3.12. Макроэкономическое равновесие и механизмы его обеспечения
СОВОКУПНЫЙ СПРОС – реальный объем национального производства, который потребители, предприятия, государство и заграница готовы купить при разном уровне цен.
ЭФФЕКТ ПИГУ (эффект реальных кассовых остатков) – при повышении цен стоимость таких элементов богатства, как акции, облигации, срочные активы (кассовые остатки), падает и население, владеющее ими беднеет. В результате совокупный спрос сокращается.
СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ – общее количество товаров и услуг, которое может быть предложено для реализации при разных уровнях цен.
ЭФФЕКТИВНЫЙ СПРОС – это совокупный спрос, соответствующий совокупному предложению.
РАВНОВЕСИЕ НАЦИОНАЛЬНОГО РЫНКА – состояние рынка, при котором совокупное предложение равно совокупному спросу.
ЭФФЕКТ ХРАПОВИКА – ситуация на рынке, когда при снижении совокупного спроса цены не снижаются, а остаются на прежнем уровне.
СРЕДНЯЯ СКЛОННОСТЬ К ПОТРЕБЛЕНИЮ – это отношение потребления к доходу, или доля потребления в доходе.
СРЕДНЯЯ СКЛОННОСТЬ К СБЕРЕЖЕНИЮ – это отношение сбережений к доходу, или доля сбережений в доходах.
ПРЕДЕЛЬНАЯ СКЛОННОСТЬ К ПОТРЕБЛЕНИЮ – это отношение изменений в потреблении к изменениям в доходе.
ПРЕДЕЛЬНАЯ СКЛОННОСТЬ К СБЕРЕЖЕНИЮ – это отношение изменений в сбережениях к изменениям в доходах.
ИНВЕСТИЦИИ – долгосрочные вложения капитала в различные отрасли как внутри страны, так и за рубежом с целью получения прибыли.
АВТОНОМНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ – инвестиции, не зависящие от уровня национального дохода и составляющие при любом его уровне некую постоянную величину.
ИНДУЦИРОВАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ – инвестиции, которые зависят от динамики национального дохода и «наложенные» на автономные инвестиции усиливают экономический рост.
МУЛЬТИПЛИКАТОР ИНВЕСТИЦИЙ – коэффициент, показывающий связь между изменением инвестиций и изменением величины дохода; рассчитывается как отношение прироста ВВП к приросту инвестиций.
АКСЕЛЕРАТОР – явление, показывающее, что спрос на инвестиции может быть вызван ростом продаж и дохода; рассчитывается как отношение прироста инвестиций данного года к приросту национального дохода прошлого года.
ПАРАДОКС БЕРЕЖЛИВОСТИ – в условиях неполной занятости ресурсов увеличение сбережений может привести к сокращению производства и дохода.
«УТЕЧКИ» ИЗ ЭКОНОМИКИ – изъятия из оборота части ресурсов, ведущие к сокращению производства; «утечкам» являются рост сбережений, налогов, расходов на закупку импортных товаров.
«ИНЪЕКЦИИ» В ЭКОНОМИКУ – дополнительные вложения средств, способствующие развитию производства; «инъекциями» являются рост государственных расходов, инвестиций, расходов заграницы на закупку отечественных товаров.
3.13. Деньги, кредит, банки
ДЕНЕЖНАЯ МАССА – совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах, выполняющих функции средства обращения, платежа и накопления.
ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ – совокупность различных групп ликвидных активов в форме денежных агрегатов М1, М2, М3, М4.
СТРУКТУРА ДЕНЕЖНЫХ АГРЕГАТОВ:
агрегат М1 (деньги для сделок) = наличные деньги в обороте + чековые вклады + дорожные чеки, это абсолютно ликвидные средства;
агрегат М2 = М1 + бесчековые сберегательные счета + мелкие срочные вклады, это высоколиквидные средства;
агрегат М3 = М2 + крупные срочные вклады, это трудноликвидные средства;
агрегат М4 = М3 + акции + облигации + другие ценные бумаги.
ПОКУПАТЕЛЬНАЯ СПОСОБНОСТЬ ДЕНЕГ – количество товаров и услуг, которые можно купить на денежную единицу. При повышении уровня цен покупательная способность денег снижается.
СПРОС НА ДЕНЬГИ:
операционный – спрос на деньги как средства обращения для совершения товарных сделок, прямо зависит от величины ВВП;
спекулятивный – спрос на деньги как средства сохранения и умножения стоимости, прямо зависит от ставки процента.
