Раздел 8. Управление финансовыми результатами в системе финансового менеджмента

Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый

доход, полученный от предпринимательской деятельности и определяемый как разница между совокупным доходом и совокупными затратами.

Важным моментом в рассмотрении сущности прибыли является исследование ее взаимосвязи с категорией капитала организации, который выступает как фактор производства и характеризуется комплексностью использования, производительностью, альтернативностью производственных возможностей и т.д.

Для достижения основных целей развития ООО "Лидер" необходимо

эффективное управление прибылью, которое представляет собой систему

принципов и методов разработки и реализации управленческих решений в области ее формирования, распределения и использования в организации.

Процесс управления прибылью ООО "Лидер" осуществляется посредством функционирования механизма управления, который представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений, связанных с ее формированием, распределением и использованием. Механизм управления прибылью организации включает следующие элементы:

1) рыночный механизм регулирования формирования, распределения

и использования прибыли;

2) государственное нормативно-правовое регулирование процессов

формирования, распределения и использования прибыли;

3) внутренний механизм отдельных составляющих формирования,

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) погашения долговых обязательств ООО "Лидер" перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств ООО "Лидер", степени его надежности и финансового благополучия, как партнера.

Управление формированием прибыли ООО "Лидер" в процессе текущей (производственной) деятельности, является наиболее важной составляющей в общей системе управления прибылью, поскольку текущая деятельность носит приоритетный характер по отношению к финансовой.

В процессе осуществления текущей деятельности формируется три вида прибыли:

- маржинальная текущая прибыль, которая рассчитывается как разница между суммой валового текущего дохода (за исключением косвенных налогов и других аналогичных платежей) и суммой постоянных текущих издержек;

- валовая текущая прибыль, определяемая как разница между маржинальной текущей прибылью и суммой переменных текущих издержек;

- чистая текущая прибыль, представленная как разница между валовой текущей прибылью и суммой налога на прибыль и других обязательных платежей, осуществляемых за счет прибыли.

Основным фактором, влияющим на объем различных видов текущей прибыли, выступает уровень доходов, формируемых организацией в процессе текущей деятельности. За счет доходов, полученных от текущей деятельности, должны покрываться текущие затраты, выплачиваться налоговые платежи, формироваться различные фонды.²⁶

Уровень цен на продукцию устанавливается в процессе разработки и реализации ценовой стратегии ООО "Лидер", которая представляет собой обоснование системы дифференцированных цен на реализуемую продукцию и разработку мер по обеспечению их корректировки в случае изменения конъюнктуры на товарном рынке.

Помимо уровня цен на объем текущей прибыли влияет размер текущих затрат, под которыми понимают выраженные в стоимостной оценке затраты трудовых, материальных, нематериальных и финансовых ресурсов, направленных на осуществление текущей деятельности предприятия. Текущие затраты характеризуются как абсолютными показателями, выражаемыми суммой затрат, так и относительными, включая удельный вес затрат в объеме реализации, коэффициент рентабельности и другие. Важной задачей управления затратами организации является их минимизация, поскольку низкий уровень текущих затрат создает для организации конкурентные преимущества, позволяет реализовать ценовую стратегию и достигать более высоких объемов текущей прибыли. Вместе с тем минимизация затрат не является основной целью управления затратами, поскольку следуя достижению только этой цели, ООО "Лидер" может снизить качество реализуемой продукции, отказаться от низко-рентабельных, но пользующихся спросом видов продукции.

Исходя из этого основной целью управления затратами в ООО "Лидер" выступают оптимизация их размера и уровня для обеспечения прогнозируемых темпов развития текущей деятельности и достижения соответствующих объемов текущей прибыли. Кроме того, важным элементом управления текущими затратами является использование механизма «операционного рычага», действие которого основано на том, что наличие в составе текущих затрат постоянных их видов приводит к тому, что при изменении объема реализации продукции, сумма текущей прибыли изменяется более высокими темпами. При управлении затратами большое значение имеет расчет показателя и себестоимости продукции, осуществляемый путем калькулирования, которое представляет собой процесс определения объема и структуры текущих затрат на производство и реализацию отдельных ее видов.

Функционирование ООО "Лидер" в условиях рыночных отношений определяется воздействием государства на финансово-коммерческую деятельность путем формирования системы налогообложения, которая представляет собой совокупность налогов, сборов, пошлин и других обязательных платежей в бюджеты различных уровней и внебюджетные фонды, уплачиваемых в установленном порядке. Налогообложение имеет большое значение в системе управления текущей прибылью, поскольку влияет на ее объем, в связи с чем учет особенностей налогообложения позволяет оптимизировать ее уровень, повышая тем самым эффективность текущей деятельности.

