сессия №8 2013г / Финансы и кредит / Практикумы, сборники задач / Финансы - 2008

91

2.Количество уровней бюджетной системы зависит:

а) от волеизъявления населения; б) от полномочий органов власти и управления;

в) от государственного устройства страны; г) от экономической целесообразности;

д) от принципов построения бюджетной системы.

3.Бюджетные взаимоотношения центра и регионов – это:

а) бюджетная система;	б) бюджетный федерализм;
в) бюджетный процесс;	г) бюджетная процедура.

4.Функции Государственной Думы РФ в бюджетном процессе:

а) принятие или отклонение закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год;

б) подписание и обнародование закона о федеральном бюджете на соответствующий год;

в) прогноз федерального бюджета; г) утверждение отчета об исполнении бюджета.

5.Выберите из предложенного и перечислите по порядку стадии

бюджетного процесса:

а) рассмотрение и утверждение бюджета; б) исполнение бюджета; в) принятие бюджета;

г) составление отчета об исполнении бюджета; д) составление проекта бюджета; е) обнародование бюджета.

6.Функции Президента РФ:

а) принятие или отклонение закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год;

б) утверждение отчета об исполнении бюджета; в) составление отчета об исполнении федерального бюджета; г) исполнение федерального бюджета; д) прогноз федерального бюджета;

е) подписание и обнародование закона о федеральном бюджете на соответствующий год.

7. Функции Совета Федерации Федерального собрания:

а) прогноз федерального бюджета; б) утверждение отчета об исполнении бюджета;

в) составление отчета об исполнении федерального бюджета; г) принятие или отклонение закона о федеральном бюджете на очеред-

ной финансовый год.

8.Функции Федеральной налоговой службы РФ:

а) составление отчета об исполнении федерального бюджета; б) составление проекта федерального бюджета и расчетов к нему; в) прогноз федерального бюджета; г) утверждение отчета об исполнении бюджета;

д) исполнение федерального бюджета.

92

9. Функции Министерства экономического развития и торговли РФ:

а) утверждение проекта федерального бюджета; б) прогноз федерального бюджета; в) исполнение федерального бюджета;

г) подписание и обнародование закона о федеральном бюджете на соответствующий год;

д) рассмотрение проекта федерального бюджета.

10. Функции Министерства финансов РФ:

а) составление отчета об исполнении федерального бюджета; б) утверждение отчета об исполнении бюджета; в) прогноз федерального бюджета;

г) принятие или отклонение закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год.

11. Полномочиям Министерства финансов в РФ соответствуют

функции:

а) утверждения отчета об исполнении федерального бюджета; б) рассмотрения и утверждения федерального бюджета; в) составления проекта федерального бюджета;

г) составления отчета об исполнении федерального бюджета; д) принятия финансового законодательства; е) разработка программ государственных заимствований.

12. Полномочиям Совета Федерации РФ соответствуют функции:

а) отклонение и принятие законов о федеральном бюджете на очередной финансовый год;

б) принятие финансового законодательства; в) составление отчета об исполнении федерального бюджета;

г) рассмотрение и утверждение федерального бюджета; д) разработка программ государственных заимствований;

е) утверждение отчета об исполнении федерального бюджета.

13. Последовательность осуществления бюджетного процесса:

а) составление проекта бюджета; б) рассмотрение проекта бюджета; в) утверждение бюджета; г) исполнение бюджета;

д) утверждение отчета об исполнении.

93

12. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ И МУНИЦИПАЛЬНЫЙ КРЕДИТ

Ключевые понятия и термины

Государственный кредит – отношения по поводу предоставления временно свободных денежных средств на условиях платности, срочности и возвратности, где государство выступает в качестве заемщика, кредитора, гаранта

Государственный долг – долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

Государственный долг может быть разделен на: внутренний – выражается в национальной валюте; внешний – выражается в иностранной валюте; капитальный – включает все долговые обязательства государства на определенную дату (начало года) – непогашенную часть основного долга и начисленные проценты, которые в рамках соглашения о реструктуризации долга могут быть присоединены к основному долгу; текущий – ежегодные расходы на выплату процентов и погашение займов текущего года. Таким образом, текущий долг состоит из предстоящих платежей по всем долговым обязательствам, срок погашения которых наступает в отчетном периоде (году).

Управление государственным долгом представляет собой комплекс мер, предпринимаемых государством в лице его уполномоченных органов по определению мест и условий размещения и погашения государственных займов.

Методические указания к решению задач

Расчет дохода по предоставленным займам проводят с использованием финансовых вычислений.