КРЕДИТ – 1)временная передача другому лицу денежных средств, товаров и других ценностей на условиях срочности, возвратности, обеспеченности и платности; 2)способ движения ссудного капитала.
ССУДНЫЙ КАПИТАЛ – временно свободные денежные средства, которые возникают у домохозяйств и фирм в процессе их хозяйственной деятельности; операции со ссудным капиталом обычно осуществляет банк.
БАНК – учреждение, выполняющее различные операции с денежными средствами, или учреждение «торгующее» деньгами.
БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА – совокупность банковских учреждений, функционирующих на территории данной страны во взаимосвязи между собой. Банковская система имеет два уровня. На первом уровне находится центральный банк (эмиссионный). На втором уровне расположены коммерческие (депозитные) и специализированные (инвестиционные, сберегательные, ипотечные, внешнеторговые и др.) банки. Центральный банк осуществляет денежную эмиссию и регулирует деятельность всех других банков, которые работают с фирмами и населением.
ВИДЫ БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЙ:
пассивные – операции по привлечению кредитных ресурсов, по которым банк платит проценты своим клиентам;
активные – операции по размещению привлеченных кредитных ресурсов, по ним банк получает проценты с клиентов;
забалансовые – операции, которые не отражаются в балансовых банковских счетах, но позволяют зарабатывать прибыль (лизинг, доверительное управление имуществом, консалтинг и др.).
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ БАНКА – разница между процентами, полученными по активным операциям, и процентами, выплаченными по пассивным операциям.
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ БАНКА – разница между валовой прибылью банка и затратами по его содержанию.
СТРУКТУРА КАПИТАЛА БАНКА:
по источникам формирования – капитал собственный и заемный;
по направлениям использования – обязательные резервы (перечисляются на счета ЦБ) и избыточные резервы (используются для предоставления кредитов).
НОРМА БАНКОВСКОЙ ПРИБЫЛИ – отношение чистой прибыли банка к собственному капиталу, выраженное в процентах.
НОРМА ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ – отношение обязательных резервов коммерческого банка к его обязательствам по бессрочным вкладам, выраженное в процентах; устанавливается ЦБ (центральным банком).
ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР – 1) величина обратная норме обязательных резервов, который выражается в виде десятичной дроби; 2) числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно-кредитную систему на одну единицу. Эффект денежного мультипликатора лежит в основе такого экономического явления, как создание денег банками и другими денежно-кредитными институтами.
ЦЕННАЯ БУМАГА – денежный документ, удостоверяющий право владения или определяющий взаимоотношения между лицом, выпустившим данный документ, и его владельцем (держателем).
ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ:
облигация – выпускается государством или хозяйствующими субъектами на срок, по истечении которого она выкупается эмитентом; держатель облигации получает доход в виде процента;
акция – выпускается акционерным обществом без установленного срока обращения, продается на рынке ценных бумаг по курсу, приносит доход держателю в виде дивиденда, дает право на участие в управлении обществом.
ДИВИДЕНД – часть прибыли акционерного общества, распределяемая между акционерами в соответствии с имеющимися у них акциями.
КУРС
АКЦИИ
– рыночная цена, которая определяется
по формуле:
.
СТРУКТУРА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ:
первичный – рынок, на котором осуществляется продажа новых выпусков акций, то есть происходит их первичное размещение;
вторичный – рынок, на котором происходит перепродажа акций; этот рынок делится на биржевой и «уличный».
СПОСОБЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА:
операции на открытом рынке – это операции на вторичном рынке ценных бумаг, где ЦБ осуществляет куплю-продажу государственных ценных бумаг с целю регулирования количества денежных средств в обращении;
политика учетной ставки (рефинансирования) – повышение учетной ставки делает займы коммерческих банков у ЦБ дороже и сокращает массу денег в обращении; снижение учетной ставки, напротив, удешевляет кредиты для коммерческих банков у ЦБ и увеличивает массу денег в обращении;
изменение нормы обязательных резервов – если ЦБ повышает норму обязательных резервов, то избыточные резервы коммерческих банков сокращаются и на мультипликационной основе сокращается количество денег в обращении; если ЦБ снижает ному обязательных резервов, то избыточные резервы коммерческих банков возрастают и на мультипликационной основе растет количество денег в обращении.