60 Анализ обор-ти оборотных средств

Фин. положение пред-я нах-ся в непосред. завис-ти от того насколько быстро ср-ва вложенные в активы превр-ся в реал. деньги. На длител-ть нахожд-я ср-в в обороте влияют факторы внешн. и внутр. характера. К внешним отн-ся: сфера деят-ти пред-я, отраслев. принадлеж-ть, масштабы пред-я, эконом. ситуация в стране, система безнал. расчетов. Внутр. фак-ры:эффек-ть стратегии управления активами, ценовая политика пред-я, стр-ра активов, методика оценки запасов. Чем ниже скорость оборота, тем больше потреб-ти в финанс-нии, она может удов-ся либо собст. либо привлеч. источниками. Для оценки обор-ти акт-в исп-ся след. пок-ли: 1. коэф-т обор-ти акт-в=Выручка от реал-ии/ср.величина оборот.активов. Он показывает кол-во оборотов, кт делает за анализир. период обор. капитал пр-я. 2. Продол-ть оборота=365дней/коэф-т обор-ти активов. Пок-ет сред. срок, за кт влож-й капитал прев-ся в ден. ср-ва. Ускорение обор-ти капитала спос-ет сокращ-ю потр-ти в оборот. капитале, приросту объема пр-ции и увелич-ю прибыли. В рез-те улучш-ся фин. сост-е, укрепл-ся платеж-сть. Замедление обор-ти треб. привлеч-я допол. ср-в для продол-я хоз. д-ти пред-я хотя бы на уровне прошл. года.

60. Анализ оборачиваемости оборотных средств и пути ее повышения

На длительность пребывания средств в обороте влияют факторы внешнего (сфера деятельности организации, отраслевая принадлежность, масштабы организации, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования данной организации) и внутреннего (ценовая политика организации, структура активов, методика оценки запасов) характера. Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:

1) коэффициент оборачиваемости (количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период времени, характеризующий объем реализованной продукции на 1 руб. вложенных средств;

2) длительность одного оборота (Д _л) за период (Т):

Д _л = СО × Т / V_р;

3) коэффициент закрепления оборотных средств:

К_а = СО / V_р;

1. коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости; используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами:

1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяется по формуле:

ДСО = СО₁ – СО₀ × К_v ,

где ДСО – величина экономии (-) (привлечения (+)) оборотного капитала;

СО_1­, СО₀ – средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный периоды;

К_v – коэффициент роста продукции (в относительных единицах).

2. Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота определяется по формуле:

ДСО = (Д_л1 – Д_л0) × V_1одн,

где Д_л1, Д_л0 – длительность одного оборота оборотных средств, дней;

V_1одн – однодневная реализация продукции, млн руб.

Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборотных средств можно определить, применяя метод цепных подстановок:

ДV_р = (К_об1 – К_об0) × СО₁.

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли Р находят по формуле:

ДР = Р₀ × К_об1 / К_об0 – Р₀,

где Р₀ – прибыль за базисный период;

К_об1, К_об0 – коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды.

Возможно также определение частных показателей оборачиваемости. Частные показатели оборачиваемости могут быть рассчитаны по особому обороту, в качестве которого используют показатели:

1. для материальных запасов – величину их расхода на производство;

2. для незавершенного производства – поступление товаров на склад;

3. для готовой продукции – отгрузку;

4. для отгруженной продукции – ее реализацию.

Абсолютное высвобождение (загрузка) средств из оборота должно составлять сумму величин двух указанных факторов. Общую сумму абсолютного высвобождения оборотных средств, или их загрузки в оборот, находят по данным II раздела бухгалтерского баланса. Разница общей величины оборотных активов на начало и конец года покажет общее изменение их в обороте организации за анализируемый период.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств организации являются:

1)масштаб деятельности организации (малый бизнес, средний, крупный);

2)характер бизнеса или деятельности;

3)длительность производственного цикла;

4)количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

5) география потребителей продукции и география поставщиков и смежников;

6)система расчетов за товары, работы, услуги;

7)платежеспособность клиентов;

8)качество банковского обслуживания;

9)темпы роста производства и реализации продукции;

10)доля добавленной стоимости в цене продукта;

11)учетная политика организации.

