- •90 Содержание
- •Введение
- •Глава 1. Методические основы анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия.
- •1.1 Значение и сущность оценки финансово - хозяйственного состояния предприятия в современных условиях.
- •1.2 Информационная база проведения финансово-хозяйственного анализа.
- •Глава 2. Оценка финансового состояния ооо эпх внии «Холстен».
- •2.1 Краткая характеристика ооо эпх внии «Холстен».
- •2.2 Анализ изменения структуры имущества предприятия и источников его формирования.
- •2.3 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств.
- •2.4 Анализ эффективности использования основных средств.
- •2.5 Анализ ликвидности.
- •2.6 Анализ финансовой устойчивости.
- •2.7 Анализ и оценка структуры баланса.
- •Глава 3. Пути повышения эффективности финансово - хозяйственной деятельности предприятия.
- •3.1 Рекомендации, повышающие эффективность финансово-хозяйственной деятельности ооо эпх внии «Холстен».
- •3.2 Основные направления улучшения финансово-хозяйственного состояния предприятия.
- •Заключение
- •Библиография.
2.3 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, и, прежде всего, оборачиваемостью оборотных средств и длительностью одного оборота. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств на предприятии зависит от следующих факторов:
длительности производственного цикла;
качества выпускаемой продукции и ее конкурентоспособности;
эффективности управления оборотными средствами на предприятии с целью их минимизации;
решения проблемы снижения материалоемкости продукции;
способа снабжения и сбыта продукции;
структуры оборотных средств и др.
Эффективность оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующими показателями:
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Показывает количество оборотов, которые делают за анализируемый период оборотные средства. Чем выше, коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.
Коб= N / Есро (1)
где Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
N - выручка от реализации;
Есро - среднегодовая стоимость оборотных средств.
Есро = (Енач года + Еконец года)/2 (2)
где Есро - среднегодовая стоимость оборотных средств;
Енач года - стоимость оборотных средств на начало года;
Еконец года - стоимость оборотных средств на конец года.
2. Коэффициент загрузки средств в обороте. Является обратным прямому коэффициенту оборачиваемости оборотных средств. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции. Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.
Кз = Есро/ N х100 (3)
где Кз - коэффициент загрузки средств в обороте
N - выручка от реализации;
Есро - среднегодовая стоимость оборотных средств;
100 - перевод рублей в копейки.
3.Коэффициент продолжительности одного оборота оборотных средств. Он показывает за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.
ТЕ = Т / Коб (4)
где ТЕ - продолжительность 1 -го оборота оборотных средств;
Т - продолжительность 1-го периода (360 дней);
Коб - коэффициент оборачиваемости ;
Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился или остался стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Уменьшение коэффициента оборачиваемости свидетельствует о падении темпов развитая предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии. Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости, то есть уменьшения времени прохождения оборотными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижается потребность в этих средствах. Происходит высвобождение их из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств. Относительная экономия (относительный перерасход) оборотных средств определяется по следующей формуле:
Е = Есро- Есрп х(N отч/N пред) (5)
где Е –относительная экономия (перерасход) оборотных средств ;
Е сро - среднегодовая стоимость оборотных средств отчетного периода;
Е срп - среднегодовая стоимость оборотных средств предшествующего
периода ;
N отч - выручка от реализации отчетного года;
N пред - выручка от реализации предшествующего года.
