2.2 Анализ ликвидности.

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия производится для оценки возможности предприятия срочно погасить внешние обязательства, т.е. быть платежеспособным, или краткосрочные, т.е. быть ликвидным.

Ликвидность активов  величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства: чем меньше требуется времени для превращения данного вида актива в денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А₁  наиболее ликвидные активы. Это денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

На начало периода: А₁ = 51314 тыс. руб.

На конец периода: А₁ = 42962 тыс. руб.

А₂  быстро реализуемые активы  дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы,

На начало периода: А₂ = 9835 тыс. руб.

На конец периода: А₂ = 14779 тыс. руб.

А₃  медленно реализуемые активы. К ним относятся запасы из разд. 2 актива за исключением «Расходов будущих периодов», а также статьи из разд. 1 баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий):

На начало периода: А₃ = 7885 тыс. руб.

На конец периода: А₃ = 7361 тыс. руб.

А₄  труднореализуемые активы  статьи разд. 1 баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей, включенных в предыдущую группу,

На начало периода: А₄ = 807469 тыс. руб.

На конец периода: А₄ = 795891 тыс. руб.

В составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий, а также дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П₁  наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы из разд. 5 пассива баланса, а также ссуды, не погашенные в срок, из ф. 5,

На начало периода: П₁ = 34635 тыс. руб.

На конец периода: П₁ = 24242 тыс. руб.

П₂  краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства из разд. 5 баланса),

На начало периода: П₂ = 4429 тыс. руб.

На конец периода: П₂ = 0 тыс. руб.

П₃  долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, разд. 4 баланса),

На начало периода: П₃ = 9257 тыс. руб.

На конец периода: П₃ = 8895 тыс. руб.

П₄  постоянные пассивы, статьи разд. 3 баланса.

На начало периода: П₄ = 828282 тыс. руб.

На конец периода: П₄ = 827856 тыс. руб.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму величины НДС и статьи “Расходы будущих периодов” разд. 2 актива, увеличивается – по статьям «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей» из разд. 5 баланса.[7]

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения

На начало периода: На конец периода:

На данном предприятии баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется условие неравенства.

Коэффициенты ликвидности:

1)общий показатель платёжеспособности: характеризует перспективную платёжеспособность, т.е. способность организации погасить всю внешнюю задолженность (долгосрочную и краткосрочную) за счёт собственного капитала.

L1= СК / (КК+КЗ+РД+ПО+ДО)

2)коэффициент абсолютной ликвидности: характеризует мгновенную платёжеспособность и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может покрыть ежедневно за счёт имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае необходимости.

L2=(ден. средства + кратк. фин. вложения)/тек.обязательства

3)коэффициент быстрой ликвидности: характеризует ожидаемую платёжеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности и показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время при условии погашения дебиторской задолженности.

L3=(ДС+тек.ФВ+ДЗ)/ТО

4)коэффициент текущей ликвидности: характеризует ожидаемую платёжеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств и показывает платёжные возможности предприятия при условии погашения дебиторской задолженности и реализации материальных оборотных средств.

L4=Обор.активы/ТО

5) доля оборотных средств в активах:

L6=Обор.средст./ВБ

6) коэффициент обеспеченности собственными средствами:

L7=(СК-ВА)/Обор.активы

Таблица 14. Анализ ликвидности.

№	Показатель	2008	2009	отклонение
1	общий показатель платёжеспособности	1,5	1,7	+0,2
2	коэффициент абсолютной ликвидности	1,2	1,4	+0,2
3	коэффициент быстрой ликвидности	1,5	1,8	+0,3
4	коэффициент текущей ликвидности	1,6	2	+0,4
5	доля оборотных средств в активах	0,07	0,08	+0,01
6	коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,3	0,5	+0,2

L1(2008)=46698/31524=1,5

L1(2009)=42962/24242=1,7

L2(2008)=46698/38990=1,2

L2(2009)=42962/31500=1,4

L3(2008)=57132/38990=1,5

L3(2009)=57741/31500=1,8

L4(2008)=63096/38990=1,6

L4(2009)=65103/31500=2

L6(2008)=63096/868624=0,07

L6(2009)=65103/860994=0,08

L7(2008)=22076/63096=0,3

L7(2009)=31965/65103=0,5

Вывод: общий показатель платежеспособности имеет ограничение К ≥ 1, из этого следует, что предприятие имеет высокую платёжеспособность; коэффициент абсолютной ликвидности имеет ограничение К > 0,1+0,7, предприятие способно погасить свои обязательства с помощью привлечения своих денежных средств; коэффициент «критической оценки» имеет допустимое значение 0,7+ 0,8 (≈ 1), предприятие может немедленно погасить свои обязательства; коэффициент текущей ликвидности в пределах нормы, и увеличивается, предприятие может полностью погасить свои обязательства, мобилизовав все оборотные средства; коэффициент обеспеченности собственными средствами равен 0,3 и 0,5, организация обеспечена собственными оборотными средствами.

Классификация уровня финансового состояния

Вывод: предприятие относится ко второму классу, финансово устойчиво, близко к оптимуму, но по отдельным коэффициентам допущены отставания.

Показатели финансового состояния	2008		2009
	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов
L2	1,2	14	1,4	14
L3	1,5	11	1,8	11
L4	1,6	18,7	2	20
L6	0,07	0,6	0,08	0,8
L7	0,3	9,2	0,5	12,5
U3	0,95	10	0,96	10
U1	0,05	17,5	0,04	17,5
U5	0,95	5	0,96	5
Итого	-	86	-	90,8