38. Коэффициенты, характеризующие ликвидность предприятия

Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам, т.е. рассчитываться по своей кредиторской задолженности в различные периоды времени.

Для расчета показателей ликвидности все активы делятся на 4 группы: А1 – первоклассно ликвидные средства (средства, находящиеся в немедленной готовности – счет «касса» и «расчетный счет»); А2 – быстрореализуемые активы (ценные бумаги, депозиты предприятия и дебиторская задолженность – товар отгруженный и счета восстановленные); А3 – медленно реализуемые активы (запасы сырья, незавершенное производство и готовая продукция); А4 – основные средства уже изношенные, незавершенное строительство и другие внеоборотные активы).

Пассивы тоже делятся на 4 группы по принципу срочность уплаты: П1 – кредиторская задолженность, которую нужно погасить в ближайшие дни; П2 – краткосрочные кредиты и займы; П3 – долгосрочные кредиты и займы; П4 – постоянная задолженность или собственный капитал.

Модель абсолютно ликвидного предприятия: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4. Если А4=П4 – предприятие ведет рискованную политику.

Коэффициент абсолютной ликвидности = . Чем этот показатель больше, тем лучше. Если меньше 0,2 значит не хватает средств для погашения задолженности.

Коэффициент промежуточной (текущей) ликвидности =

Коэффициент покрытия = показывает насколько в целом активы покрывают обязательства. Показатель характеризует самостоятельность предприятия.

Часто аналитики вместо точных показателей используют их интервальные оценки.

39. Финансовая устойчивость предприятия и коэффициенты ее характеризующие

Финансовая устойчивость предприятия – это стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы.

Критерии финансовой устойчивости:

- финансовая реализуемость планов

- финансовая прочность (во сколько раз выручка от продаж превышает предел безубыточности)

Показатели финансовой устойчивости (способность субъекта хозяйственной деятельности развиваться и сохранить равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в условиях допустимого уровня риска).

1. обеспеченность предприятия собственными источниками формирования оборотных средств = собственный капитал – внеоборотные активы.

2. коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов товарно-материальных ценностей =

3. коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств =

Устойчивое состояние предприятия характеризуют коэффициенты капитализации:

1. коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент финансовой автономии) = . Чем выше значение коэффициента, тем более устойчивый бизнес.

2. коэффициент концентрации привлеченных средств = коэффициент концентрации собственного капитала + коэффициент концентрации привлеченных средств = 1.

3. коэффициент финансовой зависимости показывает долю заемного капитала в общей валюте баланса. Он прямо пропорционален коэффициенту финансовой автономии. Его рост говорит о том, что предприятие теряет финансовую самостоятельность.

4. коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. какая часть вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Значение этого показателя может различаться в зависимости от структуры предприятия и его отраслевой принадлежности = .

5. коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений = показывает, какая часть основных средств профинансирована за счет долгосрочных источников (долгосрочные кредиты, кредиторская задолженность).

6. коэффициент структуры привлеченных средств предназначен для характеристики доли краткосрочной кредиторской задолженности не финансового характера в общей сумме средств, привлеченных предприятием со стороны = . Чем этот показатель больше, тем предприятие менее устойчиво.

7. коэффициент структуры заемных средств позволяет устанавливать долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств = . Чем эта доля выше, тем лучше.

8. коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) = . Чем этот коэффициент выше, тем выше риски предприятия.

Устойчивость финансового состояния предприятия может быть восстановлена путем ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота; обоснованное уменьшение запасов и затрат; пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Финансовое состояние может быть:

1. Абсолютно устойчивым – это когда запасы и затраты предприятия меньше суммы собственного капитала и кредитов

2. Не устойчивое:

- нарушается платежеспособный баланс

- оборотные средства могут изыматься

- кредитные средства

- резервы

- повышение кредитной задолженности

3. Кризисное – равновесие платежеспособного состояния обеспечивается за счет просрочки заработной платы и платежей.