3. Характеристика зао «Малечкино», её экономическое и финансовое состояние

3.1 Местонахождение организации, экономические условия

Акционерное общество «Малечкино» - крупное птицеводческое предприятие России. Это современное автоматизированное предприятие, специализирующееся на производстве яиц, мяса птицы и яичного порошка.

Дата основания птицефабрики «Малечкино» - 1 января 1966 года. Своей продукцией птицефабрика снабжает не только Вологодскую область, но и весь Северо- Запад России.

Местонахождение организации: птицефабрика расположена в пятнадцати километрах от города Череповца, п.Малечкино.

Уже в первый год своего самостоятельного существования фабрика была высокоэффективным предприятием.

Сложно сопоставить производственные показатели тех лет с сегодняшними, слишком радикальные коррективы внесло в экономику нашей страны последнее десятилетие, но об одной цифре можно сказать: производительность труда с тех пор возросла в 8 раз.

Совершенствовалась механизация, внедрялось современное клеточное оборудование, автоматизированные линии, электронные манипуляторы, фотоэлементы. Техника дополнялась соответствующей технологией. Одновременно шел процесс совершенствования организации труда.

Всё это позволило из маленькой птицефабрики, производившей в год 6,5 миллионов штук, вырасти в предприятие, снабжающее своей продукцией не только город Череповец, но и города Северо- Западного региона страны.

Уставный капитал на момент образования организации, согласно учредительных документов, составлял 56170 рублей.

На 5 декабря 2007 года список зарегистрированных лиц, владеющих обыкновенными акциями:

ООО «Финансовая инвестиционная компания «Агро»-7074807 акций (45, 4629 %),

ООО «СТЕДИ»- 7950000 акций (51,0869 %),

Физические лица- 536893 акций (3, 4502%)

ЗАО «Малечкино» имеет среднегодовую численность работающих 641человек.

Руководитель- директор Ельцов Александр Вадимович.

Главный бухгалтер- Смирнова Надежда Александровна.

Общая земельная площадь 3243 га, в том числе: сельхозугодия- 2268 га, из них пашня 1680 га.

Сегодня ЗАО «Малечкино» это:

• Два цеха по производству основных видов продукции.

• Автотранспортный цех

• Цех сортировки яиц

• Цех переработки птицы

• Кормоцех

• Службы: зоотехническая, ветеринарная

• Белозерское птицеводческое отделение

• Энергетическая служба

• Строительно-монтажный цех.

• Цех собственной торговли

• Бухгалтерско-экономическая служба

• Диспетчерская служба;

• Отдел маркетинга

Структура предприятия определяется как разделение предприятия на отдельные структурные подразделения (центры ответственности). Структура предприятия ЗАО «Малечкино» приведена на рис.1

Рис.1. Структура ЗАО «Малечкино»

Уставом определена основная цель предприятия- получение прибыли. Основными видами деятельности являются: производство сельскохозяйственной продукции, ее промышленная переработка, коммерческая деятельность.

3.2 Финансовые показатели деятельности зао «Малечкино»

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, характеризующееся системой абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Анализ финансового состояния является одним из элементов предупреждения банкротства на самых ранних стадиях.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Информация, представленная в бухгалтерском балансе организации, достаточно полно характеризует размещение и использование активов, а также структуру источников их формирования (Приложение 3,4,5).

Таблица 1. - Анализ статей актива и пассива баланса за 2005-2007гг. ЗАО «Малечкино

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что динамика изменения валюты баланса положительна. В 2006г., по сравнению с 2005г., валюта баланса увеличилась на 147 617т.р. (или 52%).

При рассмотрении структуры активов предприятия наблюдается ее изменение в сторону увеличения оборотных активов на 104 607т. руб. (55%), а также увеличения внеоборотных активов на 43 010 т.р.(46%). Рост стоимости оборотных активов произошел за счет значительного увеличения запасов на предприятии на 66 619т.р.(или 54%) и роста дебиторской задолженности на 37 659т.р.(или 109%). В валюте баланса оборотные средства занимают наибольшую долю-68% , но увеличились они в 2006г. всего на 1%, а внеоборотные средства-32%.

В 2006г. происходит значительное увеличение заемных источников: краткосрочных обязательств на 93 516т.р. и долгосрочных на 72 056т.р. Увеличение краткосрочных обязательств происходит за счет появления на предприятии значительного количества новых займов и кредитов(+ 98 147т.р. или на 81%). Но наблюдается снижение в динамике кредиторской задолженности на 3 135т.р.(4 %). Наибольшую долю в валюте баланса занимают краткосрочные обязательства-76%, но в 2006г. происходит снижение их доли до 71%. В 2006г. наблюдается значительное увеличение доли долгосрочных обязательств (на 16%). Доля собственных источников финансирования снижается на 12%

Статьи баланса	Абсолютные величины, тыс.р.			Удельный вес в имуществе, %			Темп роста, %
	2005г.	2006г.	2007г	2005г.	2006г.	2007г.	2006г. к 2005г.	2007г. к 2006г.
Внеоборотные активы (стр. 190)	94 113	137 123	148 391	33	32	31	146	108
Оборотные активы (стр. 290)	190922	295 529	325 832	67	68	69	155	-110
В том числе:
Запасы (стр. 210 и 220)	123 835	190 454	245 808	43	44	52	154	-129
Дебиторская задолженность (стр. 230, 240, 270)	34 641	72 300	52 053	2	7	1	209	72
Денежные средства (стр. 260)	909	775	971	0,3	0,2	0,2	85	25
Капиталы и резервы	64 467	46 512	47 671	23	1	0	72	102
Долгосрочные обязательства	5 351	77 407	78 407	2	8	7	447	101
Краткосрочные обязательства	215 217	308 733	348 145	76	71	3	43	13
В т.ч.
Займы и кредиты	124 400	222 547	279 500	44	51	59	81	23
Кредиторская задолженность	89 268	86 133	68 592	31	20	14	96	80
Валюта баланса	285 035	432 652	474 223	100	100	100	152	110

Динамика изменения валюты баланса положительна: в 2007г., по сравнению с 2006г., валюта баланса увеличилась на 41 571т.р. (или 10%).

При рассмотрении структуры активов предприятия наблюдается ее изменение в сторону увеличения оборотных активов на 30 303т.р. (10%), а также увеличения внеоборотных активов на 11 268т.р.(8%). Рост стоимости оборотных активов обусловлен значительным увеличением запасов на предприятии на 55 354т.р. (или 29%). Но наблюдается снижение дебиторской задолженности на 20 247т.р.(или 28%), что является положительным моментом. В валюте баланса оборотные средства занимают наибольшую долю-69% (увеличение в 2007г. всего на 1%), а внеоборотные средства-31% (произошло уменьшение по сравнению с 2006г. на 1%).

В 2007 году происходит значительное увеличение заемных источников: краткосрочных обязательств на 39 412т.р. и долгосрочных на 1 000 т.р. Увеличение краткосрочных обязательств происходит за счет появления большой суммы займов и кредитов (+56 953т.р. или 23%). Но наблюдается значительное снижение кредиторской задолженности на 17 541т.р.(20 %), то есть на предприятии снижаются заемные средства. Наибольшую долю в валюте баланса занимают краткосрочные обязательства-73%, в 2007г.происходит увеличение их доли на 3%. В 2007г. наблюдается снижение доли долгосрочных обязательств (на 1%). Доля собственных источников финансирования снижается на 1%.

Таблица 2. -Анализ финансовых результатов деятельности ЗАО «Малечкино» за 2005- 2007гг.

