20. Анализ рентабельности

В качестве относительных показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия, используют различные соотношения прибыли и затрат (или вложенного капитала – собственного, заемного, инвестиционного и т.д.). Данную группу показателей называют также показателями рентабельности.

Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса.

Общая формула для расчета рентабельности:

R = П / V ,

где R – показатель рентабельности;

П – прибыльность работы организации;

V – показатель, по отношению к которому рассчитывается прибыль.

Все показатели рассчитываются на основе общей прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Показатели рентабельности включают в себя показатели, характеризующие:

1) окупаемость производственных затрат и инвестиционных проектов;

2) рентабельность продаж;

3) доходность капитала и его частей.

Рентабельность производственной деятельности (рентабельность производственных затрат – R_з) исчисляется путем деления прибыли на сумму затрат по реализованной продукции и показывает, сколько прибыли было получено с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции:

R_з = П_р.п / З_р.п ,

где П_р.п – прибыль от реализации продукции;

З_р.п – затраты по реализованной продукции.

Рентабельность инвестиционных проектов (R_и) рассчитывается как сумма прибыли от инвестиционной деятельности к сумме инвестиционных затрат:

R_и = П_и / И ,

где П_и – прибыль от инвестиционного проекта;

И – сумма инвестиций в проект.

Рентабельность продаж (оборота) (R_об) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции на сумму полученной выручки и свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности, но и политики ценообразования на предприятии:

R_об = П_р.п / В_р.п ,

где В_р.п – выручка от реализации продукции.

Рентабельность капитала (R_KL) характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество (активы) предприятия, и определяется как отношение прибыли к среднегодовой стоимости инвестированного капитала (или его частей) – собственного, заемного, оборотного, основного и т.д.:

R_KL = П_р.п / KL,

где KL – сумма инвестированного капитала.

Использование такого обширного состава показателей и их сочетаний для расчета рентабельности – следствие сложности финансово-хозяйственной деятельности.

В процессе анализа изучают динамику показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню, проводят межхозяйственные сравнения с предприятиями–конкурентами, выявляют основные факторы изменения показателей рентабельности и определяют резервы повышения эффективности деятельности предприятия.

21. Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ и услуг

Сумма полученной прибыли отражает конечные финансовые результаты деятельности любого предприятия.

Прибыль – это часть добавленной стоимости, которую непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

1. Обеспечение максимальной прибыли, соответствующей ресурсам организации и рыночной конъюнктуре.

2. Контроль за процессом формирования прибыли и изменением ее динамики.

3. Обеспечение высокого качества формируемой прибыли.

4. Определение влияния внешних и внутренних факторов на финансовые результаты деятельности предприятия.

5. Выявление резервов увеличения суммы прибыли.

6. Выработка путей повышения эффективности системы управления прибылью.

Источниками информации для анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

– бизнес-план развития предприятия;

– форма № 1 «Баланс предприятия»;

– форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

– данные бухгалтерского учета.

Прибыль от реализации продукции в структуре общей прибыли занимает основной удельный вес. При анализе изучают динамику прибыли от реализации продукции, определяют выполнение плана, рассчитывают влияние основных факторов на ее изменение.

Прибыль от реализации продукции равна разности между выручкой от реализации (за вычетом НДС, акцизов) и полной себестоимостью реализованной продукции. Формула для проведения факторного анализа прибыли от реализации продукции выглядит следующим образом:

,

где П – прибыль от основного вида деятельности;

VРП_общ – общий объем реализованной продукции;

–удельный вес i-го вида продукции;

–цена единицы i-го вида продукции;

С/ – себестоимость единицы i-го вида продукции.

Прибыль при прочих равных условиях изменяется пропорционально объему реализуемой продукции. Но так как объем реализованной продукции – это набор конкретных изделий с разными уровнями рентабельности, то сумма выручки, а, следовательно, и прибыли зависит не только от количества реализованных изделий, но и от структуры реализованной продукции. Чем выше удельный вес высокорентабельных изделий в общем объеме реализации, тем выше полученная прибыль, и наоборот.

Между прибылью и себестоимостью существует обратно пропорциональная зависимость. Снижение себестоимости – это основной и наиболее сложный фактор роста прибыли. Для снижения себестоимости необходимо использовать в производстве современные технику и технологии, приобретать более дешевые материальные ресурсы, экономно их использовать, правильно организовывать труд и его оплату и т.д.

Между прибылью и уровнем цен существует прямо пропорциональная зависимость. Стабильность продажных цен зависит от общего состояния экономики, конъюнктуры рынка, системы налогообложения, взаимоотношений с деловыми партнерами. Расчет влияния данных факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепной подстановки, т.е. постепенно заменяя плановую величину каждого фактора фактической величиной.