3.Мировой рынок ценных бумаг

Важным сегментом мирового рынка является мировой рынок ценных бумаг. Рынок ценных бумаг — составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги.

Его роль в последние годы значительно возросла. При высоких темпах экономического роста многих промышленно развитых стран мира традиционные источники финансирования уже не в полной мере удовлетворяют потребности крупных корпораций в капитале. Поэтому такие компании не ограничиваются услугами национальных банковских систем и, полагаясь на свой высокий кредитный рейтинг, привлекают дешевые финансовые ресурсы путем эмиссии ценных бумаг. Рост спроса со стороны эмитентов, увеличение предложения в результате интеграции национальных рынков, конкуренция как следствие открытости и глобализации экономики приводит к уменьшению роли банковского сектора как механизма перераспределения финансовых ресурсов на национальном и международном уровнях и к одновременному усилению инвестиционной и ссудной деятельности на мировом рынке ценных бумаг.

Существует множество способов классификации рынков ценных бумаг:

• По характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный).

• По виду ценных бумаг (рынок облигаций, рынок акций, рынок производных финансовых инструментов).

• По форме организации (биржевые и внебиржевые).

• По территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки).

• По эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т. п.).

• По срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг).

• По видам сделок (кассовый рынок - подразумевает мгновенное исполнение сделок, форвардный рынок и т. д.).

Классификация по характеру движения ценных бумаг.

Первичный рынок ценных бумаг — это рынок, на котором происходит первичное размещение ценных бумаг. Первичное размещение бывает двух видов — частное и публичное.

Частное размещение. В этом случае пакет ценных бумаг продается ограниченному числу лиц (как правило, одному-двум институциональным инвесторам). Особенностью частного размещения является закрытый характер сделки. Никаких требований по раскрытию финансовой документации не предъявляется.

Публичное размещение или IPO (initial public offering (англ.)). Публичное размещение происходит с помощью посредников. Ими могут выступать как биржи, так и институциональные брокеры.

Вторичный рынок ценных бумаг — это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг. На этом рынке уже не аккумулируются новые финансовые средства для эмитента, а только перераспределяются ресурсы среди последующих инвесторов.

Являясь механизмом перепродажи, он позволяет инвесторам свободно покупать и продавать бумаги. При отсутствии вторичного рынка или его слабой организации последующая перепродажа ценных бумаг была бы невозможна или затруднена, что оттолкнуло бы инвесторов от покупки всех или части бумаг. В итоге общество осталось бы в проигрыше, так как многие, особенно новейшие, начинания не получили бы необходимой финансовой поддержки.