- •Тема 1 сутність і функції грошей
- •1.1 Походження і сутність грошей. Гроші як товар
- •1 Випадкова або одинична форма вартості.
- •4 З часом загальна форма вартості переросла у грошову, а товар, за яким надовго закріпилася роль загального еквівалента, став грошима.
- •1.2 Функції грошей
- •1.3 Форми грошей, що знаходяться в обігу
- •1.4 Роль грошей у розвитку суспільства
- •Контрольні запитання
- •Тема 2 грошовий оборот і грошові потоки
- •2.1 Грошовий оборот та його структура
- •Ринок продуктів
- •Грошовий ринок (фінансові посередники)
- •Ринок ресурсів
- •Домашні господарства
- •Ринок ресурсів
- •2) Грошовий обіг, для якого характерним є еквівалентний, але безповоротний рух грошей від покупця до продавця; гроші в своєму русі постійно віддаляються від вихідного пункту;
- •2.2 Суть та організація грошового обігу. Закон грошового обігу
- •2.3 Грошова маса та методи її вимірювання
- •Динаміка грошової маси в обігу України
- •2.4 Методи державного регулювання грошового обігу. Грошово-кредитна політика: її цілі та інструменти
- •Баланс комерційного банку а
- •Баланс комерційного банку б
- •Баланс комерційного банку в
- •З державними цінними паперами на відкритому ринку
- •Контрольні запитання
- •Тема 3 грошовий ринок
- •3.1 Сутність та особливості функціонування грошового ринку. Інструменти грошового ринку
- •3.2 Попит на гроші. Пропозиція грошей
- •Грошова маса та відсоткова ставка
- •3.3 Графічна модель грошового ринку. Рівновага на грошовому ринку та процент
- •Тема 4 грошові системи
- •4.1 Поняття грошової системи та її елементи
- •4.2 Основні типи грошових систем та їх еволюція
- •Тема 5 інфляція та грошові реформи
- •5.1. Загальна характеристика інфляції: соціально-економічна сутність та закономірності інфляції
- •5.2. Види інфляції та теоретичні концепції інфляції
- •За період 1992-2007 роки
- •5.3 Соціально – економічні наслідки інфляції
- •5.4 Державне регулювання інфляції
- •5.5 Грошові реформи
- •3 Проведення спеціальних стабілізаційних, заходів з метою стримування інфляції чи подолання її наслідків.
- •5.6 Грошова реформа в Україні
- •Контрольні запитання
- •Тема 6 валютний ринок і валютні системи
- •6.1 Сутність валюти та валютних відносин. Конвертованість валюти
- •3) Залежно від сфери і цілей використання:
- •6.2 Валютна система. Види валютних систем та їх еволюція
- •1 Біметалізм
- •2 Монометалізм. Золотий монометалізм
- •3 Бреттон-Вудська валютна система
- •4 Ямайська валютна система
- •5 Європейська валютна система
- •6.3 Валютний ринок. Види валютних операцій
- •1 За характером операцій валютний ринок поділяється на:
- •2 За терміном здійснення платежу конверсійні операції поділяються на:
- •3 За цільовим призначенням:
- •4 За формою здійснення:
- •5 За масштабами операцій:
- •Види валютних операцій
- •1 Операції «спот»
- •2 Строкові валютні операції
- •6.4 Валютний курс: поняття, функції, види. Котирування валют
- •6.6 Валютна політика держави: сутність, форми, інструменти
- •Контрольні запитання
- •Тема 7 кількісна теорія грошей та сучасний монетаризм
- •7.2. Неокласичний варіант кількісної теорії грошей
- •7.3. Внесок Дж. М. Кейнса у розвиток кількісної теорії грошей
- •7.4. Сучасний монетаризм як напрям розвитку кількісної теорії грошей
- •7.5. Сучасний кейнсіансько-неокласичний синтез у теорії грошей
- •7.6. Грошово-кредитна політика України в перехідний період у світлі монетаристської теорії
- •Контрольні запитання
Грошова маса та відсоткова ставка
3.3 Графічна модель грошового ринку. Рівновага на грошовому ринку та процент
Якщо дві криві – попиту і пропозиції накласти одну на другу в одній системі координат, то одержимо завершену графічну модель грошового ринку.
У ній попит і пропозиція подаються у взаємодії та визначається результат цієї взаємодії: рівень її урівноваження та норма рівноважної ставки %, що відповідає цьому рівню.
