- •Тема 10. Национальная экономика в системе мирового хозяйства. Классификации стран мира.
- •Национальная экономика как объект мировой экономической системы. Региональный и типологический подходы к классификации стран мира.
- •Специфика экономики развитых стран мира.
- •3.Основные черты стран с переходной экономикой.
- •4.Общая характеристика развивающихся стран.
- •Тема 11. Сущность и цели интеграционных процессов. Уровни интеграции и региональные интеграционные объединения.
- •1.Сущность интеграционных процессов
- •2.Уровни международной экономической интеграции
- •Особенности европейских интеграционных процессов
- •Европейский Союз
- •Европейская ассоциация свободной торговли (еаст).
- •Содружество Независимых Государств (снг).
- •4.Особенности развития интеграционных процессов в странах Северной Америки
- •Специфика интеграции латиноамериканских стран.
- •Общий рынок стран Южного конуса (меркосур)
- •Латиноамериканская ассоциация интеграции (лааи)
- •Общий рынок стран Карибского бассейна (кариком)
- •Отличительные черты интеграции в Азии.
- •Интеграционные объединения в странах Африки.
- •Раздел 4. Мировая валютно-финансовая система.
- •Тема 12. Валюта и валютные курсы.
- •Сущность валюты и валютного курса
- •Расчетные виды валютных курсов
- •3.Кросс-курс и трехсторонний арбитраж
- •4.Виды валютных курсов в зависимости от степени гибкости
- •5.Зависимость цен от изменения валютного курса
- •6.Факторы, влияющие на валютный курс
- •Тема 13. Валютные отношения и платежный баланс
- •Сущность валютных отношений и валютной политики
- •2.Международные расчеты и их основные формы
- •3.Платежный баланс и его структура
- •4.Балансирование статей платежного баланса
- •5. Конвертируемость национальной валюты Украины
- •Тема 14. Эволюция мировой валютной системы
- •Золотомонетный (золотой) и золотодевизный стандарт
- •Бреттон-Вудская валютная система
- •Ямайская валютная система
- •1.Золотой и золотодевизный стандарт
- •2.Бреттон-Вудская валютная система
- •3.Ямайская валютная система
- •Тема 15. Мировая финансовая система
- •Характеристика мировой финансовой системы
- •Мировые финансовые центры
- •Оффшорные зоны в системе мировых финансовых центров
- •1.Характеристика мировой финансовой системы
- •2.Мировые финансовые центры
- •3.Оффшорные зоны в системе мировых финансовых центров
- •Тема 16. Мировые финансовые рынки
- •Мировой валютный рынок
- •Мировой кредитный рынок
- •Мировой рынок ценных бумаг
- •1.Мировой валютный рынок
- •2.Мировой кредитный рынок
- •3.Мировой рынок ценных бумаг
- •Классификация по виду ценных бумаг.
- •Тема 17. Регулирование международной торговли
- •Вто и ее роль в регулировании международной торговли
- •Международное регулирование торговли экономическими органами оон
- •Направления деятельности Международного торгового центра (мтц)
- •1.Вто и ее роль в регулировании международной торговли
- •2.Международное регулирование торговли экономическими органами оон
- •3.Направления деятельности Международного торгового центра (мтц)
- •Тема 18. Регулирование международного движения факторов производства
- •Регулирование международного инвестирования
- •Регулирование международного технологического обмена
- •Регулирование международной миграции рабочей силы.
- •1.Регулирование международного инвестирования
- •2.Регулирование международного технологического обмена
- •3.Регулирование международной миграции рабочей силы.
- •Тема 19. Регулирование валютно-кредитной политики стран
- •Международный валютный фонд
- •Международный банк реконструкции и развития
- •Банк международных расчетов
- •1.Международный валютный фонд
- •2.Международный банк реконструкции и развития
- •3.Банк международных расчетов
- •Тема 19. Регулирование валютно-кредитной политики стран
- •Международный валютный фонд
- •Международный банк реконструкции и развития
- •Банк международных расчетов
- •1.Международный валютный фонд
- •2.Международный банк реконструкции и развития
- •3.Банк международных расчетов
- •Тема 20. Регулирование внешней задолженности стран
- •Деятельность Парижского клуба
- •Деятельность Лондонского клуба
- •1.Деятельность Парижского клуба
- •2.Деятельность Лондонского клуба
Тема 20. Регулирование внешней задолженности стран
Деятельность Парижского клуба
Деятельность Лондонского клуба
1.Деятельность Парижского клуба
Парижский клуб - неформальное объединение правительств стран-кредиторов, к числу который относятся Австралия, Австрия, Бельгия, Норвегия, Великобритания, Германия, Дания, Испания, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, Португалия, США, Швейцария, Швеция, Франция, Финляндия и Япония. Это объединение было создано в 1956 г. с целью реструктуризации задолженности развивающихся стран. Надо отметить тот факт, что Парижский клуб это неформальное объединение, которое не имеет штаб-квартиры, секретариата, а главное - устава, другими словами - этот клуб не имеет юридического статуса. Участие в Парижском клубе означает постоянный обмен информацией между кредиторами о задолженности и ходе ее погашения. Все соглашения стран-должников с Парижским клубом имеют статью, регламентирующую их обязанность не предоставлять третьим странам более выгодных условий погашения долга перед ними, чем условия, предоставленные членам клуба. Беднейшим странам идут на уступки и могут списать до 80% их внешнего долга официальным кредиторам. Практика, принятая Клубом, ограничивает также сумму уступки страной-кредитором активов на вторичном рынке долговых обязательств пределом в 20 млн. дол. или 10% от общей суммы требований к данной стране-кредитору.
