Вопрос 11.3. Аналитические возможности отчетов о движении денежных средств, выполненных прямым и косвенным методами.

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств в динамическом матричном балансе и отчете о прибылях и убытках и:

Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств, то есть рассчитать сумму поступлений и расходов по каждому виду деятельности.

Дает возможность определить виды деятельности – доноры, то есть поступления по которым превышают выплаты и позволяют финансировать виды деятельности – реципиенты, по которым в свою очередь выплаты превышают поступления.

Косвенный метод основан на анализе движения денежных средств по счетам бухгалтерского учета.

Показывает влияние на чистый денежный поток изменений по счетам бухгалтерского учета.

Устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.

Вопрос 11.4. Управление финансовыми потоками в условиях избытка / недостатка денежных средств.

Причины и последствия дефицита денежных средств.

Причины дефицита денежных средств

Внутренние	Внешние
1.Падение объема продаж: - Потеря одного или более крупных потребителей; - Недостатки в управлении ассортиментом продукции. 2.Недостатки в системе управления финансами: - Слабое финансовое планирование; - Отсутствие оптимальной орг-структуры финансовых служб; - Отсутствие управленческого учета; - Потеря контроля над затратами; - Низкая квалификация кадров.	Кризис неплатежей; Неденежные формы расчетов; Конкуренция со стороны других товаропроизводителей; Рост цен на энергоносители; Потери от экспорта из-за заниженного обменного курса; Давление налогового законодательства; Высокая стоимость заемных средств; Давление инфляции.

Последствия дефицита ДС:

1. Задержки выплаты з/пл

2. Просрочки при расчетах с кредиторами, что ведет к штрафам, неустойкам

3. Просрочка погашения банковских кредитов

4. Исп-е бартера, взаимозачета.

Бартер – прямой товарообмен между участниками сделки без использования денежных средств.

Взаимозачет – процедура погашения взаимных обязательств, исключающая реальное движение денежных средств в пределах равных сумм задолженностей.

Эти последствия ведут к замедлению оборачиваемости ср-в, следовательно к снижению ренаьбельности.

Меры по увеличению потока денежных средств

	Увеличение притока ДС	Уменьшение оттока ДС
Краткосрочные меры	Продажа или сдача в аренду внеоборотных активов; Рационализация ассортимента продукции; Реструктуризация дебиторской задолженности в финансовые инструменты; Использование частичной предоплаты; Привлечение внешних источников краткосрочного финансирования; Разработка системы скидок для покупателей.	Сокращение затрат; Отсрочка платежей по обязательствам; Использование скидок поставщиков; Пересмотр программы инвестиций; Налоговое планирование; Вексельные расчеты и взаимозачеты.

	Увеличение притока ДС	Уменьшение оттока ДС
Долгосрочные меры	Дополнительная эмиссия акций и облигаций; Реструктуризация компании – ликвидация или выделение в бизнес-единицы; Поиск стратегических партнеров; Поиск потенциального инвестора.	Долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей; Налоговое планирование.

Избыток денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные:

• С инфляцией и обесцениванием денежных средств;

• С упущенной выгодой от прибыльного размещения свободных денег;

Инвестиции денежных средств с целью получения от них доходов: