Лекция по Теме « Финансовые пирамиды»

Целью математического моделирования нами деятельности финансовых пирамид является выяснение возможности определения по данным, публикуемым финансовой компанией является ли она финансовой пирамидой, и если да, то в какой степени?

§1. Основные понятия

В качестве инструмента, используемого финансовsvb пирамидfvb, используются ценные бумаги, а также договоры займа, траста, селенга, страхования. Основное условие этих инструментов вложение денег в компанию с получением дохода через определенное время.

Одним из важнейших принципов деятельности финансовых пирамид, использующих в качестве финансового инструмента ценные бумаги (акции, облигации и т.д.) и суррогаты ценных бумаг, является принцип самокотировки. Котировку ценных бумаг осуществляют сами эмитенты или близкие к ним фирмы, создавая тем самым иллюзию их ликвидности. Цена акций устанавливается произвольно вне связи с реальной рыночной оценкой. Самокотировка ценных бумаг сочетается с пирамидальной системой выплат, при которой первым акционерам дивиденды начисляются за счет последующих продаж ценных бумаг их новым. Особенность данной схемы состоит в том, что основным оператором на вторичном рынке является сам эмитент либо близкие к нему структуры.

Получили также распространение договоры на продажу товаров народного потребления (автомобилей, бытовой техники и т.д.) и жилья по низким ценам, условием которой является предоплата с отсрочкой получения.

Изучение финансовых пирамид сейчас достаточно актуально, так как финансовые пирамиды регулярно постоянно возникают и ликвидируются. Так, например, в настоящее время, некоторые страховые компании и пенсионные фонды обладают многими признаками финансовой пирамиды. Если же вовремя определить эти признаки, то можно избежать убытков.

Анализ финансовых пирамид, по которым прошли суды, позволяет дать следующее определение: «финансовой пирамидой можно назвать организацию, основной целью которой является сбор денег и которая работает по следующей схеме:

1. Применяется самокотировка финансовых инструментов, т.е. их цена устанавливается вне связи с их реальной ценой, как правило, самой организацией или аффинированными с ним фирмами. При этом с целью привлечения клиентов устанавливаются выплаты повышенных дивидендов по вложенным средствам.

Следовательно, если какая-либо организация предлагает значительно больше процентов, чем средняя рыночная процентная ставка, то эта организация удовлетворяет первому условию определения финансовой пирамиды.

2. Пирамидальная система выплат, т.е. проценты, в основном, выплачиваются за счет вкладов новых клиентов».

§2. Примеры финансовых пирамид

Первые финансовые пирамиды возникли примерно 300 лет назад. Бурного развития в РФ достигли в 1905 году. Вторая волна финансовых пирамид вызвана реформами 1991 года и продолжается до сих пор (но не в чистом виде, а в скрытом, например, негосударственные пенсионные фонды).

Примеры российских финансовых пирамид второй волны:

"Русский Дом Селенга", "Логоваз", "АО МММ", "Тибет", "Хоперинвест", "Цокур - золото", "Властилина" и т.д.

«Известные» преступные "специалисты" по финансовым пирамидам:

• Борис Березовский

Организовал "Логоваз" в 1989 году и за 4 года оборот этого предприятия превысил 250 млн. долларов США. Также в его «активе»: "Всероссийский автомобильный альянс", "Сибнефть", имел 75% акций "ОРТ", "ТВ6", "Независимая газета", "Коммерсант", "Наше Радио".

По данным на 1997 год входил в число 200 богатейших людей мира с 3 млрд долларов США.

• Андрей Козленок

В 1988 году был генеральным директором "СофтКувейт инженеринг".

"Заслуги": вывезено золота и драгоценных камней на сумму 182 млн. долларов США, правоохранительным органам удалось вернуть лишь 20 – 40 млн. долларов.

• Андрей Вавилов (специальность экономист – кибернетик)

Работал над программой «500 дней», некоторое время был первым заместителем Министра финансов Российской Федерации.

В 1995 году подписал документы по залоговым аукционам на сумму, превышающую 600 млн. долларов США. Схема работы такова – государственные деньги были размещены в коммерческих банках, затем эти же банки дали государству ссуду в обмен на акции Норильского никеля и других крупных компаний. В общей сложности в результате такой операции государство потеряло 450 млн. долларов США.

• Валентина Соловьева (образование - 8 классов и 1 курс педагогического училища)

В 1991 году организовала торгово-закупочный кооператив, создала «Властилину», предлагала удвоить вклады через 1 месяц. Успела собрать сумму, превышающую 100 млн. долларов США, обмануто примерно 16 тысяч вкладчиков.

• А. Смоленский

В 1989 году создал банк «Столичный». В 1993 году возбуждено уголовное дело – 25 млн. долларов США переправил в Австралию по фальшивым документам.

Также был связан с СБС «Агро» – 1,27 млрд. долларов США.

• Сергей Мавроди

В 1988 году организовал АО МММ, «заработал» примерно 10 млрд. долларов США. В 1994 году арестован за сокрытие налогов, но через 2 месяца его избрали депутатом…