36. Показатели деловой активности.

В хозяйственной практике большое внимание уделяется анализу эффективности использования оборотных активов в целом и их составляющих в отдельности.

Критерием эффективности управления оборотными активами (деловой активности) является минимизация авансируемых оборотных средств при максимизации конечных производственных и финансовых результатов деятельности организации.

Денежные средства, вложенные в отдельные виды оборотных активов ходе текущей деятельности, последовательно проходят все стадии производственно-коммерческого цикла (ПКЦ) и на каждой из них меняют свою вещественную форму, снова превращаясь в денежные средства. Это движение отражает кругооборот оборотных активов. Продолжительность кругооборота активов в отдельных отраслях разная.

Однако, финансовое состояние и, прежде всего, платежеспособность организации в каждой сфере деятельности зависит от быстроты перехода отдельных видов оборотных активов от одной стадии к другой, т.е. от их оборачиваемости. Поэтому показатели оборачиваемости характеризуют уровень деловой активности организации, эффективность использования оборотных активов.

Ускорение оборачиваемости оборотных активов приводит либо к увеличению объема продаж (при неизменном объеме оборотных активов), и к высвобождению из оборота денежных средств, что сокращает потребность в источниках, направляемых на пополнение оборотных активов.

Эффективность использования оборотных средств, следовательно, эффективность управления оборотными активами может характеризоваться следующей системой показателей: опережением темпов роста объемов продукции (работ, услуг) над темпами роста средних остатков оборотных активов; увеличение темпов реализации продукции (работ, услуг) над темпами роста оборотных активов; относительной экономией оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств.

Факторами ускорения оборачиваемости оборотных активов являются оптимизация производственных запасов; эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, а также сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и расчетах.

Для измерения оборачиваемости оборотных активов используются следующие показатели:

Продолжительность одного оборота в днях

, где ДЛ – продолжительность оборота в днях; ОбА – средний остаток оборотных активов; В – выручка без НДС;

Д - количество дней в анализируемом периоде.

Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов оборотных активов в исследуемом периоде.

Коэффициент загрузки или закрепления оборотных активов (Кз), показывающий сумму оборотных активов на один рубль реализованной продукции (работ, услуг)

Показатели оборачиваемости могут исчисляться по всем оборотным активам в целом и отдельно по материальным оборотным активам и дебиторской задолженности.

Показатели общей оборачиваемости оборотных активов рассчитываются и изучаются в динамике за ряд отчетных периодов и сравниваются с аналогичными показателями родственных организаций или со среднеотраслевыми значениями, которые можно принять в качестве критерия при оценке эффективности использования оборотных активов и уровня деловой активности организации.

При анализе важно установить не только величину отклонений оборачиваемости в исследуемом периоде по сравнению с прошлым аналогичным периодом, но и как повлияли отклонения на размер привлечения оборотных активов.

Размер высвобождения (или дополнительной загрузки) оборотных активов в результате изменения их оборачиваемости определяется путем умножения количества дней ускорения (замедления) оборачиваемости на однодневную сумму оборота по реализации в отчетном году.

∆, где ∆ОбА – сумма дополнительного вовлечения (или изъятия) из оборота активов;

В₁ – сумма выручки в текущем периоде; В₀ – сумма выручки в предыдущем периоде; ОбА₁ и ОбА₀ – соответственно, средние остатки оборотных активов в текущем и предыдущем периодах.

Сумма средних остатков оборотных активов за анализируемый период рассчитывается по формуле средней хронологической.

, где ОбА_н.п. и ОбА_к.п. – соответственно остаток оборотных активов на начало и конец исследуемого периода; ОбА_1.02… - промежуточные остатки оборотных активов.

Эффективность управления оборотными активами характеризует также показатель длительности производственного цикла, определяемый суммой величины длительности оборотов материалов и кредиторской задолженностью.

, где ДЛ_мат и ДЛ_ДЗ – соответственно продолжительность оборота материалов и ДЗ в днях.

Определив показатель длительности операционного цикла, в случае его увеличения, выявляют причины увеличения его продолжительности. На его продолжительность влияет: длительность нахождения ДС в авансах поставщикам;длительность хранения запасов;длительность производственного процесса;длительность хранения готовой продукции;средний срок погашения ДЗ.

Это вызывает необходимость более углубленного анализа причин накопления отдельных видов запасов и готовой продукции, причин увеличения инкасационного периода дебиторской задолженности.

Необоснованное отвлечение денежных средств в эти активы указывает на нерациональность управления активами.