61,62 Ан-з ДЗ и КЗ

Состояние ДЗ и КЗ, их размеры и кач-во оказ-т сильное влияние на фин-е сост-е орг-и. Для улучшения фин-о положения орг-и необх-мо:

1. следить за соотнош-м ДЗ и КЗ;

2. Кр за сост-м расч по просроч-й задолж-ти;

3. по возмож-ти ориентир-ся на кол-во заказ-в с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

Ан-з ДЗ и КЗ провод-ся на основе данных ББ и прилож-я к ББ ф. №5, разд. 7.

1. Оборач-ть ДЗ (КЗ): ОДЗ = Вр/ср ДЗ, в оборотах

2. Обор-ть ДЗ в дн (КЗ): ОДЗдн = (ДЗср * t)/Вр, где t – расч период (360 дн)

3. d ДЗ (КЗ) в общем V текущих активов: Удз = ДЗ/ТА * 100% = (стр.240+230) ф№1 / стр. 290 ф.№1

4. d сомнительной задолж-ти в составе только ДЗ: Удзс = ДЗсомн/ДЗобщ * 100%, где ДЗсомн – просроч-я ДЗ в ф.№5.

(63) Консолидированная отчетность. В п.91 ПБУ №67Н от 22 июля 2002г. записано: в случае наличия у орг-ции дочерних и зав-х обществ помимо собств-го бух отчета составляется также сводная бух отч, вкл-щая в себя пок-ли отчетов таких обществ, нахлдящихся на терр-рии РФ и за ее пределами в порядке, установленном МинФином РФ. Этот порядок отражен в методич рекомендациях по сост-ю и предоставлению отч-ти. Метод указания№112 от 30 дек 1996г. Термин «сводная отч-ть», кт исп-ся в нормативных док-х, явл-ся не совсем точной. Правильно наз-ть такую отч-ть консолидированной, тк сводная бух отч-ть подразумевает объединение пок-лей орг-ции и ее стр-х подразделений, выделенных на отдельный баланс, но не явл-ся юр лицами, консолид-я отч-ть же объединяет пок-ли юр лиц, нахлдящихся на самост балансах. Сводная отч составляется путем простого сумм-ния данных, консолид-я – при помощи спец учетных процедур, хотя в литер источниках консолидированная отч-ть упоминается как сводная отч-ть. Понятия зависимое и дочернее общество даны в Гражд кодексе РФ. Дочерним обществом признается хоз общ-во или тов-во в силу преобладания его участия в УК или в соотв с заключенным м/у ними договором, т.е. головное общ-во имеет право влиять на хоз деят-ть зависимого или дочернего общ-ва. Зависимым явл-ся хоз общ-во, если др хоз общество, преобладающее или участвующее, имеет >20% голосующих акций АО или >20% УК общ-ва. В методич рекомендациях выделено 5 разделов: 1)общие положения, 2)общий порядок составления и предоставления бух отч, 3)правила объединения пок-лей бух отч головной орг-ции и дочерних обществ в сводную бух отч, 4)правила вкл-я данных о зависимых общ-вах в свод бух отч, 5)пояснение к свод бух балансу и свод отчету о прибылях и убытках. В 1 разделе отражено, что свод бух отч-ть – это система пок-лей, отражающих фин положение на отчет дату и фин рез-ты за отч период группы вз/связанных орг-ций. Бух отч-ть дочерних обществ объединяется в сводную, если головное пр-тие обладает >50% голосуюших акций АО или >50% УК. Головное общ-во имеет возм-ть опр-ть реш-я, принимаемые дочерним обществом (ДО) в соотв-е с закл-ми м/у ними договорами данные о завис-мом обществе вкл-ся в свод бух отч, если голов орг-ция имеет >25% голосующих акций или >25% УК. Данные о ДО и завис обществах не вкл-ся в свод бух отч, если головное пр-тие приобрело долю УК этих обществ на кракосроч период с целью последующей перепродажи. Если ГО не может опр-ть реш-я ДО, то ст-ная оценка ГО ДО и завис обществ отражается в свод бух отч-ти в порядке, установленном для отражения фин вложений. Каждый случай дб отражен в пояснениях к сводной бух отч-ти, т.е. в пояснительной записке. В ней отражаются: 1)полное наим-е завис или ДО, 2)места гос регистрации и места ведения хоз деят-ти, 3)величина УК или доли в виде пакета акций участия ГО, 4)осн пок-ли деят-ти ДО и зависимых обществ. ГО может не составлять сводную бух отч, если в наличии у неё имеется только 30% голосующих акций. Общий порядок составления сводной бух отч согласно ПБУ №4/99, сост-ся по формам, утвержд и разраб ГО на основе образцов форм бух отч, утверждённых приказом №67Н. Числовые пок-ли об отдельных активах, обязат-вах и др фактах хоз деят-ти приводятся в сводной бух отч обособленно, если без знания о них для пользователя невозможна оценка фин сост-я группы и фин рез-тов её деят-ти, в обратном случае не