1. Процентная ставка

	i =	S − P		.		(1)
		P
2.	Учетная ставка
	d =		S − P		.	(2)
			S
3.	Простая процентная ставка
	S = P(1 + i × n).					(3)
4.	Сложная процентная ставка
	S = P(1 + i)n .					(4)

94

5.	Простая учетная ставка
	P = S (1 - d ´ n)	(5)
6.	Сложная учетная ставка
	P = S (1 - d )n ,	(6)
где P –	величина первоначальной денежной суммы; S –	наращенная сумма;

i – процентная ставка (в долях единицы); d – учетная ставка (в долях единицы); n – число лет.

7. Внутригодовые начисления в рамках одного года

S = P(1 + n ´ i / T ) ,	(7)
где t – продолжительность периода начисления в днях; T –	продолжитель-
ность года в днях.

Возможны 3 варианта начисления:

1)точные проценты и точная продолжительность периода

Т= 365 или 366 дней;

2)обыкновенные проценты и точная продолжительность периода

Т= 360, n – точное;

3)обыкновенные проценты и приблизительная продолжительность

периода

Т = 360, n – приблизительное, когда считается, что в месяце 30 дней.

8. Внутригодовые процентные начисления с целым числом лет, где m – количество начислений в году

S = P × (1 + i / m)mn .

(8)

9. Расчет эффективной годовой процентной ставки.

Различными видами финансовых контрактов могут предусматриваться различные схемы начисления процентов. Чтобы обеспечить сравнительный анализ эффективности таких контрактов, необходимо выбрать некий показатель, который был бы универсальным для любой схемы начисления. Таким показателем может быть эффективная годовая процентная ставка i(е), обеспечивающая переход от первоначальной суммы к накопленной при заданных значениях этих показателей.

i(e) = (1 + i / m)m -1,

(9)

Из формулы следует, что эффективная ставка зависит от количества внутригодовых начислений, причем с ростом m она увеличивается.

95

Практические задания

12.1.Подберите цифровой материал, характеризующий динамику государственного долга (внутреннего и внешнего), сделайте выводы. Каковы ваши предложения по устранению негативных тенденций в динамике государственного долга?

12.2.Составьте таблицу, характеризующую основные виды государственных ценных бумаг, находящихся в обращении в настоящее время. Критериями сравнения могут быть номинальная стоимость, срок обращения, порядок начисления дохода и его выплаты и др.

12.3.Изобразите схему классификации государственных займов с указанием признаков классификации.

12.4.Составьте таблицу государственных займов, проводимых администрацией Красноярского края (г. Красноярска) за последние 10 лет с указанием вида займа, срока, цели и т. п.

12.5.Правительство получило заем иностранных банков в размере 1 млрд долл. по годовой ставке 8 %. Эти средства инвестируются в реализацию проектов, которые позволят увеличить ВВП страны в течение последующих лет на 300 млн долл. ежегодно. Приведет ли этот заем к увеличению государственного долга страны и в каком размере? Вырастет ли чистое финансовое бремя, налагаемое на граждан данной страны?

12.6.Правительство получило иностранный кредит на сумму 100 000 долл. сроком на 1 год по ставке 11 % годовых. Какую сумму долга правительство должно выплатить к концу года?

Если годовой темп инфляции составит 10 %, то каковы будут сумма долга и величина процента, скорректированные с учетом инфляции.

По данным табл. 11.1 проведите анализ расходов на погашение муниципального долга города, рассчитав общую сумму расходов и процент выполнения плана. Сделайте выводы.

12.8.На основании данных табл. 11.2 проведите анализ состояния государственного долга субъекта РФ, рассчитав долю различных обязательств.

С учетом данных, представленных в табл. 11.3, рассчитайте показатели оценки кредитоспособности бюджета за отчетный период. Расчеты занесите

втабл. 11.4. По результатам анализа сделайте выводы.

Таблица 11. 1

Расходы на погашение и обслуживание муниципального долга города16, тыс. руб.

