- •Міністерство освіти і науки України
- •Дніпропетровська державна фінансова академія
- •Передмова
- •1. Програма навчальної дисципліни
- •1.1. Мета та завдання навчальної дисципліни
- •1.2. Інформаційний обсяг навчальної дисципліни
- •2. Мета і завдання фінансового планування і прогнозування
- •3. Принципи і методи фінансового планування і прогнозування
- •4. Види фінансових планів
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Тестові завдання
- •3. Фінансова стратегія розробляється з урахуванням:
- •5. Фінансове планування на підприємстві передбачає:
- •8. Перспективний фінансовий план передбачає:
- •9. Економічно обґрунтований перспективний фінансовий план забезпечує:
- •10. Поточний фінансовий план розробляється на основі:
- •12. Оперативний фінансовий план розробляється з метою:
- •2. Форма і зміст фінансового плану
- •3. Основні етапи складання фінансового плану
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •2. Методи та етапи планування прибутку
- •3. Планування операційних витрат
- •4. Планування прибутку підприємства
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Тестові завдання
- •8. Назвіть чинники впливу на величину операційних витрат:
- •9. На величину валового прибутку впливає:
- •13. Чистий прибуток планується як:
- •14. План доходів, витрат і прибутку торгівельного підприємства передбачає:
- •17. Беззбиткова діяльність торговельним підприємством досягається шляхом:
- •2.Планування оборотних коштів
- •3.Розрахунок нормативу власних оборотних коштів
- •4.Ув’язування планової потреби в оборотних коштах з наявними і реальними до залучення в оборот коштами.
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •2. Джерела формування інвестиційних ресурсів
- •3. Методики ув’язування джерел фінансування капітальних вкладень з напрямами використання коштів.
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •7. Необхідність складання балансу капітальних вкладень зумовлена:
- •15. Яке найбільш повне визначення фінансового лізингу?
- •Термінологічний словник ключових понять
- •2.Інформаційна база та етапи складання прогнозного балансу активів і пасивів
- •3. Форма, зміст і розрахунок очікуваної величини статей активу і пасиву балансу
- •4.Ув’язування статей активу і пасиву прогнозного балансу
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •12. Актив балансу підприємства - це:
- •28. За прогнозним балансом доцільно, щоб величина зобов'язань складала:
- •2.Мета та інформаційна база складання балансу грошових потоків
- •3.Етапи і методика складання балансу грошових потоків
- •Баланс грошових потоків (Примірна форма)
- •Платіжний календар (Примірна форма)
- •4.Взаємозв’язок балансу грошових потоків з основними розділами поточного фінансового плану.
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •2.Контроль за надходженням і використанням грошових доходів
- •3. Контроль за формуванням, розміщенням і використанням капіталу
- •4. Аналіз і оцінка відхилень від прогнозованих показників за фінансовим планом
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Контрольні завдання
- •Ситуаційна вправа
- •Витрати матеріальних ресурсів
- •Бібліографічний список:
- •Алгоритм розвязку задач по економетричним моделям
- •Контрольні завдання
- •Ситуаційні вправи
- •Вихідні дані щодо побудови економетричної моделі
- •Рекомендована література:
- •Контрольні завдання
- •Ситуаційні вправи
- •Рекомендована література:
- •Контрольні завдання
- •Ситуаційні вправи
- •Рекомендована література:
- •Контрольні завдання
- •Ситуаційні вправи
- •Рекомендована література:
- •Контрольні завдання
- •Ситуаційні вправи
- •Структура власного капіталу до виплати дивідендів
- •Рекомендована література:
- •4.Індивідуальні завдання та методичні рекомендації до їх виконання
- •Індивідуальні завдання
- •Методичні рекомендації до виконання індивідуальних завдань
- •5. Контрольні заходи
- •7. ЛітератуРа
- •Додаток термінологічний словник
- •Навчально-методичний посібник
Рекомендована література:
6, 7, 9, 15, 16, 17, 19, 22, 24
Змістовий модуль 2. Прогнозування – як завершальний етап фінансового планування
Практичне заняття № 6
Тема 7: Прогнозування активів і пасивів підприємства.
План заняття
1.Необхідність, мета і завдання складання прогнозного балансу активів і пасивів підприємства.
2. Етапи складання прогнозного балансу активів і пасивів.
3. Форма, зміст і розрахунок очікуваної величини статей активу і пасиву балансу.
4. Взаємозв’язок статей активу і пасиву прогнозного балансу.
Навчальні цілі
Цілями проведення практичного заняття є: Закріпити теоретичні знання і сформувати практичні навики з складання прогнозного балансу підприємства
Обладнання, яке потрібне для проведення практичного заняття
1. Методичні рекомендації.
2.Контрольні завдання.
3.Мікрокалькулятори.
Методичні рекомендації до практичного заняття
Завершальним етапом поточного фінансового планування є складання прогнозного балансу активів і пасивів підприємства на кінець планового періоду.
Необхідність складання прогнозного балансу зумовлена потребою передбачити фінансовий стан підприємства на кінець планового періоду з врахуванням змін в активах і пасивах.
Мета складання прогнозного балансу - визначення структурних змін в активі і пасиві балансу на кінець планового періоду за умов виконання передбачуваних показників фінансового плану, оцінка їх впливу на фінансовий стан підприємства та запобігання його погіршенню.
Під терміном "фінансова структура" розуміють спосіб фінансування діяльності комерційної діяльності в цілому, тобто структуру всіх джерел засобів.
Існують два основних підходи вирішення проблеми можливості і доцільності управління структурою капіталу: а) традиційний та б) за теорією Модільяні-Мілерра. При традиційному підході вважається, що а) вартість капіталу підприємства залежить від його структури, б) існує оптимальна структура капіталу, яка мінімізує значення WACC (середньозважена вартість капіталу) і, відповідно, максимізує ринкову вартість підприємства.
Засновники другого підходу стверджують зворотнє – при певних умовах ринкова вартість підприємства і вартість капіталу не залежать від його структури, і тому їх не можна оптимізувати, не можна і нарощувати ринкову вартість підприємства за рахунок зміни структури капіталу.
При розрахунках задач щодо структури капіталу рекомендується скористатися нижче наведеними формулами.
Середньозважену вартість капіталу розраховують за формулою:
де kj– вартість j-го джерела засобів;
dj– питома вага j-го джерела засобів в загальній їх сумі.
Вартість джерела власного капіталу фінансово незалежного підприємства розраховують за формулою:
і
де NOI – чистий операційний прибуток;
Тс– ставка податку;
Vg– ринкова вартість аналогічного фінансово залежного підприємства;
D – ринкова вартість залученого капіталу підприємства.
Вартітсь джерела власного капіталу фінансово незалежного підприємства розраховується за формулою:
keg=keu+(keu-kd)*D/E*(1-ТC),
де kd– вартість джерела залученого капіталу;
Е – ринкова оцінка власного капіталу підприємства.
Ринкова оцінка власного капіталу підприємства (Е) розраховується:
Е=NOI*(1-Tc)/keu
Ринкова вартість аналогічного фінансово залежного підприємства (Vg) розраховується:
Vg= Vu+ Тс*D,
де Vu– ринкова вартість фінансово незалежного підприємства (тобто не користується залученими коштами).