Тема 8. Равновесие на денежном рынке. Равновесие в макроэкономике

План самостоятельной подготовки

1. Деньги сущность и их функции. Денежная масса.

2. Трансакционный и спекулятивный спрос на деньги. Спрос на деньги по предосторожности. Предложение денег. Денежный мультипликатор. Краткосрочное равновесие денежного рынка. Кривая LM. Ликвидная ловушка.

3. Условия совместного равновесия товарного и денежного рынков. Модель IS-LM.

Изучив данную тему, вы получите представление:

- о причинах возникновения, сущности и функциях денег;

- о ликвидности денег и денежном агрегате «денежная масса»;

- о мотивах определяющих спрос на деньги и о кривой спроса на деньги;

- о процессе вливания денег в экономику страны с помощью

банковской системы;

- о кривой предложения денег и о денежном мультипликаторе;

- об инструментах денежной политики Центрального банка;

- о краткосрочном равновесии на денежном рынке и ликвидной ловушке;

- о связи динамики процентной ставки с ростом национального дохода, о модели Хансена (LM).

- об макроэкономическом равновесии - равновесии на товарном и денежном рынках и о модели Хикса – Хансена (IS-LM).

Основные понятия: валюта, денежная масса, денежная система, денежные агрегаты (Мо, М1, М2, М3, М4), денежный мультипликатор, денежный рынок, деньги, деньги в обращении, деньги номинальные и реальные, ликвидная ловушка, ликвидность денег, мера стоимости, мировые деньги, модель Хансена (IS), норма резервирования, предложение денег, равновесие на денежном рынке, совокупный спрос на деньги по предосторожности, совокупный спекулятивный спрос на деньги, совокупный трансакционный спрос на деньги, средство обмена, средство платежа, средство сбережения и накопления, учётная ставка (ставка рефинансирования), функции денег.

Темы докладов, рефератов, сообщений

1. Деньги как категория товарного производства: происхождение сущность и функции денег.

2. Денежная система: содержание и назначение,

3. Эволюция денежного обращения и денег.

4. Механизм установления равновесия на денежном рынке.

Вопросы для самоконтроля

1. В чем заключается сущность денег и, какие функции они выполняют?

2. Что такое денежная масса, какие агрегаты в нее включаются?

3. Как государство может влиять на объем массы денег в экономике страны?

4. В чем сущность операционного (трансакционного) и спекулятивного спроса на деньги?

5. В чем сущность денежного мультипликатора?

6. Постройте график равновесия денежного рынка, объясните условия сохранения этого равновесия.

7. Для чего изучается процесс взаимодействия товарного и денежного рынков?

Тесты

Какой из этих вариантов, по вашему мнению, будет правильным? Объясните почему. Сравните ваши ответы с ответами, данными в конце темы.

1. Предположение о том, что деньги являются специфическим товаром, соответствует теории денег:

   1. номиналистической;

   2. металлической;

   3. количественной;

   4. трудовой.

2. Функцию меры стоимости выполняют:

   1. металлические деньги;

   2. идеальные деньги;

   3. реальные деньги;

   4. кредитные деньги.

3. Функцию средства обращения выполняют деньги:

   1. в момент непосредственной оплаты покупаемого товара;

   2. в момент торга, согласования цены на товар;

   3. в момент оплаты ранее купленного товара в кредит;

   4. в момент покупки товара в кредит.

4. Функцию средства платежа выполняют деньги, когда:

   1. имеет место установление цены на товар;

   2. товар покупается в кредит;

   3. имеет место оплата стоимости товара, который только еще будет произведен;

   4. деньги откладываются с целью осуществления покупок в будущем.

4. Возникновение кредитных денег связано с функцией денег:

   1. как меры стоимости;

   2. как средства обращения;

   3. как средства платежа;

   4. как средства накопления.

4. Частичный (операционный) спрос на деньги изменяется пропорционально:

   1. реальной процентной ставке;

   2. реальному ВВП;

   3. номинальной процентной ставке;

   4. номинальному ВВП.

4. На величину спекулятивного спроса на деньги оказывает влияние:

   1. уровень цен на товары и услуги;

   2. темпы экономического роста;

   3. процентная ставка;

   4. величина валового внутреннего продукта.