отражаются числовые пок-ли, если они не существ для пользователей. ГО сост 2 формы отч: сводный бух баланс и сводный отчёт о прибылях и убытках с соотв пояснит запиской к ним. Достоверность данных в сводной бух отч обеспечивает рук-ль ГО. До составления свод бух отч необх-о выделить и урегулировать все взаиморасчёты, др фин вз/отношения м/у ГО и завис и ДО, а также м/у зависимыми и ДО. Если у ГО имеются и завис, и ДО, то сводная бух отч сост-ся путём объединения пок-лей бух отчётности и ДО, и включения данных об участии зависимых обществ. Пок-ли ДО вкл-ся в свободн бух отчётность с первого числа месяца, следующего за месяцем приобретения ГО соотв-го пакета акций или доли в УК ДО. Данные о зависимом общ-ве вкл в сводную бух отч с 1 числа месяца, след за месяцем приобретения ГО соотв пакета акций или доли в УК зависимого общ-ва. Сводн бух отч сост-ся на русс яз в тыс или млн руб с одним десятичным знаком. Наименова-ние каждой свод бух отч должно содержать слово «сводный» и название группы. Свод бух отч предоставл-ся учредителям и участникам ГО, др заинтересованным пользователям свод бух отч предоставл в случаях, предусм зокон-вом РФ или по решению ГО. Свод бух отч предоставл-ся не позднее 30 июня след за отч годом, подписыв-ся рук-лем и главбухом ГО. Свод бух отч орг-ций, в кт бухучёт ведётся в централизованных бухгалтериях, в спец орг или бух-спец-том, подписыв-ся рук-лем пр-тия и соотв органом, ведущим бу. По решению группы свод бух отч может публиковаться в составе отч ГО. 3-й раздел методич-х рекомендаций «правила объединения пок-лей бух отч ГО и ДО в свод бух отч». В сводн бух отч опред-ся все активы и обяз-ва, доходы и расходы ГО и ДО. Объединение происх-т путём построчного суммирования соотв дан-ных, при сост-нии свод бух отч исп-ся единая учётная политика в отношении аналогич статей, активов и обяз-в, доходов и расхододв ГО и ДО. Если в одной из орг-ций группы исп-на учётная политика, отлич-ся от учётной политики сост-я сводной бух-отч, то до сост-я отч она приводится в соотв вид. Свод отч объединяет бух отч ГО и ДО, составл-е за один и тот же отч период, на одну и ту же дату. Если бух отч к-л завис общ-ва составлена за тот же период, что и свод бух отч, но на др отч дату, то ДО сост промежут бух отч на ту же отч дату, что и сводная бух отч. Допускается сост-е отч ДО на иную отч дату при усл-и, если расхождение м/у этой отч и сводной бух отч не превышает 3х месяцев. Для вкл-я в сводн бух отч значения пок-лей бух отч ДО, выраж в ин валюте, пересчит в рубли след обр: 1)ст-ть активов и обяз-в пересчит по курсу ЦБ РФ, последнему по времени котировки в отч периоде 2)величина доходов и расходов пересчит с учётом курсов ЦБ РФ, действующего на соотв дату соверш-я операций, либо с учётом средней величины курса, исчисленной как рез-т от деления произ-ой величины курса и дней их действия в отч периоде на число дней в отч периоде. Разницы, возникающие в рез-те пересчёта отраж-ся в добавочном капитале. При объединении бух отч в сводный отч о прибылях и убытках не вкл-ся: 1)выручка от продажи прод-ии (товаров, работ, услуг) м/у ГО и ДО или м/у ДО 2)затраты, относящ к вышеуказанной выручке 3)не вкл-ся любые иные доходы и расходы, возникающие в рез-те операций м/у ГО и ДО, также м/у ДО. Дальнейший порядок объединения бух отч зависит от величины доли ГО в общ кол-ве голосующих акций ДО, явл-ся АО, или ГО в УК ДО, если это ООО. Доля ГО в УК ДО мб 100%, 50% и ниже, более 50%. Если доля ГО в УК ДО 100%, то пок-ли бух отч после соотв-го искл-я просто сумм-ся. Если доля 50% и ниже, то из свод бух отч дополнит-но искл-ся след пок-ли: 1)из бух баланса ДО искл-ся часть активов и обязат-в, не относящ к деят-ти группы 2)если доля = 50%, то пок-ли активов и обязат-в делятся поровну 3)из отч о прибылях и убытках ДО искл-ся фин рез-т деят-ти ДО в части доходов и расходов, не относящ к деят-ти группы. Фин рез-т опр-ся в соотв-ии с долей ГО в УК ДО, ост пок-ли сумм-ся. Доля меньшинства в капитале ДО = капиталу ДО с участием др орг-ций в УК ДО/100. Доля меньшинства ДО пок-ся в свод бух отч отдельной строкой за итогом раздела 3 баланса «Капитал и резервы».