Показатели	Абсолютные показатели, т.р.				Отклонения, + -т.р.		Темп роста, %
	2005г.		2006г.	2007г.	2006 - 2005	2006 - 2007	2006 к 2005,	2007 к 2006,
Выручка	337 714	310 964		433 129	-26 750	122 165	92	139
Себестоимость	(309 371)	(289 090)		(407 101)	20 281	-118011	93	141
Валовая прибыль	28 343	21 874		26 028	-6 469	4 154	77	119
Прибыль :
От продаж	20 313	12 632		16 757	-7 681	4 125	62	133
Чистая прибыль	785	(17 690)		1 159	-18 475	18 849	-	-

Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Малечкино» приведенный в таблице, позволяет сделать вывод о том, что в 2006г. произошло значительное снижение прибыли на 18 475т.р. по сравнению с 2005 годом, то есть на предприятии выявлен убыток. Снизилась валовая прибыль на 23% по сравнению с предыдущим годом. Также наблюдается уменьшение прибыли от продаж в 2006г. на 7 681т.р. Это говорит о неэффективной деятельности предприятия в 2006г. по сравнению с 2005г..

Сравнивая показатели 2007г. с показателями 2006г. можно сделать следующий вывод: в 2007г.убыток предприятия сменяется прибылью. Наблюдается также увеличение валовой прибыли на 4 154т.р. (или 19%). Также происходит рост прибыли от продаж на 4 125т.р. (или 33%). Это говорит о том, что в 2007г. предприятие работало эффективнее, чем 2006г.

С точки зрения оценки финансового состояния особый интерес представляет изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса. Наиболее важным для анализа являются коэффициенты, которые характеризуют:

- платежеспособность предприятия;

- финансовую устойчивость предприятия.

Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов предприятия (краткосрочные заемные средства).

Для оценки платежеспособности рассчитывается ряд коэффициентов, характеризующих финансовые возможности организации погасить строго в срок краткосрочные обязательства перед кредиторами.

Достаточно высокая ликвидность обуславливается так же скоростью превращения в наличные денежные средства активов, представленных в статьях баланса. Оценка платежеспособности и ликвидности обязательств ЗАО «Малечкино» проведена по данным бухгалтерской отчетности за 2005-2007г. и представлена в аналитической таблице 3 (Приложение 3,4,5).

Таблица 3.- Показатели финансового состояния ЗАО «Малечкино» за 2005-2007г.

