2.8 Контрольные задания – вариант 8

Акции

1. АО выпускает дополнительные акции номинальной стоимостью по 100 тыс. руб. Какую минимальную сумму должен заплатить инвестор при приобретении 10 дополнительных акций общества, которые должны быть оплачены деньгами?

2. Текущая рыночная цена акции 125 руб. За последний год были выплачены дивиденды в размере 6 руб на 1 акцию. Рассчитайте дивидендную доходность акции.

3. Акция номинальной стоимостью 100 руб. приобретена инве­стором с коэффициентом 1,4 и продана на третий год после приоб­ретения за 75 дней до даты выплаты дивидендов. За первый год ставка дивиденда равнялась 18%, за второй год - 20%, за третий год - 35%. Индекс динамики цены продажи по отношению к цене приобретения - 1,2. Определите совокупную доходность акции для инвестора.

4. Акция общества имеет курсовую стоимость 50 руб. Еженедельный рост курсовой стоимости акции составляет 5 руб. Определите ежемесячный процент, который банк предлагает своим вкладчикам (по простой процентной ставке), если известно, что спустя 7,5 месяцев покупать акции станет невыгодно, так как доходность от вложения средств в банк станет выше доходности, обеспечиваемой ростом курсовой стоимости акций. Налогообложение не учитывается. Считать, что каждый месяц содержит 4 недели, а прирост курсовой стоимости акции происходит в конце каждой недели.

Облигации

1. Сберегательная облигация федерального правительства продается с дисконтом по цене 56 руб. при номинальной стоимости – 110 руб. Ставка дохода – 6% годовых, срок погашения через два года. Среднегодовой уровень инфляции – 20%. Требуется определить целесообразность покупки данной облигации.

2. Внутренняя ставка доходности облигации 12%, а процент по бан­ковскому вкладу равен 10%. Какая из двух инвестиций выгодней?

3. Инвестиционный фонд сформировал портфель из трех видов облигаций, купленных одновременно по рыночной цене (рыночная процентная ставка в момент покупки - 23%). Условия выпуска облигаций и их количество в портфеле приведены в табл. 16:

Таблица 16 - Условия выпуска облигаций и их количество в портфеле

Показатели	Вид облигации
	А	Б	В
Номинал	100	500	1000
Срок до погашения	6 месяцев	1 год	2 года
Периодичность выплаты дохода	Доход не выплачивается	2 раза в год	4 раза в год
Ставка купона	Нет	30%	25%
Приобретенное количество, шт.	1000	10000	5000

Через полгода все ценные бумаги были проданы по рыночной цене, рыночная ставка процента на момент продажи составляла 28%. Рассчитайте доходность портфеля (в годовых процентах). Используйте формулу рыночной цены облигации.

Векселя и сертификаты

1. Чему равна цена векселя, если его номинал 100 тыс. руб., ставка дисконта – 15%, до погашения – 30 дней.

2. В расчет за поставку фирма «Компас» получила от своего клиента переводной вексель на сумму 100 000 руб. с датой истече­ния срока действия через 30 дней. Фирма дисконтирует свой век­сель в своем банке, который применяет учетную ставку 4%. Вы­числить дисконтированную величину векселя.

3. Для погашения своего долга величиной 800 тыс. руб. предприятие 20.05 выдало банку четыре одинаковых векселя со сроками погашения: 20 июня, 10 июля, 5 августа, 20 сентября. Какова величина каждого векселя, если процентная ставка составляет 6% годовых.

4. Номинал депозитного сертификата 1000 руб. По нему выплачи­вается 10% годовых, срок его обращения 1 год. Рассчитайте его рыночную цену за 3 месяца до погашения, если действующая про­центная ставка в этот момент равна 15% годовых.

Фьючерсы и опционы

1. Инвестор покупает акцию по фьючерсному контракту с поставкой через 100 дней. Когда до истечения контракта остается 30 дней, на акцию выплачивается дивиденд в размере 60 руб. Ставка без риска для 70 дней равна 10% годовых. Ставка без риска для 100 дней – 16% годовых. Определите фьючерсную цену акции.

2. Производитель фотобумаги предполагает закупить 25 тыс. унций серебра в декабре-январе. Поскольку он предвидит повышение цен, он желает зафиксировать нынешний уровень цен в 5,6 долл. за унцию, но не хочет покупать наличный товар сейчас. 15 июня на Чикагской торговой бирже декабрьский контракт на серебро котируется по 5,9 долл. (единица контракта – 1000 унций). 19 ноября цены наличного рынка составляют 8,0 долл. за унцию, а декабрьский фьючерсный контракт котируется по 8,45 долл. Заполните форму, показывающую действия хеджера, и определите итоговую цену закупки серебра.