Криві попиту (MD) та пропозиції (МS) пересікаються в точці А. Цей рівень є рівноважної ставкою %, яка буде задовольняти вимоги обох сторін ринку: покупці зможуть сформувати потрібний їм запас грошей, а продавці зможуть розмістити наявний у них запас грошей за прийнятною ставкою відсотка.
Банківська система може забезпечити пропозицію грошей на такому рівні, щоб урівноважити попит та пропозицію.
%
10 М1(МS)
8
6 А MD (попит)
4
2
2 4 6 8 10 12 млрд. грн
Рисунок 3.5 – Графічна модель грошового ринку
Центральний банк може прийняти рішення про зменшення пропозиції грошей на урівноваженому ринку, щоб вирішити певні макроекономічні завдання. Цього можна досягти продажем цінних паперів на відкритому ринку, що призведе до скорочення надлишкових резервів комерційних банків і зменшення їхніх можливостей надавати позички своїм клієнтам. У разі збереження попиту на гроші, а отже і на банківські позички, на попередньому рівні, скорочення кредитних ресурсів банків призведе до скорочення банківського кредитування, до підвищення позичкового процента.
Треба усвідомити, що визначальну роль у механізмі ринку грошей відіграє попит на гроші, під яким слід розуміти бажання економічних суб'єктів мати у своєму розпорядженні певний запас грошей на певний момент. Це явище залишку і має об'єктивний характер, оскільки визначається під впливом факторів, що діють у реальній економіці, — зміни обсягу ВНП, рівня цін, швидкості обігу грошей, рівня процента тощо.
Пропозиція грошей являє собою той запас грошей, який економічні суб'єкти готові надати в тимчасове користування позичальникам. Це більш екзогенне явище, ніж попит на гроші. Вона формується на базі наявної маси грошей в обороті й емісійної діяльності банків. Тому банки, регулюючи пропозицію грошей, повинні орієнтуватися на зміну попиту на гроші, а не навпаки.
Зрівноваження попиту і пропозиції на ринку грошей визначає об'єктивний рівень ставки процента, за якого досягається стабілізація кон'юнктури цього ринку.
Взаємозв'язок між попитом, пропозицією і ціною грошей на цьому ринку реалізується відповідно до загальних закономірностей функціонування ринку: попит на гроші впливає на рівень процента прямо пропорційно, а пропозиція грошей – обернено пропорційно.
Визначальний вплив зміни попиту та пропозиції грошей на ставку процента як їх ціну є свідченням підпорядкованості грошового ринку загальним закономірностям функціонування ринку взагалі.
В інституційній моделі грошового ринку виокремлюються два сектори з різним характером руху грошей – сектор прямого фінансування і сектор опосередкованого фінансування. Перевагою першого сектору є те, що безпосередній характер взаємовідносин між продавцями (кредиторами) і покупцями (позичальниками) істотно знижує їх витрати на здійснення операцій. Перевагою другого сектору є те, що участь у взаємовідносинах між кредиторами і позичальниками фінансових посередників істотно знижує ризики, пов'язані з розміщенням грошових коштів.
Грошовий ринок класифікується за різними критеріями. Основними з них є:
1) види інструментів, з допомогою яких гроші переміщуються від продавців до покупців – за цим критерієм грошовий ринок поділяється на: ринок позичкових зобов'язань, ринок цінних паперів, валютний ринок;
2) інституційні ознаки грошових потоків – за цим критерієм грошовий ринок поділяється на: фондовий ринок, ринок банківських кредитів, ринок послуг небанківських фінансово-кредитних установ;
3) економічне призначення купівлі грошей – за цим критерієм грошовий ринок поділяється на: ринок грошей і ринок капіталів.
Центральне місце в структурі грошового ринку посідає ринок грошей.
Контрольні запитання
-
Що таке грошовий ринок?
-
У чому полягають особливості функціонування грошового ринку?
-
Що таке продаж грошей на грошовому ринку?
-
У чому полягає купівля грошей на грошовому ринку?
-
Дайте характеристику інструментів грошового ринку.
-
Назвіть складові грошового ринку та дайте їм характеристику.
-
Як ви розумієте теорію переваги ліквідності?
-
Поясніть цілі та мотиви попиту на гроші.
-
Охарактеризуйте чинники, що впливають на попит на гроші.
-
Охарактеризуйте чинники, що впливають на пропозицію грошей.
-
Що таке рівноважна ставка відсотка?
-
За яких умов досягається рівновага на грошовому ринку?
-
У чому полягає відмінність грошового ринку від ринку капіталів?
-
Яка інституційна структура грошового ринку?
-
За якими критеріями класифікується грошовий ринок?