Тема 3. Сущность и классификация ценных бумаг.

Вопрос 1.Понятие и отличительные черты ценных бумаг.

2. Общая классификация ЦБ.

3. Классификация ЦБ по их инвестиционным характеристикам

4. Вексель

5. Сберегательные и депозитные сертификаты

Вопрос 1.

Ценная бумага – финансовое средство дающее инвестору обеспеченное законом право получать в будущем определенный доход, в установленном порядке. Любым ценным бумагам присуще формализация. То есть для каждой ЦБ законодательно устанавливается перечень прав, реквизиты ЦБ, формы ЦБ и иные требования.

ЦБ обеспечивают следующие права:

1. Право собственности на ЦБ, вещные права на ЦБ обеспечивают такие свойства бумаг, как обращаемость и доступность для гражданского оборота.

2. Право возникающее из обладания ЦБ. (Право на часть дохода, право на возврат одолженной суммы, право на управление фирмой). Любой набор прав, закрепленный определенной ЦБ, определяет её ценность и рыночную стоимость (котировка). Осуществлению прав способствуют свойства ценной бумаги, к которым относятся:

а) стандартность

б) серийность

в) регулируемость и признание государством

г) обязательность исполнения

Ценными бумагами не являются следующие средства:

1. Документы, подтверждающие получения кредита

2. Завещания

3. Лотерейные билеты

4. Долговые расписки

5. Страховые полюсы

6. Документы, подтверждающие депонирование денежных средств в банке (за исключением депозитного и сберегательного сертификата)

Вопрос 2. Существуют два типа ценных бумаг:

1. Эмиссионный

2. Неэмиссионный

Эмиссионные ЦБ – акции и облигации.

Не эмиссионные ЦБ – депозитные и сберегательные сертификаты, векселя и чеки.

Существуют три класса ЦБ (в зависимости от субъектов прав, удостоверенных ЦБ)

1. Именная ЦБ - права удостоверенные ЦБ принадлежат названному в ЦБ лицу, (акции)

2. ЦБ на предъявителя. Права принадлежат предъявителю ЦБ. Переход прав на такие ЦБ и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца. Облигации государственного сберегательного займа.

3. Ордерная. Права принадлежат названному в ЦБ лицу, которое может само осуществить эти права или назначит свои распоряжение другое управомоченное лицо (вексель). Чтобы передать права для ордерной ЦБ, ее владелец. Должен исполнить на бумаге специальную передаточную надпись «индоссамент».

Лицо, передающее право по именной ЦБ несет ответственность только за недействительность соответствующего требования закрепленного данной ЦБ, но не за его неисполнение.

При передаче ордерной ЦБ прежний владелец несёт ответственность, не только за недействительность права, но и за его неисполнение.

Существуют ЦБ в двух формах, документарной формой и бездокументарной, (только эмиссионные).

• Докум форма ЭЦБ – это форма, при которой владелец устанавливается на основании предъявления сертификата ЦБ. Сертификат выпускается эмитентом и удостоверяет совокупность прав на указанное в сертификате кол-во ЦБ.

Одна ЭЦБ может быть удостоверена одним сертификатом. А один сертификат удостоверяет право на одну или несколько ЦБ с одним гос номером.

При выпуске ЦБ в док форме эмитент может выдать на руки сертификаты, либо указать, что сертификаты хранятся в депозитарии и не выдаются владельцам на руки. Например, гос облигации.

• Бездокументарная форма ЭЦБ это форма, при которой владелец устанавливается на основании записи.

Согласно закону о РЦБ именные ЭЦБ могут размещаться только в бездокументарной форме.

Форма ЭЦБ определяет форму удостоверения прав.