Показатели	Допустимое значение	2005г.	2006г.	2007г.
Коэффициент автономии (независимости): Собственный капитал/ Валюта баланса= ф.№1 с.490/ ф.№1 с.700	>0,5	0,23	0,11	0,10
Коэффициент финансовой устойчивости: Заемный капитал/ Собственный капитал = (Собственный капитал + Долгосрочные пассивы)/ Валюта баланса= ф.№1 (с.490 + с.590)/ ф.№1 с.700	>0,8	0,24	0,29	0,27
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств: (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы)/ Собственный капитал = ф.№1 (с.590+с.690)/ ф.№1 с.490	<1,0-0,5 (=0,67)	3,42	8,3	8,9
Индекс постоянного актива: Внеоборотные активы/ Собственный капитал =Ф.№1 с.190/ ф.№1 с.490	≈ 0,5	1,46	2,9	3,11
Коэффициент маневренности: Собственные оборотные средства/ Собственный капитал = (Капитал и резервы- Внеоборотный капитал)/ Собственный капитал = Ф.№1 (с.490- с.190)/ ф.№1 с.490	=0,5	-0,46	-1,95	-2,11
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами: Собственные оборотные средства/ Оборотные активы = (Капитал и резервы- Внеоборотные активы)/ Оборотные активы = Ф.№1 (с.490- с.190)/ ф.№1 с.290	>0,1	-0,16	-0,31	-0,31
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами: Собственные оборотные средства/ Запасы = (Капитал и резервы- Внеоборотные активы)/ Запасы = Ф.№1 (с.490- с.190)/ ф.№1 с.210	>0,6..0.8	-0,26	-0,48	-0,41
Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия: (Основные средства + Запасы)/ Валюта баланса = ф.№1 (с.120+ с.210)/ ф.№1 с.700	>0,5	0,71	0,73	0,81
Коэффициент абсолютной ликвидности: (Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)/ (Краткосрочные срочные пассивы) = Ф.№1 (с.250 + с.260)/ ф.№1 (с.610+с.620+с.630+с.660)	>0,2	0,15	0,11	0,04
Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия): (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/ Краткосрочные пассивы = Ф.№1 (с.240 + с.250 + с.260)/ ф.№1(с.610+с.620+с.630+с.660)	>1,0	0,31	0,33	0,12
Коэффициент текущей ликвидности: Оборотные активы/ Краткосрочные срочные пассивы = Ф.№1 (с.290- с.220- с.230)/ ф.№1(с.610+с.620+с.630+с.660)	>2,0	0,85	0,96	0,50
Показатели рентабельности
Рентабельность реализованной продукции (рентабельность продаж): Прибыль (убыток) от реализации готовой продукции/ Выручка от реализации = Ф.№2 с.050/ ф.№2 с.010		6,01	4,1	3,9
Общая рентабельность всего капитала (активов): Прибыль (убыток) отчетного периода/ Средняя величина валюты баланса = Ф.№2 с.140/ ф.№1 (с.700 н.г. + с.700 к.г.)* 0,5		0,5	-4,8	1,1
Рентабельность собственного капитала: Прибыль (убыток) отчетного периода/ Средняя величина собственного капитала = Ф.№2 с.140/ ф.№1 (с.490 н.г. + с.490 к.г.)* 0.5		2	-31,2	10,2
Чистая рентабельность собственного капитала: Чистая прибыль (убыток) отчетного периода/ Средняя величина собственного капитала =Ф.№2 с.190 (160)/ ф.№1 (с.490 н.г. + с.490 к.г.)* 0,5		1,2	-31,9	2,5

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются: коэффициент автономии (независимости) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. За 2005г. Этот коэффициент составлял 0,23, за 2006- 0,11,за 2007- 0,10, что означает, что доля собственного капитала имеет тенденцию к уменьшению. Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, которые используются длительное время. В 2005 году этот коэффициент был равен 0,24, в 2006- 0,29, в 2007- 0,27. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных источников финансирования. В 2005 году на 1 рубль собственных источников финансирования приходилось 3,42 рубля заемных средств, в 2006- 8,3, в 2007-8,9. Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственного капитала направлена на финансирование внеоборотных активов. В 2005 году было направлено на финансирование 1,46 собственного капитала, в 2006- 2,9, в 2007-3,11. Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия. Характеризует уровень производственного потенциала. В 2005г. он был равен 0,71, в 2006- 0,73, в 2007- 0,81. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. В 2005г. предприятие смогло бы погасить 0,15 краткосрочной задолженности, в 2006-0,11, в 2007- 0,04. Промежуточный коэффициент покрытия отражает, какая часть краткосрочных обязательств будет погашена при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. В 2005 году эта часть равна 0,31, в 2006-0,33, в 2007-0,12. Коэффициент текущей ликвидности показывает, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, т.е. характеризуют потенциальную платежеспособность. В 2005г.-0,85, в 2006- 0,96, 2007-0,5. Показатель рентабельности активов означает, что в 2005г. на 1 рубль активов ЗАО «Малечкино» приходится 0,5 рубля прибыли, 2006- -4,8, 2007- 1,1 рубль. Показатель рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В 2005г.-6,01, в 2006-4,1, в 2007-3,9.

На предприятии очень велика доля заемных средств, что свидетельствует о неспособности погасить свои обязательства собственными источниками финансирования, но тем не менее рассчитанные коэффициенты рентабельности указывают на то, что предприятие является финансово устойчивым. По оценке банков предприятие находится на уровне средней устойчивости.