(64) Признаки «хорошего» баланса: 1)валюта баланса в кон отч пер должна увел-ся по срав-ю с нач пер, 2)Тпр обор активов д.б. выше, чем Тпр ВНА, 3)СК орг-ции должен превышать ЗК и Тр СК д.б. выше Тр ЗК, 4)Тпр ДЗ и КЗ д.б. примерно одинаковыми, 5)доля собств ср-тв в обор активах д.б. >10%, 6)в балансе должна отсутствовать статья непокрытый убыток.

(65) Действие операц-го (произ-го) рычага. Оно проявл-ся в том, что любое изм-е выручки от реализации всегда порождает более сильное изм-е прибыли. Сила воздействия операц рычага показ степень чувств-ти прибыли к изм-ю V произ-ва: СИЛА возд операц рычага = Вал.маржа/Пр = (Выр - Спер)/Пр = (Спост + П)/Пр. Маржа – это термин, применяемый в банковской, биржевой, торговой и страховой практиках для обознач-я разницы м/у %ми ставками, курсами цб, ценами товаров и др показ-ми. На биржевых рынках акции мб куплены с маржей, т.е. покуп-ль платит наличными немедленно только часть цены, прибегая тем самым к кредиту брокера, ex, маржа кредитная – разность м/у оценочной ст-тью товара в договоре займа и размером выданной под него ссудой. Ур произв рычага = ∆П,%/∆Vреал,%. Эффект произв-го рычага обусловлен разной степенью влияния динамики пост и перем затрат на прибыль при изм-ии Vпроиз-ва. Чем > доля пост затрат, тем > уровень произв-го рычага (т.е. тем > риск пр-тия). Порог рент-ти и запас фин-ой прочности. Для опр-я фин прочности (предела безопасности) необх-о опр-ть порог рент-ти (Крит точка, точка безубыточности, и тд). Метод критической мёртвой точки приминит-о к оценке и прогноз-ю левериджа закл-ся в опр-ии для каждой конкретной ситуации V выпуска, обеспеч-щего безубыт-ую деят-ть. В завис-ти от того, произв или фин леверидж оценив-ся, термин безубыт-ая деят-ть имеет разную интерпретацию. В 1ом случае под безубыт-ой деят-ю поним-ся деят-ть, обесп-щая валовую прибыль, во 2м случае оценивается трансформация валовой прибыли в чистую. Порог_R = валовая маржа – С пост = 0. Порог_R = С пост / Квал маржы = С пост / (С пост + П) / Vр, где Vр - объём реализации. Дописать расчет точки безубыточности.