Относительная экономия (относительный перерасход) оборотных средств:
Е = 814 - 970,5x375023/285366 = - 461,41 (тыс. руб.) - экономия;
Общая оценка оборачиваемости оборотных средств представлена в табл.5
Таблица 5
Общая оценка оборачиваемости оборотных средств
№ п/п |
Показатели |
Предшествующий 2013год |
Отчетный 2014год |
Абсолютное отклонение |
1 |
Выручка от реализации N ,тыс. руб |
285366 |
375023 |
89657 |
2 |
Среднегодовая стоимость оборотных средств Есро, тыс.руб. |
970,5 |
814 |
-156,50 |
3 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Коб, обороты |
294,04 |
460,7 |
166,66 |
4 |
Продолжительность оборота оборотных средств ТЕ, дни |
1,224 |
0,781 |
-0,44 |
5. |
Коэффициент загрузки средств в обороте Кз, коп. |
0,34 |
0,21 |
-0,13 |
Вывод : Общая оценка оборотных средств показывает, что за анализируемый период:
- продолжительность оборота оборотных средств по сравнению с предыдущим периодом улучшилась на 0,44 дня, то есть средства, вложенные в текущие активы проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 0,44 дня раньше, чем в предыдущий период;
- уменьшение коэффициента загрузки средств в обороте на 0,13 говорит о том, что оборотные средства стали наиболее эффективно использоваться на предприятии по сравнению с прошлым годом, т.е. улучшается финансовое положение;
- увеличение коэффициента оборачиваемости на 166,66свидетельствует о лучшем использовании оборотных средств;
- ускорение оборачиваемости оборотных средств привело к высвобождению их из оборота в размере 461 ,41 тыс.руб.
Дебиторская задолженность - сумма долгов ,причитающихся предприятию, организации от юридических и физических лиц. Наиболее общими рекомендациями, позволяющими управлять дебиторской задолженностью, являются:
- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;
- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
- следить за состоянием дебиторской и кредиторской задолженностей - значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.
Информационной базой для анализа дебиторской задолженности является официальная финансовая отчетность: бухгалтерский отчет – форма №1 (раздел "Оборотные активы"), форма № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" (раздел "Дебиторская и кредиторская задолженность" и справки к нему).
Для дебиторской задолженности, как и для оборотного капитала, в целом, используется понятие "оборачиваемость". Оборачиваемость характеризует группа коэффициентов. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты для свою продукцию . Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта .
Кобд =N / Есрд (6)
где N - выручка от реализации;
Кобд - Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Есрд - среднегодовая стоимость дебиторской задолженности.
2.Период погашения дебиторской задолженности.
Это продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию. Определяется как величина, обратная показателю оборачиваемости дебиторской задолженности и умноженная на период.
ТЕдз = Т/Коб (7)
где ТЕдз - продолжительность 1-го оборота оборотных средств;
Т - продолжительность 1-го периода (360 дней);
Кобд - Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
3.Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов . Показывает, какую долю дебиторская задолженность занимает в общей сумме оборотных активов. Увеличение этого показателя свидетельствует об оттоке денежных средств из оборота.
Ддз = Едзкон/ ТАкон х 100 % (8)
где Едзкон - дебиторская задолженность на конец года;
ТАкон - текущие активы на конец года.
Ддз - доля дебиторской задолженности
Все расчетные данные сгруппированы и занесены в таблицу 6 .
Таблица 6
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
№п/п |
Показатели |
Предшествующий 2013год |
Отчетный 2014 год |
Абсолютное отклонение |
1 |
Выручка от реализации К тыс.руб. |
285366 |
375023 |
89657 |
2 |
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности Есрд , тыс. руб. |
3261,5 |
2329,5 |
-932 |
3 |
Текущие активы на конец года ТА кон. ,тыс.руб. |
26669 |
32083 |
5415 |
4 |
Дебиторская задолженность на конец года Едз кон., тыс.руб. |
3407 |
1252 |
-2155 |
5 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кобд ,обороты |
87,50 |
160,99 |
73,49 |
6 |
Период погашения дебиторской задолженности ТЕдз,дни |
4,11 |
2,24 |
-1,87 |
7 |
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов Ддз |
12,78 |
4,00 |
-8,78 |
Вывод: анализ оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что состояние расчетов с покупателями по сравнению с прошлым годом улучшилось:
- на 1,87 дней уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности;
- рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 73,49 оборота показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования;
- на 8,78% уменьшилась доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств, что свидетельствует о повышении ликвидности текущих активов, и следовательно, о некотором улучшении финансового состояния предприятия.
Управление материально-производственными запасами (МПЗ).
Накопление МПЗ имеет положительные и отрицательные стороны.
