Лекция 13 Международная миграция капитала и рабочей силы

13.1. Международная миграция капитала: сущность, основные черты и особенности, классификация

Международная миграциякапитала – этодвижениев денежной и/или товарной форме из одной страны для получения более высокой прибыли в другую. Сначалавывозкапитала былсвойствененлишь небольшому числуразвитыхстран, сегодня миграция капитала является одной изглавныхформ международных экономическихотношений, значительно опережая стоимостной объем международной торговли.

Путем вывоза капитала частично решаютсясложныепроблемынормального функционирования процесса расширенного воспроизводства, увеличивается товарный экспорт стран. Это объясняется следующими причинами:

• вывоз капитала в товарной форме означает поставки машин, оборудования и др.;

• вывоз капитала – это кредиты, предоставляемые на покупку товаров преимущественно в стране-кредиторе;

• вывоз капитала – это внутрифирменные поставки товаров в рамках международных корпораций.

Инвестиции – это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, технологии, машины, лицензии и другие интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ» от 1999 г.).

Официальный капитал

Ссудный капитал

Предпринимательский капитал

Частный капитал

Средние и долгосроч-ные инвестиции, ссуды

Прямые зарубежные инвестиции

Краткосрочные инвес-тиции, кредиты, ссуды

Портфельные зару-бежные инвестиции

Рис. 13.1. Структура и общая классификация международной миграции капитала

Развернутая классификация международной миграции капитала

Критерии классификации
Характер использования	Экспорт предпринимательского капитала Экспорт ссудного капитала
Направления миграции	Финансовые вложения иностранных инвесторов Иностранные инвестиции в нефинансовые активы
Источники происхождения международного капитала	Официальный (государственный) капитал Частный капитал
Уровень миграции капитала	Макроуровень Микроуровень
Сроки миграции	Долгосрочный капитал Среднесрочный Краткосрочный
Цели миграции и степень контроля	Прямые зарубежные инвестиции Портфельные зарубежные инвестиции
Каналы миграции	Межфирменные (межбанковские) каналы Внутрифирменные (внутрибанковские)
Степень законности миграции	Легальные способы миграции Нелегальные способы миграции

Главной цельюмеждународной миграции капитала являетсямаксимизацияприбыли по сравнению со страной происхождения капитала. Наряду с экономическими целями экспортеры капитала нередко преследуют политические и социальные цели и интересы.

13.2. Причины и последствия миграции капитала

Причинымеждународной миграции капитала:

• «избыток» капитала;

• наличие в странах, импортирующих капитал, более низких издержек производства;

• благоприятный инвестиционный климат в стране-импортере капитала;

• антимонопольные законы, ограничивающие деятельность крупнейших корпораций;

• освоение и удержание своих и новых ниш на диверсифицированном международном рынке.

Современные тенденциимеждународной миграции капитала:

• экспорт частного капитала растет более быстрыми темпами по сравнению с ростом вывоза государственного капитала;

• крупным импортером капитала стали США;

• четко прослеживается тенденция перекрестной миграции капитала в рамках промышленно развитых стран;

• в качестве экспортеров капитала выступают ряд развивающихся стран (Сингапур, Бразилия и др.);

• все больше в процесс миграции капитала вовлекаются бывшие социалистические страны, особенно Польша, Венгрия, Чехия, КНР.

Положительные последствия для стран, вывозящих капитал:

• наблюдается рост конкурентоспособности компаний-экспортеров капитала и национальной экономики в целом;

• возникновение условий формирования и развития международного разделения труда, что способствует углублению и интенсификации международной специализации и кооперации производства;

• увеличиваются объемы взаимного товарообмена, в том числе и промежуточными продуктами между филиалами ТНК;

• обеспечивается международное воспроизводство капитала, повышается эффективность механизма МЭС.

Отрицательныепоследствия для стран, экспортирующих капитал:

• вывоз капитала без адекватного привлечения иностранных инвестиций уменьшает внутренние капиталовложения, что замедляет экономическое развитие страны-экспортера капитала;

• отрицательно сказывается на занятости населения;

• отрицательно сказывается на платежном балансе страны.

В табл. 13.1. приведены положительные и отрицательные последствия импорта капитала для стран, его ввозящих.

Положительные последствия	Отрицательные последствия
Регулируемый и сбалансированный импорт капитала способствует экономическому росту страны – реципиента иностранного капитала, включая как количественный, так и качественный рост	Приток иностранного капитала, «подменяя» местный капитал либо пользуясь его бездействием, вытесняет местный бизнес из прибыльных отраслей. В результате при определенных условиях это может привести к однобокости развития страны и угрозе ее экономической и даже политической безопасности
Сбалансированный импорт капитала создает новые рабочие места и снижает уровень безработицы	Импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны – реципиента товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства в результате выявленных недоброкачественных свойств
Ввоз иностранного капитала приносит новые технологии, современные методы менеджмента и маркетинга, а также способствует ускорению в стране НТП	Импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды (например, целлюлозно-бумажная промышленность)
Приток иностранного капитала способствует улучшению состояния платежного баланса страны - реципиента	Импорт капитала в менее развитые страны может привести к определенной экономической и политической зависимости их от страны - экспортера

Инвестиционный климат– этоусловиядля средне- или долгосрочноговложениякапитала в различные отрасли данной страны. Чем хуже инвестиционный климат, тем выше инвестор оценивает свой предпринимательский риск, тем меньше вероятность инвестиций.

На рис. 13.2. представлена классификация основных составляющих инвестиционного климата.

Составляющие инвестиционного климата

Потенциальные опасности (инвестиционный риск)

Потенциальные возможности

(инвестиционный потенциал)

Законодательная

база

1. Политическая нестабильность;

2. Социальная напряженность;

3. Экологические риски;

4. Экологические риски;

5. Экономическая ситуация;

6. Уровень преступности

1. Ресурсно-сырьевая база:

энергосырьевой потенциал;

технологии;

человеческий потенциал;

2. Производственный потенциал:

наличие конкурентных

преимуществ;

отраслевая принадлежность;

степень индустриализации;

3. Потребительский рынок.

Инфраструктура:

производственная, социальная,

рыночно-институциональная;

информационная;

геополитический фактор

1. Стабильность;

2. Защита прав собственности;

3. Налоговое законодательство;

4. Специальное законодательство в области инвестиций

Инвестиционный климат России отличается рядом традиционно привлекательных сторон:

• богатые природные ресурсы;

• мощный производственный потенциал;

• высокий научно-технический потенциал;

• наличие дешевой, достаточно квалифицированной рабочей силы.

Инвестиционный климат достаточно сложный из-за неадекватного и постоянно меняющегося налогового законодательства, слабого обеспечения прав собственности и прав кредиторов, действий таможенных органов, риска изменений в политической сфере и др.