Формируя систему налогообложения, государство преследует следующие основные цели:

- формирование доходной части государственного и муниципальных бюджетов, а также внебюджетных фондов;

- поддержка и развития рыночной конкуренции;

- социальная защита отдельных категорий населения.

Основной целью инвестиционной деятельностью является получение прибыли, причем ее формирование имеет определенные особенности, в том числе:

- Обеспечение минимальной нормы прибыли на инвестируемый капитал, т.е. чем выше уровень минимальной нормы прибыли на инвестируемый капитал, тем выше объем спроса на инвестиции, при этом уровень минимальной нормы прибыли должен отражать реальную сумму инвестиционной прибыли на вложенные инвестором средства; складываться в условиях высокой ликвидности инвестиций и минимизировать риск потери капитала инвестором в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Следовательно, минимальный уровень прибыли при соблюдении вышеприведенных условий и будет характеризовать минимальную норму прибыли на инвестируемый капитал. - Изменение уровня прибыли, определяемое продолжительностью инвестиционного процесса, и, соответственно, разрыв между инвестиционными затратами и получением инвестиционной прибыли; тем выше должна быть сумма прибыли на вложенный капитал.

- На уровень инвестиционной прибыли оказывает достаточно большое влияние темп инфляции, в связи с чем необходима коррекция инвестиционной прибыли с целью исчисления ее реальной величины. Для возмещения инфляционных потерь в составе инвестиционной прибыли должна быть предусмотрена «инфляционная премия».

- На уровень инвестиционной прибыли влияют различные риски, которые находят свое воплощение в возникновении непредвиденных финансовых потерь в условиях неопределенности результатов инвестиционной деятельности. В связи с этим для компенсации инвестиционного риска инвестиционная прибыль должна включать «премию за риск».

- ООО "Лидер" могут имеет различную степень ликвидности, которая характеризуется временем конверсии объекта инвестирования в денежные средства и объемы финансовых потерь инвестора, связанных с данной конверсией. В связи с этим инвестор заинтересован, прежде всего, в высоколиквидных объектах инвестирования, поэтому, чтобы он вкладывал капитал в средне- и низко-ликвидные активы, инвестор должен получать дополнительную инвестиционную прибыль, т.е. «премию за ликвидность».

- На уровень инвестиционной прибыли также влияют индивидуальные особенности инвестиционного объекта, определяющие его качественную сторону.

Управление формированием прибыли ООО "Лидер" в процессе финансовой деятельности, которая представляет собой систему мероприятий, направленных на обеспечение привлечения необходимого объема финансовых ресурсов из внешних источников, а также современного и полного выполнения обязательств по их обслуживанию и возврату.

Распределение прибыли представляет собой процесс определения направлений ее будущего использования в соответствии с целями и задачами развития предприятия, и определяется следующими основными положениями: в процессе распределения прибыли реализуется основная цель функционирования организации – повышение уровня благосостояния его собственников; распределенная прибыль выступает основным фактором воздействия на рост рыночной стоимости предприятия; пропорции распределения прибыли определяют темпы стратегического развития организации; характер распределения прибыли выступает индикатором инвестиционной привлекательности предприятия; характер распределения прибыли оказывает влияние на трудовую активность и степень социальной защищенности персонала ООО "Лидер"; объемы выплат прибыли, предусмотренные для потребления, могут оказывать влияние на текущую платежеспособность организации.

Распределение прибыли осуществляется на основе разработанной соответствующей политики, в которой находят отражение интересы как собственников, так и персонала ООО "Лидер" .

При этом необходимо отметить, что сумма прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, распределяется на две части: капитализируемая, за счет которой формируются резервные и иные фонды, а также направляются средства на финансирование производственного развития; потребляемая, средства которой направляются на выплату доходов собственникам и материальное стимулирование работников предприятия.

Основной целью политики распределения прибыли, остающейся в распоряжении ООО "Лидер", является определение оптимальных пропорций между капитализируемой и потребляемой ее частями для обеспечения ее стратегического развития и роста рыночной стоимости.

Исходя из данной цели, в процессе распределения должны решаться следующие основные задачи: обеспечение получения собственниками предприятия достаточной нормы прибыли на инвестированный капитал, обеспечение достижения целей стратегического развития организации за счет нераспределенной части прибыли, создание условий для стимулирования трудовой активности и социальной защиты персонала организации за счет потребляемой части прибыли, создание в необходимых размера резервного и иных фондов организации.

Вывод: Процесс управления прибылью ООО "Лидер" осуществляется посредством функционирования механизма управления, который представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений, связанных с ее формированием, распределением и использованием. Распределение прибыли осуществляется на основе разработанной соответствующей политики, в которой находят отражение интересы как собственников, так и персонала ООО "Лидер"