Положительные стороны:
- падение покупательской способности денег заставляет предприятие вкладывать временно свободные средства в запасы материалов, которые затем при необходимости можно будет легко реализовать;
- накопление МПЗ нередко является вынужденной мерой снижения риска недоставки или недопоставки сырья и материалов, необходимых для производственного процесса предприятия.
Отрицательные стороны:
- накопление МПЗ неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие увеличения затрат, связанных с хранением запасов (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование и так далее), а также увеличение затрат, связанных с потерей из-за устаревания, порчи, хищений и бесконтрольного использования МПЗ, вследствие увеличения суммы уплачиваемого налога, и вследствие отвлечения средств из оборота.
Для оценки оборачиваемости МПЗ используют следующие показатели:
1.Коэффициент оборачиваемости МПЗ. Показывает скорость оборота МПЗ.
Кмпз = S / Есрмпз (9)
где Есрмпз - среднегодовая стоимость МПЗ; S - себестоимость;
Кмпз - коэффициент оборачиваемости МПЗ .
Себестоимость берется из формы №2 – Отчет о прибылях и убытках. Чем выше данный показатель, тем меньше средств связано с этой наименее ликвидной статьей, тем более ликвидную структуру имеют текущие активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности у предприятия. В этом случае давление кредиторов может ощутиться прежде, чем можно что-либо предпринять с запасами, особенно при неблагоприятной конъюнктуре.
2. Срок хранения МПЗ .
Рост этого показателя свидетельствует о накапливании запасов, а уменьшение -сокращении запасов. Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости готовой продукции и производственных запасов, а также срок хранения производственных запасов и готовой продукции.
Тмпз = Т / Кмпз (10)
где Тмпз - срок хранения МПЗ;
Т - продолжительность 1-го периода (360 дней);
Кмпз - коэффициент оборачиваемости МПЗ.
Рост этого показателя свидетельствует о накапливании запасов, а уменьшение -сокращении запасов. Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости готовой продукции и производственных запасов, а также срок хранения производственных запасов и готовой продукции. Данные анализа оборачиваемости МПЗ представлены в табл. 7.
Таблица 7
Анализ оборачиваемости МПЗ
№п/п |
Показатели |
Предшествующий 2013год |
Отчетный 2014 год |
Абсолютное отклонение |
1 |
Себестоимость проданной продукции S, тыс.руб |
249233 |
330835 |
81602 |
2 |
Среднегодовая стоимость МПЗ Есрмпз ,тыс.руб. |
168875 |
21684 |
4796,5 |
2.1 |
Среднегодовая стоимость производственных запасов ,Есрпз |
2982,5 |
5271,5 |
2289 |
2.2 |
Среднегодовая стоимость готовой продукции Есргп, тыс.руб. |
13756 |
16286,5 |
2530,5 |
3 |
Оборачиваемость МПЗ Кобмпз обороты |
14,76 |
15,26 |
0,5 |
3.1 |
Оборачиваемость производственных запасов Кпз ,обороты |
83,56 |
62,76 |
-20,80 |
3.2 |
Оборачиваемость готовой продукции К обгп ,обороты |
18,12 |
20,31 |
2,19 |
4 |
Срок хранения МПЗ, Тмпз,дни |
24,39 |
23,59 |
-0,8 |
4.1 |
Срок хранения производственных запасов , Тпз ,дни |
4,31 |
5,74 |
1,43 |
4.2 |
Срок хранения готовой продукции, Тгп , дни |
19,87 |
17,72 |
-2,15 |
Вывод: анализ оборачиваемости МПЗ показывает, что за анализируемый период:
- увеличилась скорость оборота МПЗ на 0,5 оборотов, а срок хранения МПЗ по сравнению с прошлым годом уменьшился на 0,8 дня. Следовательно, на предприятии материально-производственные запасы не накапливаются;
- уменьшилась скорость оборота производственных запасов на 20,8 оборотов, а срок хранения производственных запасов увеличился по сравнению с прошлым годом на 1,43 дня. Следовательно, на предприятии идет накопление производственных запасов;
- увеличилась скорость оборачиваемости готовой продукции на 2,19 оборота, а срок хранения готовой продукции уменьшился на 2,15 дня. Таким образом, готовая продукция на предприятии не накапливается.