Парижский клуб функционирует в тесном сотрудничестве с МВФ. Если любое государство, являющееся должником, страдает от экономических трудностей, начинает оздоровительную программу по санации экономической ситуации под эгидой МВФ, Парижский клуб предлагает соглашение о реструктуризации ее внешнего долга правительства страны. Результатом этого процесса, как правило, становится возможность уменьшить пассивное сальдо платежного баланса без сокращения объема импорта товаров и капиталов.
Надо заметить, что в переговорах в рамках Парижского клуба может участвовать любая страна-кредитор, являющееся держателем обязательств по долгам, по которым может потребоваться пересмотр условий погашения.
Наибольшую долю займов и кредитов в современных условиях международной экономики развивающиеся, а также страны Восточной и Центральной Европы получили от стран-участниц Организации экономического сотрудничества и развития, поэтому эти страны почти постоянно являются участниками переговорного процесса. Среди других традиционных участников переговоров в Парижском клубе следует назвать МВФ, Всемирный банк, Конференцию ООН по торговле и развитию, а также, конечно, стран-должников, обращающихся с просьбой о пересмотре задолженности. Такой многосторонний подход является наиболее эффективным и облегчает работу в административно-организационном плане, так как должник имеет возможность вести переговоры со всеми кредиторами одновременно. Кроме того, кредиторы, уделяют значительное внимание принципу равномерного распределения долгов, поскольку хотят быть уверенными в том, что предоставленные ими льготы в отношении условий выплаты долга не используются для обслуживания долговых обязательств перед другими кредиторами.
В своей работе Парижский клуб придерживается трех основных принципов:
наличие непосредственной угрозы неполучения платежей;
обусловленность реструктуризации долга обязательством должника проводить определенную экономическую политику;
равномерное распределение невыплаченных долгов среди кредиторов.
Первые два принципа - это условия, которые страна-должник должна выплатить, прежде чем вопрос о пересмотре старых условий погашения долга будет рассмотрен Парижским клубом. Третий принцип не является обязательным. Он говорит о том, что кредиторы должны действовать сообща и координировать свои действия и требования к должникам.
Для создания более эффективной системы реструктуризации долга Парижский клуб разработал классификацию стран по уровню их доходов, согласно которой для каждой группы стран применяются определенные условия при получении согласия на реструктуризацию долга со стороны Парижского клуба кредиторов. В отношении беднейших стран применяют Торонтские, Лондонские и Неапольские условия; к беднейших стран со средним уровнем дохода применяют Хьюстонские условия; богатые страны со средним уровнем доходы пользуются стандартными условиями Парижского клуба.
Торонтские условия были приняты в 1988 г. и применяются в отношении стран, душевой доход в которых не превышает установленного Всемирным банком уровня, который на сегодняшний день составляет 540 долл. в год. К таким странам относятся почти все страны Африки, такие как Нигерия или Центральноафриканская республика. Таким странам может быть:
списана треть долга с пересмотром процентных ставок по его обслуживанию;
предоставлена возможность погасить долг в срок до 25 лет, в 14 из которых проценты начисляются по льготному режиму;
начисление процентов производится по ставкам вдвое меньших рыночных.
Хьюстонские условия приняты в 1990 г. по отношению к бедным странам, у которых годовой доход на душу населения превышает максимальный уровень, установленный Всемирным банком, что на сегодня составляет примерно 785 долл. в год. Согласно этим условиям:
срок погашения коммерческих кредитов увеличивается до 15 лет с льготным периодом в 8 лет;
из программ официальной помощи срок погашения и льготный период составляют 20 и 10 лет соответственно.
Лондонские условия означают:
аннулирование 25% долга с последующей реструктуризацией суммы, оставшейся на 23 года с шестилетним льготным периодом;
реструктуризация долга по рыночным процентным ставкам на 25 лет с 16-летним льготным периодом;
реструктуризация обязательств по обслуживанию кредита, предоставленного как официальное содействие развитию страны, на 30 лет с 20-летним льготным периодом
К странам, реструктуризация долга которым проводилась на основе Лондонских условий, относятся такие как Гвинея, Гондурас, Мозамбик, Сьерра-Леоне.
Согласно Неапольским условиям реструктуризация долга проводится в течение 40 лет, а льготный период может составлять 16 или 20 лет. В этом случае процентная ставка не пересматривается.
С 1997 г. Парижский клуб начал применять Лионские условия, которые приводят к 80% снижению долговых обязательств.
Наиболее распространенными являются Стандартные условия Парижского клуба, которые позволяют реструктуризацию 10% долга на 10 лет с 5-летним льготным периодом.
Среди нововведений Парижского клуба так называемая "Инициатива ХИПС", которая предусматривает целенаправленные усилия по снижению долга для беднейших из развивающихся стран, в условиях проведения в них реформ по финансовой санации, и которые должны быть одобрены Всемирным банком и МВФ.