- •Введение
- •Основные этапы работы с пакетом
- •Построение финансовой модели
- •Определение потребности в финансировании
- •Разработка стратегии финансирования проекта
- •Построение финансовой модели Раздел “Проект”
- •Заголовок проекта
- •Список продуктов
- •Отображение данных
- •Настройка расчета
- •Раздел “Компания”
- •Стартовый баланс
- •Банк. Система учета
- •Структура компании
- •Раздел “Окружение”
- •Ставка рефинансирования
- •Инфляция
- •Раздел “Инвестиционный план”
- •Ресурсы
- •Календарный план
- •Ввод нового этапа
- •Добавление этапов производства
- •Изменение иерархии этапов
- •Установка связей между этапами
- •Перемещение этапов в списке
- •Список активов
- •Раздел “Операционный план”
- •Материалы и комплектующие
- •Производство
- •План сбыта
- •План по персоналу
- •План по персоналу
- •Анализ результатов
- •Прибыли и убытки
- •Кэш-фло
- •Отчет об использовании прибыли
- •Детализация результатов
- •Графики
- •Разработка стратегии финансирования
- •Акционерный капитал
- •Расчет дивидендов
- •Инвестиции
- •Другие поступления и другие выплаты
- •Льготы по налогу на прибыль
- •Анализ эффективности проекта
- •Финансовые показатели
- •Эффективность инвестиций
- •Доходы участников
- •Анализ чувствительности
- •Анализ безубыточности
- •Монте Карло
- •Разнесение издержек
- •Доходы подразделений
- •Формирование отчета
- •Контроль реализации проекта
Расчет дивидендов
Выплаты по дивидендам рассчитываются из суммы чистой прибыли отчета "Прибыли-убытки".
Для расчета дивидендов нужно выполнить ряд шагов:
Указать процент от чистой прибыли на выплату дивидендов. Для этого в подразделе “Распределение прибыли" вводится значение процента отчислений в год и периодичность выплат: ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода, раз в год. Величина отчислений отражается в строке "Выплаты дивидендов" таблицы "Кэш-фло". В подразделе “Распределение прибыли" также можно указать долю прибыли, отчисляемой в резерв проекта.
Вычисляются дивиденды, полученные владельцами привилегированных акций. Они равны номинальной стоимости пакета умноженной на доходность акций, указанной в процентах в поле "Привилегированные акции" текущего подраздела.
Сумма выплаченных дивидендов вычитается из строки "Нераспределенная прибыль". Остаток суммы дивидендов распределяется между владельцами обыкновенных акций пропорционально номинальной стоимости пакета.
Если полученной в расчетном периоде прибыли недостаточно для выплаты дивидендов по привилегированным акциям, то платежи по ним пропорционально уменьшаются, а невыплаченные суммы квалифицируются как долги по привилегированным акциям и учитываются при распределении прибыли последующих периодов.
Доходы акционеров и соотношение вложенных ими средств и полученных доходов можно просмотреть в подразделе "Доходы участников" раздела "Анализ проекта".
Займы
Данный подраздел предназначен для построения схемы привлечения и выплаты заемного капитала.
В верхней части окна указывается сведения о кредите: наименование кредитора, дата, сумма и срок кредита. Кредитор является одним из участников проекта. В подразделе "Доходы участников" раздела "Анализ проекта" отображаются его доходы.
В нижней части расположены закладки, определяющие условия выплат.
Закладка “Выплаты процентов” включает сведения о периодичности выплат (регулярные или разовые), ставки кредита и отсрочки первой выплаты
.
Закладка “Поступления”содержит порядок поступления кредита.
Закладка “Возврат”определяет условия возврата суммы кредита одной суммой в конце проекта, регулярными платежами с возможностью отсрочки или разовыми платежами по схеме.
Сумма займа, возврат кредитов и выплаты процентов отражаются в: отчете о движении денежных средств ("Кэш-фло"), строки: ”Займы”; “Выплаты в погашение займов” и “Выплаты процентов по займам”.
В отчете "Прибыли - убытки" отражается выплата процентов в строке "Проценты по кредитам", если они отнесены на затраты или в строке "Суммарные издержки, отнесенные на прибыль", в случае выплаты из чистой прибыли.
Кнопка “Дефицит” позволяет рассчитать потребность в кредитах по периодам проекта.
Лизинг
Лизинг, как источник финансирования, дает возможность привлечь заемные средства, предоставляемые в виде оборудования. Возврат кредита осуществляется в виде выплат за амортизацию оборудования.
Верхняя часть содержит список лизинговых операций с указанием их основных параметров: наименование лизингового оборудования, сумму его балансовой стоимости в одной из валют проекта, а также дату контракта и срок его действия.
В нижней части окна расположены закладки, на которых вводятся условия проведения каждой лизинговой операции:
Закладка “Лизинговые платежи”содержит значение суммы амортизации лизингового имущества за весь срок договора. В зависимости от условий договора в состав лизинговых платежей могут также включаться: комиссионное вознаграждение лизингодателя, плата за используемые лизингодателем заемные средства, плата за дополнительные услуги, налог на имущество, если оно находится на балансе лизингодателя.
Закладка “График выплат”содержит порядок выплат по договору лизинга: с определенной периодичностью или по заданной схеме.
Закладка “Страхование”включает сумму страховых взносов (в процентах от среднегодовой балансовой стоимости имущества или общей суммой) и условия их выплат: одновременно с другими лизинговыми платежами поле "Вместе с общими выплатами" или с периодичностью: месяц, квартал, полгола или год.
Закладка “Выкуп”предоставляет возможность определить условия выкупа лизингополучателем арендуемого имущества по остаточной стоимости или договорной цене.