Форма долгового обязательства		Сумма	Факт	Про-	Проценты и	Факт	Про-	Всего рас-	Удель
		долговых		цент к	другие расхо-		цент к	ходы по	ный
		обяза-		плану, %	ды по обслу-		плану	обслужи-	вес,
		тельств,			живанию му-			ванию дол-	%
		к погаше-			ниципального			га
		нию			долга
Кредиты, полученные в прошлом году		0	0		40,3	40,3
Бюджетные ссуды, полученные в прошлом		0	0		0	0
году
Бюджетные ссуды регионального бюджета		90 000	87 000		0	0
Кредиты, планируемые к возврату в отчетном		13 552,3	0		795,8	0
году (из общей суммы кредитов, планируе-
мых к привлечению в отчетном году)
Гарантии КБ «Межтопэнергобанк» за ГУП МО		3 000	2 340		0	0
УЕЗ «Мособлкоммуналстрой» по	договору
на проведение работ по замене лифтов
Гарантии КБ «Агропромкредитбанк» за ГУП
МО УЕЗ «Мособлкоммуналстрой» по дого-		3 000	3 000		0
вору на проведение работ по ремонту кровель
жилых домов
Гарантия ОАО «Московская областная инве-		0	2 619,3		400,4	0
стиционная трастовая компания» на проведе-
ние реструктуризации кредиторской задол-
женности перед ОАО «Мосэнерго»
Гарантия ОАО банк «Возрождение» за ГУП		11 400	11 287		712,1	0
МО «Управление внебюджетного строитель-
ства Московской области» на выполнение
работ по подготовке к осенне-зимнему пе-
риоду отчетного года

16 По данным об исполнении бюджета г. Климовска за 2006 г.

97

Окончание табл. 11 . 1

Форма долгового обязательства	Сумма дол-	Факт	Процент	Проценты	Факт	Процент	Всего	Удельный
	говых обя-		к плану,	и другие		к плану	расходы	вес, %
	зательств,		%	расходы по			по об-
	подлежащих			обслужи-			служи-
	погашению			ванию му-			ванию
				ниципаль-			долга
				ного долга
Гарантия ОАО банк «Возрождение» за	11 400	11 287		712,1	0
ГУП МО «Управление внебюджетного
строительства Московской области»
на выполнение работ по подготовке к
осенне-зимнему периоду отчетного
года
Гарантия ОАО «Национальный кос-	0	0		14,2	0
мический банк» за МУП «Служба еди-
ного заказчика» на долевое финанси-
рование работ по капитальному ре-
монту жилого фонда и детской музы-
кальной школы
Всего расходы по погашению и об-
служиванию внутреннего долга

Таблица 11. 2

Состояние государственного долга субъекта Федерации17

Наименование долговых

Объем обяза-

Объем обяза-

Отклонение

обязательств

тельств конец

тельств на конец

прошлого года

отчетного года

Сумма,

Уд. вес,

Сумма,

Уд. вес,

Сумма,

Уд. вес,

тыс.

%

тыс.

%

тыс.

%

руб.

руб.

руб.

Кредитные соглашения с

0

768 000

коммерческими банками

Государственные

займы,

90 000

1 050 000

осуществляемые

путем

выпуска ценных бумаг

Договоры

о

получении

461 112

185 296

бюджетных

кредитов от

бюджетов

других

уров-

ней

Договоры о предоставле-

99 225

70 790

нии государственных га-

рантий

Всего обязательств

СПРАВОЧНО:

-

-

-

Просроченная задолжен-

0

0

ность

Расходы

на

обслужива-

1 560 200

-

1 800 320

-

-

ние долга

Бюджетные

кредиты

0

-

0

-

-

юридическим лицам

Таблица 11. 3

Данные для расчета кредитоспособности бюджета субъекта Федерации

Показатели

Сумма, тыс. руб.

А

1

Доходы

7 027 456

Собственные доходы

71 520

Расходы бюджета

860 100

Текущие расходы

6 324 718

Сумма трансфертов из ФФПР

600 230

Дефицит

157 344

Таблица 11. 4

Показатели кредитоспособности бюджета субъекта Федерации и соблюдения

требований Бюджетного кодекса Российской Федерации

Наименование показателей

Нормативные зна-

Фактическое

Оценка

чения критериев в

значение

процентах

1. Отношение государственного долга к

Равен

либо

мень-

объему собственных доходов бюджета

ше 100

2. Отношение расходов на обслуживание

Равен

либо

мень-

государственного долга к

расходам

бюд-

ше 15

жета

17 По данным о состоянии гос. долга Республики Карелия за 2006-2007 гг.

99

				Окончание табл. 11 . 4
Наименование показателей	Нормативные зна-				Фактическое	Оценка
	чения критериев в				значение
	процентах
3. Отношение дефицита бюджета к объему	Равен	либо	мень-
собственных доходов бюджета	ше 15
4. Отношение объема заемных средств	Равен	либо	мень-
бюджета к доходам бюджета	ше 20
5. Отношение сумм выплат в погашение	Равен	либо	мень-
государственного долга к доходам бюджета	ше 40
за минусом обязательных расходов
6. Отношение текущих расходов бюджета к	Равен	либо	мень-
доходам бюджета	ше 100
7. Сумма просроченной (неурегулирован-	Равен 0
ной) задолженности по долговым обяза-
тельствам
8. Доля трансфертов из Фонда финансовой	Меньше 40
поддержки субъектов РФ в доходах бюдже-
та
9 .Доля бюджетных кредитов юридическим	Меньше 3
лицам в расходах бюджета
10. Отношение объема государственных	Меньше 5
гарантий к расходам бюджета

12.9.Депозитный сертификат номиналом 500 руб. выдан 15 января с погашением 16 мая под 12 % годовых. Определите сумму начисленных процентов и сумму погашения долгового обязательства, применив разные способы начисления процентов: точных и обыкновенных (год не високосный).

