31. Ликвидность баланса организации, методы ее определения.

Под ликвидностью понимается способность неденежных активов трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью времени, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена, чем меньше требуется времени, что бы актив обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных по степени убывания ликвидности; с обязательствами по пассиву, с группированными по срокам погашения долгов и расположенными в порядке отдаления сроков погашения.

То есть различные по содержанию активы обладают разной степенью ликвидности.

В зависимости от степени ликвидности все активы разделяются на четыре группы.

А1 – наиболее (абсолютно) ликвидные активы – это денежные средства и их эквиваленты;

А2 – быстро реализуемые активы - это дебиторская задолженность со срокам погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы;

А3 – медленно реализуемые активы – это запасы, затраты за исключением «Расходы будущих периодов» и добавлением «Долгосрочных финансовых вложений» за минусом вкладов в УК других организаций;

А4 - трудно реализуемые активы – это активы отражаемые в первом разделе баланса за исключением активов (статей) этого раздела, включенных в предыдущие группы.

Пассивы баланса в свою очередь группируются по степени срочности выполнения обязательств.

П1 – наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность, а также ссуды, займы, не погашенные в срок);

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

П4 – постоянные пассивы (собственные источники финансирования активов).

Оптимальные соотношения активов и пассивов выражается следующими неравенствами:

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.

Практически существенным является сопоставление первых трех групп, так как их оптимальное соотношение влечет обязательное выполнение четвертого.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеет знак противоположный, зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в той или иной степени отличается от абсолютной.

Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными (П2) позволяет оценить текущую ликвидность и текущую платежеспособность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности является приближенным по той причине, что обязательства намечены по балансу ориентировочно из-за ограниченности информации, которой обладает аналитик, проводящий анализ только на основе бухгалтерской отчетности.

Ликвидность может быть оценена и относительными показателями:

Коэффициент абсолютной ликвидности(абсолютного покрытия)

, где ДС – денежные средства; КрФВ – краткосрочные финансовые вложения; КрКрЗ – краткосрочная кредиторская задолженность – краткосрочные обязательства за минусом доходов будущих периодов, резервов и прочих пассивов.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть равен 0,2-0,5.

Коэффициент быстрой ликвидности (уточненный коэффициент ликвидности или промежуточного покрытия)

Показывает, какую часть кредиторской задолженности организация может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

, где ДЗ – дебиторская задолженность; ПА – прочие активы.

Нормальным уровнем считается коэффициент равным 0,75-1, что характеризует платежеспособность организации на перспективу 15-30 дней.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия).

, где ЗЗ – запасы-затраты.

Этот показатель позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равным 1,5-3 и не должен опускаться ниже единицы.