Вопрос 3. Ссудный потенциал банковской системы. Денежный мультипликатор

Отдельный банк повышает денежное предложение в рамках своих избыточных резервов. Вся система коммерческих банков в целом может предоставить займы, которые многократно превосходят суммарную величину избыточных резервов, т.е. может создавать деньги, умножая свои избыточные резервы. Для отражения механизма создания денег будем исходить из следующих предпосылок:

1. резервная норма у всех КБ и по всем видам счетов одинакова.

2. Все банки выполняют требования резервирования в полном объеме.

3. Ссуда всегда предоставляется одному заемщику в рамках всех избыточных резервов.

Пусть один из вкладчиков банка увеличивает свой депозит на 100 единиц. Это приведет к повышению вклада клиента на 100 единиц и фактического резерва на 100 единиц. После обязательного резервирования в размере 20 %, избыточные банковские резервы будут равны = фактические резервы – обязательные резервы = 80(100-20=80). Ссудный потенциал банка А будет равен величине избыточных резервов, т.е. 80. Пусть банк А на сумму всех избыточных резервов предоставляет ссуду одному из клиентов банка в безналичной форме, который ее использует на оплату товаров в форме чека, который впоследствии поступает в банк Б. После инкассации чека резервы банка Б повышаются на 80 ед., а резервы банка А понижаются на 80 единиц.

В итоге баланс банка А будет выглядеть следующим образом:

Банк А

Актив	Пассив
Резерв + 100 - 80 (резерв) Ссуда + 80	Депозит + 100 + 80 (ссуда) - 80 (уменьшение обязательств, т.е. оплата чека)
100	100

Изб. рез. банка А = 100 – 0,2*100=80.

Баланс банка Б в результате повышения его резервов на 80 единиц (результат инкассации чека банка А) будет содержать избыточные резервы. После предоставления ссуды на максимально возможную величину баланс банка Б будет выглядеть следующим образом:

Банк Б

Актив	Пассив
Резерв + 80 Ссуда + 64 - 64 (после инкассации)	Депозит +80 (оплата чека, т.е. кто-то продал товар на 80 единиц) +64 (ссуда) - 64 (уменьшение обязательств в результате инкассации чека)
80	80

Избыточные резервы банка Б = 80 – 80 * 20 % = 64 единиц.

В результате предоставления ссуды на максимально возможную величину клиенту банка Б (64 ед.), баланс банка получателя чека в размере 64 ед. (т.е. банка В) будет выглядеть следующим образом:

Банк В

Актив	Пассив
Резерв + 64 Ссуда + 51,2 - 51,2 (в результате инкассации)	Депозит + 64 + 51,2 (ссуда) - 51,2 (в результате инкассации)
64	64

Избыточные резервы банка В(f_r) = 64 – 64 * 20 % = 64 – 12,8 = 51,2.

В результате того, что ссуда одного банка повышает резервы и текущие счета других банков, в банковской системе возникает эффект текущих счетов или денежного мультипликатора. Общее увеличение денежного предложения в нашем примере будет равно:

100 + 80 + 64 + 51,2 + … =100 (1+0,8+0,8²+0,8³+…) = =100 x

q = 0,2 = r (норма резервирования).

Эффект действия банковского мультипликатора будет работать до тех пор, пока суммарная величина изъятий в форме общего резервирования не уравновесится с первоначальным размером депозита.

Денежный мультипликатор – это число, которое показывает во сколько раз суммарная величина предложения безналичных денег больше, чем сумма избыточных резервов. Максимально возможное денежное предложение определяется произведением величины избыточных резервов на денежный мультипликатор

(12.1)

На денежное предложение в экономике могут оказывать влияние кроме КБ также ЦБ и население.

ЦБ повышает денежное предложение через изменение размера денежной базы или активной части денег (денег высокой эффективности). Денежная база включает наличные деньги (С) и резервы КБ (R).

Население может влиять на объем денежного предложения через свою склонность к наличным деньгам. В реальной действительности часть выданных кредитов населению по разным причинам переводится в наличность, которая оседает на руках у населения, что приводит к понижению размера депозитов и понижению склонности КБ к последующему кредитованию.

Пусть склонность к предпочтению наличности составляют 10 % (сr=10%=коэффициент депонирования наличности).

Денежная база = С + R (налич. + резервы).

Денежная масса = С + D (нал. + безнал депозиты).

Норма обязательного страхования резервов = rr.

Уровень наличных денег в депозитах = cr (коэффициент депонирования).

Избыточные резервы (свободные резервы) = fr.

Депозиты =D.

Наличные деньги = C.

Денежная база – предложение ЦБ.

Размер предложенных денег банковской системой представим в следующем формализованном виде:

М (денежная масса) = С + D = сr * D + D = D (сr + 1). Таким образом, размер денежной массы:

М = D (сr + 1).

H (денежная база) = C + R = cr * D + rr * D + fr * D = D (cr + rr + fr).

H = D (cr + rr + fr).

Из первой формулы денежной массы получаем:

Из второй формулы определения денежной массы получаем:

Уравняв правые части, получим размер М, определяемый следующим образом:

(12.2)

Денежное предложение прямо пропорционально Н (денежной базе) и зависит от величины денежного мультипликатора, который равен:

. (12.3)

Таким образом, денежное предложение (М) прямо пропорционально размеру Н (денежной базы) и обратно пропорционально норме резервирования и доле наличных денег в размере депозита.