4. Увеличение совокупного спроса на деньги при неизменном их предложении приведет к тому, что процентная ставка:

   1. снизится;

   2. повысится;

   3. не изменится;

   4. все перечисленное неверно.

4. Общий спрос на деньги складывается из:

   1. операционного спроса на деньги;

   2. спекулятивного спроса на деньги;

   3. разности операционного и спекулятивного спроса на деньги;

   4. суммы операционного и спекулятивного спроса на деньги.

4. Абсолютной ликвидностью обладают:

   1. срочные вклады;

   2. ценные бумаги;

   3. наличные деньги;

   4. драгоценности.

4. В России денежный агрегат М0 представляет собой:

   1. чековые вклады до востребования;

   2. срочные вклады;

   3. наличные деньги в обращении;

   4. средства Госстраха.

4. Перемещение кривой LM (ликвидность – деньги), характеризующей состояние равновесия денежного рынка, вверх или вниз обусловлено изменением:

   1. кредитно-денежной политики;

   2. совокупного предложения;

   3. инвестиционной политики;

   4. валютного курса бюджетно-налоговой политики.

4. Состояние равновесия денежного рынка в модели “IS - LM” характеризуется категорией “реальные запасы денежных средств” для выражения:

   1. фиксированного предложения денежных средств;

   2. фиксированного предложения товаров и услуг;

   3. стабильного спроса на товары и услуги;

   4. неизменной бюджетно-налоговой политики.

4. Недостатки модели “IS – LM” обусловлены:

   1. высоким уровнем агрегирования;

   2. отвлечение от динамики цен и проблем инфляции;

   3. малым числом уравнений, выражающих реальные экономические взаимосвязи;

   4. большим числом ограничений модели.

4. Ликвидная ловушка характеризует состояние денежного рынка, при котором:

   1. процентная ставка поднимается выше максимально допустимого уровня;

   2. процентная ставка снижается ниже минимально допустимого уровня;

   3. невозможно проводить операции на открытом рынке ценных бумаг;

   4. возможности повышения нормы обязательных банковских резервов исчерпаны.

Литература

1. Курс экономической теории: Учебник: /Под ред. М.Н. Чепурина, Е.А.Киселевой. - Киров: АСА, 2002. – 848c. - См.с. 468 – 491.

2. Экономика: Учебник: /Под ред. А.С. Булатова. – М.: Юристъ, 2002. – 896 с. - См. с. 447-456, 539-546.

3. Макроэкономика. Теория и российская практика: учебник. / под ред А.Г. Грязновой и Н.Н.Думной. –М.: КНОРУС, 2005.- 688с. См. с. 101-106.

4. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В «т.Т1-М.: Республика, 1992.-399 с. СМ. с.264-275.

5. Экономическая теория: вопросы и ответы, задачи и решения: Учеб. Пособие: /Под ред. В.Я. Иохина. – М.: Экономистъ, 2003. - 558 с. - См.с. 324-327.

Дополнительная литература

6. Экономика: учеб. А.И. Архипов (и др.); Под ред. А.И. Архипова, А.К.Большакова. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. -840 c.- См. с.270-297.

7. Экономическая теория: Учебник. /Под общ. ред. акад. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлёвой, Л.С. Тарасевича. –М.: ИНФРА-М, 2007.-672с. - См. с. 512-530.

8. Макроэкономика: Учебник: / Под ред. Л.С.Тарасевича, П.И. Гребенникова, А.И. Леусского . – М.: Юрайт, 2003. – 650 с. - См. с. 88-111.

Методические советы

Данная тема посвящена изучению денежного рынка. Начать подготовку следует с выяснения сущности денег, истории их возникновения и функций. Следует знать, что главной чертой денег является их ликвидность – способность легко обмениваться на любой другой товар. Появление товарных, а затем металлических (как правило, золото и серебро) и бумажных денег породило возможность выражать цену в одних и тех же единицах товарного эквивалента, используемого в качестве средства платежа. Необходимо помнить, что в период золотого стандарта золото выступало в роли денег, оно противостояло всем прочим товарам как непосредственное воплощение их стоимости. Это полноценные деньги. Их сущность выполняется через функции: мера стоимости, средства обращения, средство платежа, средство образования и сохранения богатства. В связи с тем обстоятельством, что со второй половины XX века золоту не дают возможности выполнять вышеназванные функции, реальные деньги заменены на денежные знаки, наделенные принудительным курсом «хождения».