12.10.Государственная краткосрочная бескупонная облигация номинальной стоимостью 1 тыс. руб. и сроком обращения 1 год, реализуется с дисконтом 13 % годовых. Определите доход по облигации.

12.11.Государственная облигация Федерального займа, номинальной стоимостью 1 тыс. руб. и сроком обращения 6 месяцев имеет процентный доход в размере 15 % годовых. Определите доход по данной облигации.

12.12.Государственная краткосрочная бескупонная облигация номинальной стоимостью 1 тыс. руб. и сроком обращения 3 мес., реализуется с дисконтом 15 % годовых. Определите доход по облигации.

12.13.Казначейский вексель номинальной стоимостью 3 тыс. руб. реализуется с дисконтом 25 % годовых 15 февраля. Срок погашения векселя – 15 мая. Определите сумму дохода по векселю.

12.14.Определите срок обращения облигации, если ее номинальная стоимость равна 2 500 руб., наращенная стоимость – 3 000 руб., а доход начисляется по простой процентной ставке 9 % годовых.

12.13.Определите доходность облигации (в % годовых), если ее номинальная стоимость равна 24 000 руб., сумма к погашению – 27 000 руб., срок обращения – 200 дней. Доход начисляется по простой процентной ставке.

100

12.14.Ценная бумага местных органов власти реализуется с дисконтом 13 %. Определите доход от покупки ценной бумаги, если ее номинальная стоимость равна 1 250 руб., срок обращения 9 месяцев.

12.15.Рассчитайте учетную ставку, которая обеспечивает держателю казначейского векселя получение 6 000 руб., если номинальная стоимость векселя 10 000 руб., срок погашения через 1 год и 1 месяц.

12.16Облигация государственного федерального займа номинальной стоимостью 500 руб. имеет 4 купона со сроком погашения 12 февраля, 12 мая, 12 августа, 12 ноября. Проценты выплачиваются при погашении купона по ставке 5 % годовых. Определите доход по каждому купону и общую сумму дохода по облигации.

12.17.Предприятие приобретает пакет ГКО, состоящий из 12 облигаций, номинальной стоимостью 1 тыс. руб. и сроком обращения 6 месяцев с дисконтом 15 % годовых. Определите сумму дохода по пакету ГКО.

12.18.Муниципальная облигация номинальной стоимостью 120 руб. выпускается на срок 3 года с фиксированной ставкой дохода 11 % годовых. Определите сумму дохода по данной облигации, если проценты выплачиваются в конце срока погашения.

12.19.Государственная облигация номинальной стоимостью 200 руб. со ставкой дохода 10 % годовых и сроком обращения 300 дней продается с дисконтом по цене 160 руб. Определите доход по облигации.

12.20.Облигация 9 %-го целевого займа местных органов власти со сроком погашения два года, номинальной стоимостью 300 руб., реализуется

сдисконтом по цене 263 руб. Определить величину дохода по облигации, если проценты выплачиваются в конце срока погашения.

12.21.Облигация муниципального займа с номинальной стоимостью 700 руб. и сроком обращения 3 года имеет постоянно возрастающую ставку дохода: 1 год – 5 %, 2 год – 6 %, 3 год – 10 % годовых. Определите доход по облигации, если начисляются:

а) простые проценты. б) сложные проценты.

12.22.Государственный жилищный сертификат номинальной стоимостью 1500 тыс. руб. и сроком погашения через 260 дней продается с дисконтом 12 % годовых. Определите доход от покупки сертификата.

12.23.Облигация муниципального 5 процентного целевого займа номинальной стоимостью 500 руб. реализуется с дисконтом 12 % годовых. Определите доход по облигации, если срок ее погашения – через 3 года, начисляются простые проценты.

12.24.Предприятие приобретает государственную ценную бумагу номинальной стоимостью 550 руб. 3 марта с дисконтом 14 %. Какова величина дохода по облигации, если срок ее погашения наступает 1 июля?

12.25.Муниципальная облигация 11 % -го целевого займа местных органов власти номинальной стоимостью 15 тыс. руб. и сроком обращения 4 года реализуется с дисконтом 8 % от номинальной стоимости. Определите доход от покупки облигации, если проценты выплачиваются при погашении.