2.3. Аналіз показників рентабельності дп
Рентабельність – один із головних вартісних показників ефективності виробництва, який характеризує рівень віддачі активів і ступінь використання капіталу у процесі виробництва.
Коефіцієнти рентабельності – система показників, які характеризують здатність підприємства створювати необхідний прибуток в процесі своєї господарської діяльності. Коефіцієнти (показники) рентабельності визначають загальну ефективність використовуваних активів і вкладеного капіталу.
Вони можуть бути розраховані як коефіцієнти і тоді представлені у вигляді десятинного дробу або у вигляді показників рентабельності і тоді представлені у вигляді процентів.
Показники рентабельності розрахововуються на основі Балансу ф.1 та Звіту про фінансові результати підприємства ф.2. В основу розрахунку показників рентабельності можуть бути покладені різні величини прибутку підприємства: валовий (маржинальний) прибуток, операційний прибуток, прибуток до виплати процентів і податку на прибуток (EBIT), прибуток до виплати податку на прибуток (EBT), чистий прибуток. Найчастіше для розрахунку коефіцієнтів рентабельності використовується чистий прибуток або прибуток до виплати процентів і податку на прибуток. Значення цих показників прибутку підприємства можна взяти ізтаблиці Вертикального (компонентного) аналізу фінансових результатів.
Аналіз рентабельності підприємства дозволяє визначити ефективність вкладення коштів у підприємство та раціональність їхнього використання.
Таблиця 2.2
Показники рентабельності підприємства
№ п/п |
Показники оцінки |
Порядок розрахунку або джерело одержання вихідних даних |
2010 |
2011 |
Відхилення | ||||
2010/2011 | |||||||||
1 |
Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності |
Прибуток від звичайно діяльності / активи * 100 % |
0,0338 |
0,0341 |
0,0003 | ||||
2 |
Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком |
Чистий прибуток (ЧПр) / Активи * 100 % |
0,0338 |
0,0341 |
0,0003 | ||||
3 |
Рентабельність власного капіталу |
ЧПр / Власний каптіал * 100 % |
0,1166 |
0,1245 |
0,0079 | ||||
4 |
Рентабельність виробничих фондів |
ЧПр / виробничі фонди * 100 % |
0,2203 |
0,1376 |
-0,0827 | ||||
5 |
Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності |
Пр від операційної діяльності / виручка * 100% |
- |
- |
- | ||||
6 |
Рентабельність реалізованої продукції за ЧПр |
ЧПр / Виручка * 100 % |
0,0403 |
0,0364 |
-0,0039 | ||||
7 |
Період окупності власного капіталу |
Власний капітал / ЧПр |
858 |
803,3 |
-54,7 | ||||
8 |
Період окупності капіталу |
Активи / ЧПр |
2962 |
2935 |
-27 |
Коефіцієнт рентабельності активів (економічна рентабельність) характеризує – рівень прибутку, що створюється всіма активами підприємства, які перебувають у його використанні згідно з балансом. Зменшення рівня рентабельності активів може свідчити про падаючий попит на продукцію підприємства й про перенагромадження активів. В 2010 році показник дорівнював 0,0338 , а в 2011році збільшився до 0,0341.
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (фінансова рентабельність) характеризує рівень прибутковості власного капіталу, вкладеного в дане підприємство, тому найбільший інтерес представляє для наявних і потенційних власників й акціонерів й є одним з основних показників інвестиційної привабливості підприємства, тому що його рівень показує верхню межу дивідендних виплат. У 2011 році відбувається незначне збільшення показника до 0,1245 у порівнянні з 0,1166 в 2010 році.
Період окупності капіталу – дає оцінку, за який період кошти, що інвестовані в активи, будуть компенсовані чистим прибутком, а період окупності власного капіталу – характеризує за який період власний капітал буде компенсований чистим прибутком. Можна зробити висновок про негативну тенденцію, оскільки період окупності зменшився в 2011 порівняно з 2010 роком на незначну величину.