В развитых экономических системах широко используется понятие денежной массы, состоящей из так называемых денежных агрегатов (М0,М1, М2, М3, L ). Что они собой представляют, каковы различия между ними, не сложно выяснить из материалов учебников.

Состав и число используемых денежных агрегатов различаются по странам. Обратите внимание на то, что изменение величины денежной массы, ее структуры ведет к изменению национального производства, занятости, уровня цен. Этот процесс должен находиться под пристальным вниманием государства, и лежать в основе монетарной экономической политики.

Подготовку второго вопроса необходимо начать с того, что для денег, как и любого товара существует рынок – как сфера действия спроса и предложения (купли-продажи)

. Противоречивость заключается в том, что здесь смешиваются категории денег и кредита. Обратите внимание на то, что кредит - это неполное отчуждение стоимости. При изучении спроса на деньги обратите внимание на тот факт, что спрос тоже совокупный. Вычлените, прежде всего, ту его часть, которая обслуживает торговые и платежные операции. Эта часть спроса называется операционным или трансакционным (трансакция – сделка). Он обусловлен тем, сколько товаров и услуг и факторов производства предлагается на рынках, и по каким ценам они реализуются. Вторая составляющая представляет собой часть денежных доходов, которая выводится из оборота в запас и сберегается на непредвиденные платежи. Это спрос на деньги из предосторожности. Есть еще одна разновидность спроса – спекулятивный или альтернативный спрос на деньги, связанный с относительной привлекательностью разных видов активов. Подумайте, как можно при этом подсчитать издержки упущенных возможностей, формировать и пересматривать портфель финансовых ресурсов.

Далее следует обратиться к предложению денег. Известно, что его обеспечивает государство через Центральный банк, который используя те или иные инструменты денежно-кредитной политики, влияет на величину предложения денег. Следует понять процесс создания наличности Центральным банком и, объяснить сущность денежного мультипликатора, организация которого является основой денежной политики государства.

Теперь есть возможность проиллюстрировать этот процесс с помощью модели равновесия денежного рынка, т.е.модели уравновешивания предложения денег и спроса на них. Объясните, почему реальное предложение денег в объеме (m/p) представлено вертикальной прямой (МS). Как изменения переменных денежного рынка: уровень дохода, предложения денег отражаются на колебаниях ставки процента и денежной массы. Обратите внимание на тот факт, что равновесие на денежном рынке может сохраняться при условии, если ставка процента будет изменяться в том же направлении, в каком изменяется доход. Это условие графически изображает кривую Хансена (модель LM). Рост предложения денег в экономике ведет к понижению банковской ставки процента. Политика систематического нарушения равновесия денежного рынка посредством роста предложения денег называется Кейнсианской денежной политикой. Однако сверхмерное усердие, проявленное при этом, ведет к попаданию экономики в т.н. ликвидную ловушку, выход из которой рыночные механизмы обеспечить не могут.

Особое значение имеет выяснение тесной взаимосвязи товарных рынков и денежного рынка. Процесс взаимодействия иллюстрирует модель IS-LM. Как известно кривая IS отражает соотношение ставки процента и уровня национального дохода, при котором обеспечивается равновесие на товарных рынках. Кривая LM отражает зависимость между ставкой процента и уровнем дохода, возникающую на денежном рынке. Обе кривые. размещённые на одном графике иллюстрируют равновесие на макроэкономическом уровне, Это модель Хикса – Хансена даёт представление о равновесии на товарном и денежном рынках - “инвестиции – сбережения – предпочтения ликвидности – деньги (IS –LM).

Ответы к тестам 1.-г); 2.-б); 3.–a); 4.-в); 5.-в); 6.-г); 7.-в); 8.-б); 9.-г); 10.-в); 11.-в); 12.-а); 13.-а); 14.-б); 15.-б).