6.2. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг

Часть функций по надзору и регулированию рынка ценных бумаг государство перекладывает на саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Под саморегулируемой организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг понимается добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующее в соответствии с Законом “О рынке ценных бумаг” на принципах некоммерческой организации. Саморегулируемая организация учреждается профессиональными участниками рынка ценных бумаг для обеспечения условий деятельности на рынке ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики, защиты интересов владельцев ценных бумаг, клиентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, для осуществления других задач.

Цели создания саморегулируемых организаций:

1. Обеспечение качественных условий для профессиональной деятельности участников РЦБ. Саморегулируемые организации имеют право в дополнение к законодательству и нормативным документам по тем вопросам, которые в них не отрегулированы или недостаточно отрегулированы, разрабатывать правила и требования к членам саморегулируемой организации, которые обеспечивают чёткий порядок и документооборот при совершении операций с ЦБ.

2. Соблюдение стандартов профессиональной этики на РЦБ. Стандарты профессиональной этики разработаны по всем направлениям деятельности на РЦБ. В качестве примера рассмотрим требования этического Кодекса брокера:

- приоритет интересов клиента;

- информация о клиенте, его счёте конфиденциальна, за исключением письменного согласия клиента;

- обстоятельства, касающиеся личного или финансового положения клиента, излагаются в письменном виде;

- все рекомендации брокера должны быть обоснованны и законны.

-методы привлечения клиентов и ведения дел должны заслуживать общественного уважения и доверия;

- клиент, совершающий сделку по собственной инициативе, которая не подходит брокеру, должен получить соответствующее предупреждение;

- обязанностью брокера является хорошее знание законов, инструкций и правил торговли ценными бумагами;

- поддержание профессиональных знаний на высоком уровне и их постоянное совершенствование;

- брокер не должен подрывать доверия к своей профессии.

3. Защита интересов владельца ценных бумаг и профессиональных участников РЦБ, являющихся членами саморегулируемой организации. Интересы клиентов профессионалы могут защитить путём предоставления им грамотной и качественной информации, а также путём защиты их интересов в судах, арбитражах и т.д.

4. Установление правил, обеспечивающих грамотное и единообразное проведение операций с ценными бумагами. С этой целью саморегулируемые организации обязаны устанавливать обязательные для своих членов правила осуществления деятельности на РЦБ, стандарты проведения операций и осуществлять контроль за их проведением.

Контроль за созданием и деятельностью таких организаций осуществляет Федеральная служба по финансовым рынкам.

Организация, созданная профессиональными участниками РЦБ, приобретает статус саморегулируемой организации на основании Разрешения, выданного ФСФР РФ.

Для получения Разрешения в ФСФР РФ необходимо предоставить следующие документы:

-0заверенные копии документов о создании саморегулируемой организации как некоммерческого партнерства.

- правила и положения саморегулируемой организации, принятые её членами и обязательные для исполнения всеми членами саморегулируемой организации.

Правила и положения саморегулируемой организации, представляемые в Федеральную службу по финансовым рынкам, должны содержать требования, предъявляемые к её членам в отношении:

- профессиональной квалификации персонала;

- правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности;

- минимальной величины их собственных средств;

- обязательств её членов по отношению к клиентам и другим лицам по возмещению ущерба из-за ошибок или упущений при осуществлении членами организации его профессиональной деятельности;

- санкций и иных мер в отношении членов организации, их должностных лиц и персонала и порядка их применения.

Основными доходами саморегулируемой организации являются членские взносы членов саморегулируемой организации. Все доходы саморегулируемой организации должны использоваться ею исключительно для выполнения уставных задач и не распределяться среди её членов.

Саморегулируемые организации имеют следующие права:

- получать информацию по результатам проверок деятельности своих членов, осуществляемых в порядке, установленном ФСФР РФ и её региональными отделениями;

- разрабатывать правила и стандарты осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами своими членами в части, не отрегулированной в государственных нормативных документах;

- контролировать соблюдение своими членами принятых правил и стандартов;

- осуществлять обучение и повышени квалификации для членов саморегулируемой организации, разрабатывать учебные программы и планы, разрабатывать критерии оценки специалистов, организовывать подготовку к сдаче квалификационных экзаменов на право получения квалификационных аттестатов.

На сегодняшний день наиболее крупными саморегулируемыми организациями являются Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД) и Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР).

ПАРТАД была учреждена 6 июня 1994 года в Москве. Среди членов ассоциации специализированные регистраторы, депозитарии, трансфер-агенты, коммерческие банки, фондовые биржи, инвестиционные институты, эмитенты. ПАРТАД является негосударственной коммерческой организацией и ставит перед собой следующие основные задачи:

- интеграция национальной регистраторско-депозитарной системы, разработка общих стандартов документооборота, правил ведения реестров именных ценных бумаг;

- преодоление конфликтов на рынке регистраторских и депозитарных услуг, создание этического кодекса профессионального участника рынка ценных бумаг;

- создание информационной системы для членов ПАРТАД, рассылка документов, рекомендаций;

- создание системы страхования рисков учёта ценных бумаг;

- создание в ПАРТАД третейского суда.

ПАУФОР учреждена 15 июля 1994 года в Москве. ПАУФОР создана для организации цивилизованного внебиржевого рынка, в неё входят компании, которые добровольно обязались придерживаться чётких правил торговли, информационной открытости, единого документооборота и т.п.

В настоящее время в ПАУФОР действуют следующие комитеты: финансово-операционный, комитет по членству, торговый, комитет по регламенту и законодательной инициативе, дисциплинарный, инфор-мационный и комитет по листингу. Принятые в ПАУФОР чёткие правила торговли, гарантии исполнения сделок, высококачественное информационное обеспечение продолжают привлекать в ПАУФОР новых членов.

Представляется, что деятельность саморегулируемых организаций будет способствовать наведению порядка на фондовом рынке, повышению оперативности и надёжности его работы, вытеснению с этого рынка недобросовестных участников.