7. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ

7.1. Планирование прибыли и рентабельности

Доход предприятия или прибыль в условиях рынка является основной самофинансирования, поэтому ее рост является главной целью финансового планирования.

Размер прибыли предприятия зависит от трех факторов: объема продаж, себестоимости продукции, уровня цен.

При планировании различают следующие виды прибыли:

1. Балансовую прибыль, включающую в себя четыре составляющие: от реализации продукции (Ппр), от продажи имущества (Пим), от внереализационных операций (Пво), убытки предприятия (У).

Таким образом:

Пб = Ппр+Пим+Пво-У, руб.

(52)

2.Расчетную (чистую) прибыль, которая меньше балансовой на величину налогов:

Прас=Пб – НАЛ.

(53)

К планируемым финансовым результатам кроме прибыли от трех вышеуказанных составляющих относятся:

−Доходы от долевого участия в работе других организаций;

−Доходы от сдачи имущества в аренду;

−Признанные должниками штрафы и пени; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году.

Убытки предприятия включают в себя:

−Затраты по аннулированным заказам;

−Затраты на консервацию опф;

−Потери от простоев;

−Судебные издержки;

−Присужденные штрафы и пени;

−Убытки от списания дебиторской задолжности;

−Убытки от хищений.

Распределение чистой прибыли осуществляется по следующим каналам:

1.Фонд накопления.

2.Фонд НИОКР.

3.Фонд социального развития.

4.Резервный фонд.

5.Фонд валютных отчислений.

6.Выплата дивидендов.

Наиболее распространенным методом планирования прибыли является график безубыточности (рис.17).

Точка Е на этом графике характеризует критический обьём производства Q* при котором общая выручка (ТR) равна общим затратам:

ТR*=ТС*.

При Q>Q*у предприятия появляется прибыль (П>О).

Планирование налогов на предприятии осуществляется из следующих соображений:

−Выбора организационно-правовой формы;

−Выбора района расположения;

−Использования льгот;

−Оптимального размещения активов и использования прибыли.

На российских предприятиях планируют три показателя рентабельности: 1. Рентабельность продукции (изделия):

Rпр=	Ппр	*100% .	(54)
	ТС

2. Рентабельность производства (общая):

Rоб =	Пб		*100% ,	(55)
	ОПФ +
		НОС

где ОПФ – среднегодовая стоимость основных производственных фондов; НОС – среднегодовой норматив оборотных средств.

3. Расчетная рентабельность:

Rрас=	Прас	*100% .	(56)
	ОПФ + НОС

7.2. Планирование рыночных цен на продукцию

Рыночная цена на продукцию предприятия формируется под воздействием многих факторов, главными из которых считаются: спрос и предложение, издержки производства, цены конкурентов.

Для планирования рыночных цен предприятия чаще всего используют четыре метода:

1. Метод средних издержек плюс нормативная прибыль:

Ррас = АС + Пн.

(57)

В России это наиболее распространенный метод, в котором:

Пн = 0,25 *АС.

2. Метод сопоставления валовых показателей:

Пб = ТR – ТС.

(58)

Этот метод оптимизирует объем выпуска и реализации продукции (Qтов) по максимуму валового дохода (Пб).

3.Метод сравнения предельных показателей (маржинальный). Метод предусматривает сопоставление предельной выручки (МR) и предельных издержек (МС). Увеличение объема выпуска продукции имеет смысл до тех пор, пока МR>МС.

4.Метод нижнего предела цены.

Расчет затрат проводится по системе direct-costing и предусматривает учет в средних издержках только прямых (переменных) затрат; постоянные затраты возмещаются из прибыли.

7.3.Финансовый план предприятия

Целями финансового планирования являются:

−Установление финансовых отношений с бюджетом, банками и другими организациями;

−Рациональное вложение капитала;

−Обеспечение производства необходимыми финансовыми ресурсами;

−Контроль за использованием денежных средств.

Структура финансового плана включает в себя три раздела:

1. Бюджет предприятия. Это главный раздел финплана, состоящий из доходной и расходной частей.

В доходную часть включаются все виды планируемых денежных поступлений:

−От основной деятельности;

−От неосновной деятельности;

−Амортизационные отчисления;

−Кредитные средства;

−Прочие поступления.

