2.3 Контрольные задания – вариант 3

Акции

1. Цена акции 1000 руб., чистая прибыль на одну акцию – 100 руб. Определите срок окупаемости акции, если предположить, что вся прибыль будет выплачиваться в качестве дивидендов? (10 лет).

2. За прошедший год дивиденды на обыкновенные акции общества номиналом 10000 руб. выросли со 100% до 150%, а их курс со 105 до 115%. Надо определить ожидаемый доход от покупки акции и ожидаемую доходность при ее последующей продаже через 2 года, если считать, что указанная тенденция в течение этого срока сохранится, а доходы от дивидендов реинвестироваться не будут.

3. Корпорация объявила о намерении выплатить дивиденды на свои акции в размере 100 руб. на акцию. Через год инвестор рассчитывает реализовать данный актив за 2750 руб. Какова сегодняшняя ценность данного финансового инструмента, если инвестор желает обеспечить доходность на уровне 14%?

4. Уставный капитал АО составляет 50 тыс. руб. и весь состоит из простых акций. Чистая прибыль, направленная на распределение среди акционеров в виде дивидендов, составила 30 тыс. руб. Рыночная ставка процента равна 45%. Как изменится рыночная стоимость компании, если рыночная ставки процента возрастет до 50%?

Облигации

1. Определить текущую цену бескупонной облигации номиналом 10000 руб., до срока погашения которой осталось три года. Доходность до погашения – 20%.

2. Оценить текущую стоимость облигации, проданной с дисконтом 5% за 25 тыс. руб. с годовой купонной ставкой 8%, сроком погашения через 2 года и поквартальным начислением процентов, если рыночная ставка процента равна 10% в год.

3. Бескупонная облигация приобретена на вторичном рынке по цене 87% к номиналу через 66 дней после первичного аукциона. Срок обращения облигации 92 дня. По какой цене облигация раз­мещалась на первичном аукционе, если для участников упомянутой сделки доходность к аукциону равна доходности к погашению?

Векселя и сертификаты

1. Казначейский вексель номинальной стоимостью 200 руб. реализуется юридическим и физическим лицам с дисконтированной ставкой дохода 20%. Срок погашения векселя через 98 дней. Среднегодовой уровень инфляции 13%. Требуется определить целесообразность покупки данного векселя.

2. Рассчитайте вексельную сумму дисконтного векселя, если под вексель поставлен товар стоимостью 150 тыс. руб., продавец уста­новил ставку коммерческого кредита в 20% годовых, срок оплаты векселя - через 2 месяца от даты составления. Используйте форму­лу простых обыкновенных процентов.

3. Вексель выписан на сумму 100 тыс. руб. 8.11 текущего года с погашением 8.02 следующего года. Процентная ставка банка – 10% годовых. Найти сумму, которую получит векселедержатель по истечении срока погашения.

4. На какую сумму выписан депозитный сертификат, если с учетом причитающихся процентов (25% годовых) инвестор приобретает его за 20 дней до погашения по цене 110,58 руб.? Сертификат выпущен на 181 день и обеспечивает доходность инвестору на уровне 30% годовых.

Фьючерсы и опционы

1. Имеем портфель акций британским компаний на сумму 5 млн. ф.ст. Собираемся хеджировать портфель с помощью фьючерсных контрактов на индекс FTSE-100. Сколько фьючерсных контрактов на индекс следует купить или продать, если 1 фьючерсный контракт соответствует пакету акций на 25000 ф.ст. при условии:

а) h=1.2; б) h=0,8; в) h=-0,5; г) h=-3,0.

2. Текущая стоимость акции корпорации «Дельта» – 120 руб. за акцию при номинале 100 руб. Один инвестор полагает, что курсовая стоимость и дальше будет расти. Он покупает у другого инвестора, который противоположного мнения относительно роста цены данной акции, опцион на покупку одного лота этих акций по цене 125 руб. за акцию. Цена опциона составляет 1500 руб. Срок исполнения опциона через три месяца. В день исполнения контракта курс акций составил 138 руб. Как следует поступить первому инвестору и какой финансовый результат его ожидает в случае предъявления опциона к исполнению?