- •Вопросы к государственному экзамену по дисциплине «корпоративные финансы»
- •1. Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов.
- •2. Основной капитал корпораций.
- •3. Оборотный капитал корпораций.
- •4. Затраты на производство и реализацию продукции и другие расходы корпораций.
- •5. Формирование и распределение доходов корпораций.
- •6. Собственный капитал корпораций.
- •I .J. Добавочный капитал
- •7. Заемный капитал корпораций.
- •8. Экономическая сущность капитала. Элементы капитала и их стоимость .
- •10. Финансовая несостоятельность корпораций
- •Тема 12 Финансовая несостоятельность корпораций
- •1. Диагностика финансового кризиса. Система экспресс-диагностики кризисных симптомов финансового развития предприятия.
- •1.Определение объектов наблюдения "кризисного поля", реализующего угрозу возникновения финансового кризиса предприятия.
- •2. Формирование системы индикаторов оценки угрозы возникновения финансового кризиса предприятия.
- •3. Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами анализа
- •2. Система фундаментальной диагностики финансового кризиса предприятия
- •3. Прогнозирование развития кризисного финансового состояния предприятия под негативным воздействием отдельных факторов.
- •Масштабы кризисного финансового состояния предприятия и возможные пути выхода из него
- •3. Финансовое управление процессами стабилизации, реорганизации и ликвидации предприятия. Использование внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия
- •1.Устранение неплатежеспособности.
- •3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.
- •4 Реструктуризация задолженности предприятия в процессе его финансовой санации
- •3. Оценка целесообразности и возможности погашения требований кредиторов в процессе финансовой санации предприятия.
- •4. Выбор конкретных форм и видов задолженности предприятия.
- •5. Согласование форм и условий реструктуризации задолженности предприятия с кредиторами (инвесторами) и переоформление кредитных договоров.
- •6. Контроль за выполнением условий погашения предприятием реструктурированной задолженности.
- •5. Финансовые аспекты реорганизации предприятия
- •6 Финансовое обеспечение ликвидационных процедур при банкротстве предприятия
- •1. Оценку имущества предприятия-банкрота по балансовой стоимости.
- •7. Разработка ликвидационного баланса предприятия-банкрота.
- •11. Сущность финансового менеджмента и его роль в управлении предприятием.
- •12. Цели, задачи и функции финансового менеджмента.
- •13. Концепция временной стоимости денег
- •14. Операционный левередж.
- •15. Финансовый левередж. Эффект финансового рычага.
- •17. Дивидендная политика предприятия.
- •Методики дивидендных выплат
- •19. Управление дебиторской задолженностью.
- •Цели и задачи управления дебиторской задолженностью
- •Классификация дебиторской задолженности
- •Управление дебиторской задолженностью
- •Кредитные лимиты
- •20. Политика управления запасами. Оптимизация размера текущих запасов.
- •20. Политика управления запасами. Оптимизация размера текущих запасов.
- •21. Риск-менеджмент как элемент финансового менеджмента
- •5. Риск-менеджмент как элемент финансового менеджмента
- •22. Сущность финансового анализа, его цели и задачи. Основные принципы проведения финансового анализа.
- •23. Методы финансового анализа.
- •24. Экспресс-анализ: его назначение, этапы проведения, используемые показатели.
- •25. Углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
- •26. Анализ ликвидности и платежеспособности.
- •27. Анализ финансовой устойчивости.
- •30) Анализ вероятности банкротства.
24. Экспресс-анализ: его назначение, этапы проведения, используемые показатели.
Назначение экспресс-анализа финансовой отчетности. Показатели экспресс-анализа.
Нормативная база экспресс-анализа
Экспресс-анализ финансовой отчетности
(анализ неудовлетворительной структуры баланса) Цель экспресс-анализа – общая оценка финансового состояния и динамики развития хозяйствующего субъекта с использованием небольшого количества показателей. Экспресс – анализ не ставит своей целью выявление факторов и причин, обусловивших то или иное финансовое состояние В рамках экспресс-анализа проводится экономическое чтение и анализ отчетности. Чтение баланса предполагает:
- установление изменения валюты баланса за анализируемый период времени, а также изменений по отдельным статьям и разделам баланса;
- выявление «больных» статей баланса, таких как: непокрытый убыток, необеспеченные кредиты, просроченная дебиторская задолженность, расчеты по возмещению материального ущерба, расчеты с работниками;
- сопоставление темпов роста валюты баланса с темпами роста объема производства, реализации продукции, совокупного и чистого дохода;
- изучение взаимосвязей разделов, групп и отдельных статей баланса. Например: 1) А = П; 2) СК > ДА; 3) КА > КО.
Вторым этапом экспресс-анализа является анализ финансовой отчетности по определенным показателям. Различные авторы предлагают более или менее широкий круг показателей. Так, например, Дюсембаев К.Ш. [1, 3] предлагает использовать более 20 показателей, Ковалев В.В. [6] – всего лишь 3. Экспресс-анализ предусматривает расчет следующих финансовых коэффициентов: - коэффициент текущей ликвидности (должен составлять не менее 2): Ктл = КА : КО; (6) - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, рассчитываемый по формуле (7), должен быть больше либо равен 0,1: Косос = СОС : КА, (7) где СОС – собственные оборотные средства, определяемые как разность между собственным капиталом и долгосрочными активами.
Если хотя бы один из вышеперечисленных показателей не соответствует установленным нормативам, следует рассчитать показатель восстановления или утраты платежеспособности по формуле (8). Его значение должно превышать или быть равным 1
где Ктлк, Ктлн - коэффициенты ликвидности на конец и начало отчетного периода соответственно; 30
П - период восстановления платежеспособности (6 месяцев); Т - продолжительность отчетного периода, мес.; Ктлн - нормативный коэффициент текущей ликвидности (принимается равным 2). Если Кв(у) удовлетворяет нормативным требованиям, то это означает, что у предприятия есть шанс восстановить ликвидность до нормативного уровня в ближайшие 6 месяцев при условии сохранения тенденции изменения коэффициента текущей ликвидности.
25. Углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
цель, программа.
Сущность финансового положения и задачи его анализа. Анализ динамики состава и структуры активов баланса. Анализ динамики состава и структуры источников. формирования активов баланса. Программа анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
.5 Оценка финансового состояния предприятия на основе углубленного анализа Цель углубленного анализа — более детальная характеристика финансового состояния, выявление определивших его факторов и резервов повышения эффективности деятельности предприятия, а также возможностей развития объекта на перспективу. Он уточняет, расширяет и дополняет процедуры экспресс-анализа. Программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает в себя следующие этапы:
- чтение финансовой отчетности (см. с. 30 в п.2.4);
- построение аналитического баланса-нетто (анализ может выполняться также на основании исходной отчетности);
- анализ динамики состава и структуры активов баланса и источников их формирования на основе вертикального и горизонтального анализа;
- оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия;
- оценка финансовой устойчивости;
- анализ деловой активности;
- оценка положения на рынке ценных бумаг (анализ рыночной активности).
Отправной точкой в углубленном анализе (после проведения процедуры чтения финансовой отчетности) служит анализ динамики, состава и размещения активов хозяйствующего субъекта. В процессе такого анализа удобнее всего использовать таблицу, форма и содержание которой соответствуют требованиям МСФО и позволяют проводить одновременно горизонтальный, вертикальный и трендовый виды анализа