні активи)	676,5	886,7	П4 (постійні пасиви)	2000,1	3972,5	-1323,6	-3085,8

Аналіз ліквідності балансу

Коефіцієнт дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на 1 гривню поточних зобов’язань. Якщо поточні активи перевищують за величиною поточні зобов’язання, підприємство вражається успішно функціонуючим.

_{К п = (Л1 + Л2+ Л3) / (П1 + П2),}

Коефіцієнт термінової ліквідності на відміну від попереднього коефіцієнта враховує якість оборотних активів. При його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи. Коефіцієнт термінової ліквідності визначається за наступною формулою:

_{К т.л. = (Л1 + Л2) / (П1 + П2),}

У світовій практиці вважається, що цей коефіцієнт не повинен бути меншим за 1,0. Однак ця оцінка носить умовний характер [14].

Можливість погашення короткострокових зобов’язань тим вища, чим вищий коефіцієнт термінової ліквідності.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов’язань може бути погашена негайно. Коефіцієнт розраховується за формулою:

К абс.л. = Л1 / (П1 + П2),

За орієнтоване значення коефіцієнта абсолютної ліквідності приймається його значення не менше за 0,2 – 0,25.

Розрахуємо коефіцієнти ліквідності підприємства у табл. 2.13.

Таблиця 2.13

Аналіз коефіцієнтів ліквідності

Показники	2011 рік	2012 рік	Відхилення
			Абсолютне	Відносне, %
К поточної ліквідності	1,22	1,96	0,73	60,20
К термінової ліквідності	1,07	1,91	0,83	77,76
К абсолютної ліквідності	0,02	0,47	0,45	1933,21

Розрахунок коефіцієнта поточної ліквідності означає, що на кожну 1гривню поточних зобов’язань підприємство мало у 2011 та 2012 році 1,22 грн. та 1,96 грн. відповідно. Даний коефіцієнт у 2012 році збільшився на 60,20%. Коефіцієнт термінової ліквідності також збільшився в порівнянні з 2011 роком на 77,76% і склав у 2012 році 1,91, що при умові своєчасного розрахунку з дебіторами підприємство має 1,91 грн для погашення кожної гривні поточних зобов’язань. Як видно з розрахунків, за 2012 рік коефіцієнт абсолютної ліквідності збільшився на 0,45 у абсолютному значенні та склав 0,47, отже, збільшилась готовність підприємства негайно погасити свою заборгованість.

Кажучи про ліквідність підприємства, мають на увазі наявність у нього оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов’язань хоч би і з порушенням термінів погашення, передбачених контрактами.

Таким чином, чим значніший розмір грошових коштів на розрахунковому рахунку, тим з більшою ймовірністю можна стверджувати, що підприємство має достатньо коштів для поточних розрахунків і платежів. Разом з тим наявність незначних залишків на розрахунковому рахунку зовсім не означає, що підприємство неплатоспроможне – кошти можуть надійти на розрахунковий рахунок протягом найближчих днів, деякі види активів при необхідності легко перетворюються в грошову готівку та ін.

У найбільш акцентованому вигляді міра ліквідності підприємства може бути виражена коефіцієнтом поточної ліквідності. При умові виконання підприємством зобов’язань перед кредиторами його платоспроможність з відомою мірою точності характеризується наявністю коштів на розрахунковому рахунку [14].

Забезпечення максимального прибутку є найважливішим завданням , адже від є джерелом розвитку підприємства.

Прибуток – це різниця між сумою доходів і збитків, отриманих від різних господарських операцій [10].

Однак прибуток не може розглядатися в якості єдиного і універсального показника ефективності виробництва. У величині і темпах зростання прибутку недостатньо повно відбивається зміна обсягу й ефективності використання виробничих фондів. Додатковий прибуток може бути отриманий при збільшенні обсягу виробничих фондів і зниженні ефективності їхнього використання. Тому при оцінці інтенсивності й ефективності виробничого розвитку в практиці економічної роботи широко використовується система показників рентабельності, при вирахуванні яких абсолютний розмір прибутку порівнюється з визначеною базою [14].

Система показників рентабельності – відносні показники, що відображають в основному відношення результату до витрат (ресурсів) [14].

Проаналізуємо фінансові результати підприємства ТОВ «Укрроспромпостач», визначимо рентабельність за чистим прибутком та рентабельність активів.

Рентабельність продажу за чистим прибутком визначається за формулою:

Р чп = ЧП / ЧД (ВР),

де Р чп – рентабельність продажу за чистим прибутком;

ЧП – чистий прибуток;

ЧД (ВР) – Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).

Рентабельність активів визначається за формулою:

Р а = ЧП / А,

де Р а – рентабельність активів;

ЧП – чистий прибуток;

А – середня за рік величина всіх активів підприємства.

Рентабельність власного капіталу визначається за формулою:

Р вк = ЧП / ВК * 100%,

де Р вк – рентабельність власного капіталу;

ЧП – чистий прибуток;

ВК – величина власного капіталу

Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства наведено у табл. 2.14.