В расходную часть включаются все виды планируемых затрат:

−На производство;

−На обслуживающие подразделения;

−На инвестиции;

−На рекламно-сбытовую деятельность;

−На выплаты по кредитам;

−На выплаты дивидендов;

−На платежи в госбюджет;

−На налоговые платежи;

−На выплаты по штрафам и санкциям;

−На отчисления в фонды.

Если сумма доходов превышает сумму расходов, то бюджет называется с профицитом, если, наоборот, то с дефицитом, в случае их равенства он будет сбалансированным.

2. Баланс предприятия отражает равенство активов и пассивов.

Актив баланса отражает наличие у предприятия: оборотных средств, основных средств, нематериальных активов.

Пассив баланса отражает источники поступления и убытия средств на предприятии:

−Обязательства перед кредиторами;

−Собственные средства предприятия.

Бюджет и баланс отражают статическое финансовое состояние предприятия в какой-то момент времени.

3. Денежные поступления и выплаты Динамическое финансовое состояние предприятия отражает денежный

поток, равный разнице между денежными поступлениями и выплатами, который называется прогнозом бюджета наличности (таблица 13). Прогноз составляется на год с поквартальной разбивкой и позволяет оценить будущее финансовое положение предприятия. В реальной действительности денежный цикл не имеет четко выраженного начала и конца – наличность движется непрерывно и находится в нескольких точках цикла (поток наличности – « кэшфлоу».

Таблица 13 Прогноз бюджета наличности предприятия, млн.руб.

	Продажи	Iквартал	IIквартал	IIIквартал	IVквартал
		5000	4000	7000	6000
	Источники наличности:	5600	4300	6600	6300
	Сбор (инкассо) по счетам к оплате
	Остатки после выплаты налогов	0
	А.Общие источники наличности		200	500	0
		5600	4500	7100	6300

	Использование наличности:
	Оплата материалов	1600	2800	2400	2200
	Оплата труда		1650	1650	1650
		1650
	Амортизация и другие затраты
	Проценты	1100	1100	1100	1100
	Налоги		200	200	200
		200
	Капитальные затраты		0	0	1200
		300
	Дивиденды
		0	1000	200	0
			200	200	200
		200
	В.Общее использование наличности	5050	6950	5750	6550
		550	-2450	1250	-250
	С. Чистый «кэш-флоу» = А-В	600	1150	-1300	-450
	Д.Начальный баланс наличности
	Е.Конечный баланс наличности = С+Д
	F.Минимально необходимый баланс	1150	-1300	-50	-600
	наличности
	G.Потребности в финансовых
	накоплениях F-E	1000	1000	1000	1000
		-150	+2300	+1050	+1600

Примечание:

Отрицательная величина потребностей в капитале (строка G) говорит о том, что у фирмы есть избыточные фонды. Положительные величины потребности в капитале означают дефицит наличных средств и необходимость дополнительного финансирования.

Правила составления планового бюджета наличности отечественных предприятий:

1.Закупки материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий предприятие осуществляет в соответствии с объемом продаж и оплачивает их в квартале, предшествующем плановому. Объем средств, планируемых на покупку материальных ресурсов, составляет 35 ÷40% годовой выручки.

2.Затраты на оплату труда составляют 25 ÷30% от годовой выручки.

3.Прочие затраты практически не меняются в течение года и составляют 15 ÷20% годовой выручки.

4.Проценты и налоги выплачиваются, как правило, в конце каждого квартала.

К основным показателям финансового плана предприятия относятся: Коэффициент общей оборачиваемости капитала:

Годовой − объем − продаж

Коб = − − − . (59)

Среднегодовая балансовая стоимость активов

чем выше Коб, тем эффективнее используется капитал. Коэффициент ликвидности:

Оборотные − средства

Клик = − − . (60)

Сумма краткосрочных обязательств

Этот коэффициент указывает на способность предприятия оплатить в течение года свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент платежеспособности:

Кпл =	Собственный − капитал	.	(61)
	Итог − баланса

Платежеспособность характеризует финансовую устойчивость или независимость предприятия от внешних источников финансирования.