Рішення прикладу

Показники	Грошові потоки в період часу, млн.грн.
	t=0	t=1	t=2	t=3	t=4	t=5	t=6
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Устаткування А
1.1.Інвестиційни витрати	560	-	-	560	-	-	-
1.2.Поточні витрати по утриманню, технічному обслуговуванню та експлуатації	Х	104	104	104	104	104	104
Коефіцієнт дисконтування	1,0	0,909	0,826	0,751	0,683	0,621	0,564
Дисконтовані інвестиційні витрати	560,0	0	0	420,7	0	0	0
Дисконтовані поточні витрати	0	94,5	86,0	78,1	71,0	64,6	58,7
Всього дисконтова них витрат	1433,7
1.3.Продуктивність устаткування А – 28344 одиниць продукції за рік
1.4.Поточна вартість CFпо ставці r, яка дорівнює 10%
2.Устаткування Б
2.1.Інвестиційни витрати	320	-	320	-	320	-	-
2.2.Поточні витрати по утриманню, технічному обслуговуванню та експлуатації	Х	96	96	96	96	96	96
Коефіцієнт дисконтування	1,0	0,893	0,797	0,712	0,636	0,567	0,507
Дисконтовані інвестиційні витрати	320,0	0	255,1	0	203,4	0	0
Дисконтовані поточні витрати	0	85,7	76,5	68,3	61,0	54,5	48,6
Всього дисконтова них витрат	1173,2
2.3.Продуктивність устаткування Б – 23120 одиниць продукції за рік
2.4.Поточна вартість CFпо ставці r, яка дорівнює 12%
Порівняння різних варіантів капітальних вкладень з урахуванням продуктивності устаткування
Витратоємність на одиницю продукції по варіанту А – 50,58 тис. грн./од.
Витратоємність на одиницю продукції по варіанту Б – 50,74 тис. грн./од.

2. Найбільш доцільним є впровадження проекту Б, тому що його витратоємність менше за витратоємність проекту А на 0,16 тис. грн. / од. (50,74 тис. грн. / од. – 50,58 тис. грн. / од.).

Відповідь: 1) Витратоємність на одиницю продукції по варіанту А – 50,58 тис. грн./од.; витратоємність на одиницю продукції по варіанту Б – 50,74 тис. грн./од.

2) Найбільш доцільним є впровадження проекту Б, тому що його витратоємність менше за витратоємність проекту А на 0,16 тис. грн. / од. (50,74 тис. грн. / од. – 50,58 тис. грн. / од.).

Таблиця 30

Рішення свого варіанту

Показники	Грошові потоки в період часу, млн.грн.
	t=0	t=1	t=2	t=3	t=4	t=5	t=6
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Устаткування А
1.1.Інвестиційни витрати
1.2.Поточні витрати по утриманню, технічному обслуговуванню та експлуатації	Х
Коефіцієнт дисконтування	1,0
Дисконтовані інвестиційні витрати
Дисконтовані поточні витрати
Всього дисконтова них витрат
1.3.Продуктивність устаткування А – одиниць продукції за рік
1.4.Поточна вартість CFпо ставці r, яка дорівнює %
2.Устаткування Б
2.1.Інвестиційни витрати
2.2.Поточні витрати по утриманню, технічному обслуговуванню та експлуатації	Х
Коефіцієнт дисконтування	1,0
Дисконтовані інвестиційні витрати
Дисконтовані поточні витрати
Всього дисконтова них витрат
2.3.Продуктивність устаткування Б – одиниць продукції за рік
2.4.Поточна вартість CFпо ставці r, яка дорівнює %
Порівняння різних варіантів капітальних вкладень з урахуванням продуктивності устаткування
Витратоємність на одиницю продукції по варіанту А – тис. грн./од.
Витратоємність на одиницю продукції по варіанту Б – тис. грн./од.

2.

Відповідь:1)

2)

Задача 12. Підприємство "Арка" планує придбати технологічне устаткування, необхідне для виробництва принципово нової продукції. Річні постійні витрати: 1 варіант – 200000 грн.(1); 2 варіант – 250000 грн.(2). Змінні витрати на одиницю продукції: 1 варіант – 10 грн.(3); 2 варіант – 8 грн.(4). Ціна одиниці продукції: 1 варіант – 16 грн.(5); 2 варіант – 15 грн.(6). Капітальні витрати (інвестиції): 1 варіант – 1200 тис.грн.(7); 2 варіант – 1400 тис.грн.(8). На підставі матеріалів, представлених виробничими, технічними й економічними службами компанії, що характеризують рівеньвиробництва і реалізації продукції за двома альтернативними варіантами інвестування.

Потрібно:

1. Знайти точку беззбитковості кожного альтернативного варіанта інвестування й обсяг продажів, при якому розглянуті варіанти інвестування будуть однаково прибутковими (збитковими).

2. Визначити рентабельність інвестицій як відношення прибутку до інвестиційних витрат, виходячи з наступних можливих параметрів зміни попиту на продукцію, що випускається: за оптимістичними оцінками обсяг продаж складе 230% (9) від точки беззбитковості (імовірність – 0,35 (10)); очікуваний обсяг продажу планується на 20% (11) більше точки беззбитковості (імовірність – 0,5 (12)); за песимістичними оцінками обсяг продажу буде на 5% (13) нижче точки беззбитковості (імовірність – 0,15 (14)).

3. Розрахувати стандартне відхилення і коефіцієнт варіації показника прибутковості інвестицій по кожному варіанту інвестування.

4. В аналітичному висновку обґрунтувати вибір найбільш безпечного варіанта довгострокових інвестицій.

Таблиця 31

Вихідні дані

Код показника	Варіанти
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
(1)	180000	160000	170000	185000	250000	350000	320000	240000	260000	340000
(2)	230000	190000	210000	300000	280000	410000	330000	290000	290000	380000
(3)	12	19	13	25	15	22	26	17	20	24
(4)	11	20	14	35	18	28	32	19	25	30
(5)	18	24	18	40	25	30	41	25	30	48
(6)	19	27	22	60	33	40	51	30	43	49
(7)	2100	1800	2200	2500	2600	2700	1500	1400	1800	1450
(8)	2500	1950	2300	3500	2900	3700	2600	3100	3200	2150
(9)	200	150	120	220	140	230	300	180	120	160
(10)	0,4	0,3	0,35	0,3	0,2	0,35	0,35	0,4	0,35	0,1
(11)	35	40	25	35	50	45	60	50	40	30
(12)	0,4	0,45	0,25	0,55	0,55	0,45	0,5	0,5	0,6	0,65
(13)	10	20	15	10	5	15	20	10	15	5
(14)	0,2	0,25	0,4	0,25	0,25	0,2	0,15	0,1	0,05	0,25