Таблиця 2.14

Аналіз фінансових результатів підприємства в 2011- 2012 роках

Показник	2011 рік, тис. грн.	2012 рік, тис. грн.	Відхилення
			Абсолютне, тис. грн		Відносне, %
Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	34 957,40	45 108,90	10 151,50		29,04
Непрямі податки та інші вирахування з доходу	5 466,80	7 332,20	1 865,40		34,12
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	29 490,60	37 776,70	8 286,10		28,10
Інші операційні доходи	776,90	1 453,40	676,50		87,08
Разом чисті доходи	30 267,50	39 306,20	9 038,70		29,86
Матеріальні витрати	710,30	1 015,10	304,80	42,91
Витрати на оплату праці	241,80	302,25	60,45	25,00
Відрахування на соціальні заходи	90,10	112,63	22,53	25,01
Амортизація	179,60	122,90	-56,70	-31,57
Інші операційні витрати	4 932,50	6 689,92	1 757,42	35,63
Покупна вартість товарів для торгівлі	22 824,50	27 998,70	5 174,20	22,67
Податок на прибуток	51,80	976,10	924,30	1 784,36
Разом витрати	29 030,60	37 302,00	8 271,40	28,49
Чистий прибуток (збиток)	1 236,90	2 004,20	767,30	62,03
Рентабельність за чистим прибутком	4,19	5,31	1,11
Рентабельність активів	22,10	28,35	6,25
Рентабельність власного капіталу	1,31	1,65	0,34

Дохід (виручка) від реалізації послуг у 2012 році збільшився відносно 2011 року на 29,04 % або 10151,50 тис. грн. в абсолютному виразі. Чистий дохід у 2012 році збільшився на 8286,10 тис. грн. (28,10 %) і склав 37776,70 тис. грн. Інші операційні доходи збільшилися на 676,50 тис. грн. (87,08%) і склали 1453,40 тис. грн., що пов'язане із збільшенням доходів від реалізації виробничих запасів, доходів від операційної оренди активів. Разом чисті доходи збільшились на 9038,70 тис. грн. (29,86 %) і склали 39306,20 тис. грн. Це пов'язано з збільшенням обсягу наданих послуг та зростанням цін на послуги.

У 2012 році також зросли і витрати. Так матеріальні витрати зросли на 304,80 тис. грн. (42,91 %) і склали 1015,10 тис. грн., що пов'язано з збільшенням обсягу наданих послуг та зростанням цін. Витрати на оплату праці також зросли на 60,45 тис. грн. (25,00%) і склали 302,25 тис. грн. Відрахування на соціальні заходи порівняно з 2010 роком також збільшились на 22,53 тис. грн. (25,01 %) і склали 112,63 тис. грн. Це пов'язано з підвищенням заробітної плати. Амортизація зменшилась у абсолютному виразі на 56,70 тис. грн. або на 31,57 у відсотковому виразі і склала 122,90 тис. грн. у зв'язку з надходженням основних фондів. Інші операційні витрати зменшились на 1757,42 тис. грн. (35,63 %) і склали 6689,92 тис. грн., що пов'язано з збільшенням вартості запасів, які зберігаються на складі та коливанням курсу валют. Покупна вартість товарів для торгівлі у 2012 році порівняно з 2011 роком зросла на 5174,20 тис. грн. (22,67 %) і склала 27998,70 тис. грн., що пояснюється зростанням цін та значним збільшенням частки торгівлі у наданих послугах. Взагалом витрати збільшились на 8271,40 тис. грн. (28,49 %) і склали 37302,00 тис. грн.

Чистий прибуток за 2012 рік зріс на 767,30 тис. грн. або на 62,03 % у відсотковому виразі і склав 2004,20 тис. грн.

Рентабельність продажу за чистим прибутком у 2012 році склала 5,31 % і в порівнянні з 2011 роком вона збільшилась на 1,11%. Це пов'язано із зростання чистого прибутку на підприємстві більш високими темпами (на 62,03%) ніж збільшенням витрат (на 28,49 %).

Рентабельність активів у 2012 році склала 2,35 % і відносно 2011 року вона збільшилась на 6,25%. Отже ефективність використання всього майна зросла.

Рентабельність власного капіталу також зросла до 1,65% і в порівнянні з 2011 роком збільшилась на 0,34%. Отже прибуток із вкладених у підприємство коштів також зростає.

Отже аналіз фінансових результатів вказує на поліпшення результатів діяльності у 2012 році порівняно з 2011 роком. Чистий прибуток підприємства зріс на 767,30 тис. грн. і склав 2004,20 тис. грн. При цьому спостерігається збільшення рентабельності продажу за чистим прибутком на 1,11%, яка склала у 2012 році 5,31%, що пояснюється більш високим темпом зростання чистого прибутку (зріс на 62,03%) відносно витрат (на 28,49%). Позитивні зміни спостерігаються також відносно рентабельності активів та рентабельності власного капіталу, які склали 6,25% та 0,34% відповідно.