2.2. Оцінка фінансової стійкості та стабільності дп

Фінансова стійкість – це стан майна підприємства, що гарантує йому платоспроможність. Фінансова стійкість підприємства передбачає, що ресурси, вкладені в підприємницьку діяльність, повинні окупитись за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечувати самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів.

Фінансова стійкість підприємства характеризується системою наступних показників:

Таблиця 2.1

Показники оцінки фінансової стійкості підприємства:

№ з/п	Показники	2010	2011	Відхилення
				2011/2010
1	Коефіцієнт автономії	0,29	0,27	-0,02
2	Коефіцієнт фінансової залежності	3,45	3,65	0,2
3	Коефіцієнт маневреності власних засобів	-1,03	-1,03	0
4	Коефіцієнт маневреності робочого капіталу	-0,26	-0,02	0,24
5	Коефіцієнт фінансової стабільності	0,41	0,38	-0,03
6	Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу	2,44	2,62	0,18
7	Коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт автономії, коефіцієнт незалежності)	0,29	0,27	-0,02
8	Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	0,71	0,73		0,02

Коефіцієнт автономії визначається як відношення загальної суми власних коштів до підсумку балансу, чим більше значення коефіцієнта, тим менша залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування.

Коефіцієнт фінансової залежності - показник обернений до коефіцієнта автономії; показує, яка сума загальної вартості майна підприємства припадає на 1 грн. власних коштів.

Коефіцієнт маневреності власних засобів характеризує ступінь мобільності власних засобів підприємства.

Коефіцієнт маневреності робочого капіталу розраховується як відношення вартості робочого капіталу (власних оборотних коштів) до суми джерел власних коштів; характеризує ступінь мобільності використання власних коштів підприємством.

Коефіцієнт фінансової стабільності визначається як відношення власного капіталу та залученого.

Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу розраховується як відношення всієї суми зобов’язань по залучених коштах та суми власних коштів.

Коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт автономії, коефіцієнт незалежності) визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов’язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від позикових коштів.

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу є доповненням до попереднього коефіцієнта – їх сума дорівнює 1 (або 100%). Коефіцієнт характеризує частку позикових коштів у загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства.

Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства – стабільність його діяльності з позиції його довгострокової перспективи. Вона пов’язана насамперед із загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів та інвесторів.

Фінансова стабільність – це спроможність підприємства здійснювати діяльність стабільно завдяки фінансовому забезпеченню власними оборотними та залученими коштами. Аналіз фінансової стабільності підприємства визначається такими показниками:

1. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономності), який характеризує незалежність фірми від зовнішніх позичкових джерел і визначається відношенням суми власних коштів підприємства до підсумку балансу. Значення коефіцієнта фінансової незалежності не повинно бути менше 0,5. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим кращий фінансовий стан і підприємство більш незалежне від зовнішніх кредиторів.

К_{ф.н.(за 2010р)}=29172/100710=0,29

К_{ф.н.(за 2011р)}=29722/108615=0,27

2. Коефіцієнт фінансового ризику, показує співвідношення залучених засобів і власного капіталу. Цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку в фінансовій стійкості. Він має досить просту інтерпритацію: показує скільки одиниць залучених засобів припадає на кожну одиницю власних. Зростання показника в динаміці свідчить про збільшення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості і навпаки. Оптимальне значення даного коефіцієнта не повинно перевищувати 0,5. Критичне значення – 1.

К_{ф.р.(за 2010р.)}=(395+243+48622+22278)/29172=2,45

К_{ф.р.(за 2011р.)}=(2268+3966+48257+24402)/29722=2,65

3. Коефіцієнт маневрування власного капіталу показує яка частина власного оборотного капіталу знаходиться в обороті. Значення цього показника має бути досить високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власних коштів підприємства. Коефіцієнт маневрування власного капіталу розраховується як відношення власного оборотного капіталу підприємства до власного капіталу

К_{м.(за 2010р.)}=(41064-48622)/29172=-0,26

К_{м.(за 2011р.)}=(47651-48257)/29722=-0,02

Значення цього показника може значно коливатися в залежності від структури капіталу і галузі. Нормальним вважається незначне збільшення в динаміці коефіцієнта маневрування, так як різке збільшення можливе або при зростанні власного оборотного капіталу, або при зменшенні власного капіталу. Тому різке збільшення даного показника автоматично спричинить зменшення інших показників. Для визначення оптимального значення коефіцієнта маневрування необхідно порівняти його з середнім по галузі.