2.4 Анализ прибыльности предприятия.

В условиях рынка каждый хозяйствующий субъект вы­ступает как обособленный товаропроизводитель, который экономически и юридически самостоятелен: самостоятелен в выборе сферы бизнеса, формировании товарного ассорти­мента, определяет затраты, формирует цену, учитывает вы­ручку от реализации, а следовательно, выявляет прибыль или убыток по результатам деятельности. Получение при­были является непосредственной целью производства хозяй­ствующего субъекта в условиях рынка. Реализация этой цели возможна только в том случае, если субъект хозяйствова­ния производит продукцию (работы, услуги), которые по своим потребительским свойствам соответствуют потребно­стям общества. Для выявления финансового результата не­обходимо выручку сопоставить с затратами на производство. Прибыль отражает положительный финансовый результат. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропро­изводителей на увеличение объема производства продукции, снижение затрат. Прибыль сигнализирует, где можно до­биться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы деятельности. Прибыль явля­ется основной формой чистого дохода (наряду с акцизами и НДС). Она отражает экономический эффект, полученный в результате деятельности субъекта хозяйствования. Рост при­были создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социаль­ного и материального характера трудового коллектива. За счет прибыли выполняются внешние финансовые обязатель­ства перед бюджетом, банками, внебюджетными фондами и другими организациями. Она характеризует степень дело­вой активности и финансового благополучия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств в до­ходность вложений и активов. В условиях рынка субъект хозяйствования стремится, если не к максимальной прибы­ли, то к такой величине прибыли, которая обеспечит дина­мичное развитие производства в условиях конкуренции, по­зволит ему удержать позиции на рынке данного товара, обес­печит его выживаемость.[19]

Убытки по результатам деятельности высвечивают ошиб­ки, просчеты в направлениях использования средств, ставит хозяйствующий субъект в критическое финансовое положе­ние, не исключающее банкротства.

Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные (прибыль), но и относительные показатели (рентабельность) эффективности хозяйствования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов являются:

– оценка динамики абсолютных и относительных показа­телей финансовых результатов (прибыли и рентабель­ности);

– факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);

– анализ и оценка использования чистой прибыли;

– выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности на основе оптимизации объемов производства и издержек производства и обращения.

Основными источниками информации для анализа финансо­вых результатов являются данные формы № 2 «Отчет о прибы­лях и убытках», формы № 1 «Бухгалтерский баланс», формы № 3 «Отчет о движении капитала» и формы № 4 «Отчет о движении денежных средств». Кроме того, в анализе используются данные финансового плана, аналитического бухгалтерского учета.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.[8]

Коэффициенты рентабельности:

1) рентабельность продаж: показывает, сколько прибыли приходиться на единицу реализованной продукции;

R1=П от продаж/В от продаж

2) чистая рентабельности: показывает, сколько чистой прибыли приходиться на единицу выручки;

R3=ЧП/В от продаж

3) экономическая рентабельности: показывает эффективность использования всего имущества;

R4=ЧП/сред. стоим. имущ.

4) рентабельности собственного капитала: показывает эффективность использования собственного капитала;

R5=ЧП/СК.[4]

Таблица 16. Анализ рентабельности.

Показатели	2008	2009	Откл.
рентабельность продаж	0,5	1,3	+0,8
чистая рентабельности	-1,5	0,01	+1,49
экономическая рентабельности	-0,08	0,007	+0,073
рентабельности собственного капитала	-0,08	0,007	+0,073

R1(2008)=237/44221=0,5%

R1(2009)=6466/509123=1,3%

R3(2008)=- 678/44221=-1,5%

R3(2009)=57/509123=0,01%

R4(2008)=-678/868624=-0,08%

R4(2009)=57/860994=0,007%

R5(2008)=-678/827604=-0,08%

R5(2009)=57/827856=0,007%

Вывод: в 2008 году у предприятия вышел убыток, из за этого рентабельность вышла отрицательной, но уже в 2009 году наблюдается положительная рентабельность. Её уровень низок, но наблюдается тенденция к росту.

Заключение.

По результатам проведенного анализа можно сделать ряд выводов. За отчетный период стоимость активов предприятия снизилась с 876603 тыс. руб. до 860994 тыс. руб., или на 15604 тыс. руб. Это произошло вследствие разнонаправленного влияния двух факторов:

- снижения внеоборотных активов с 807469 тыс. руб. до 795891 тыс. руб., то есть на 11578 тыс. руб.;

- снижения оборотных активов с 69134 тыс. руб. до 65103 тыс. руб., то есть на 4031 тыс. руб.

Необходимо отметить изменения в структуре оборотных активов. Здесь за отчетный период наблюдается рост доли запасов и дебиторской задолженности, и снижение доли денежных средств.

Уменьшение стоимости имущества предприятия со стороны пассивов обусловлено влиянием трех факторов:

- снижением за отчетный период капитала и резервов с 828282 до 827856 тыс. руб., или на 426 тыс. руб.;

- снижением краткосрочных обязательств с 46386 до 31500 тыс. руб., или на 14886 тыс. руб.;

- снижением долгосрочных обязательств предприятия с 1935 до 1637 тыс. руб. или на 298 тыс. руб.

При анализе ликвидности баланса, исходя из рассчитанных показателей, можно признать баланс ликвидным.

При анализе платежеспособности выяснилось, предприятие в достаточной степени финансово независимо от внешних источников финансирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств к текущим обязательствам предприятия. В течении анализируемого периода произошло увеличение этого коэффициента, однако, значение этого показателя выше нормы. Это говорит о том, что предприятие сможет, как в начале анализируемого периода, так и в конце в кратчайшие сроки погасить необходимую часть своих обязательств.

В определении коэффициента быстрой ликвидности также учитываются быстрореализуемые активы. В динамике наблюдается рост данного показателя. Как на начало, так и на конец анализируемого периода он значительно выше нормы.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет определить, в какой кратности текущие кредиторские обязательства обеспечены материальными оборотными средствами. Значение данного показателя равен норме, что говорит об отличной текущей ликвидности предприятия и подтверждает его платежеспособность.

Таким образом, можно сделать вывод о платежеспособности предприятия.

Если же говорить о показателях, влияющих на прибыль, то здесь картина неоднозначная: наблюдается увеличение выручки от реализации. Но рентабельность предприятия очень низка, но она имеет тенденцию к росту.

При анализе основных фондов видно, что фондоотдача ниже единицы, а фондоёмкость выше, но наблюдается рост первой и снижение второй. Можно предполагать, что в следующем году положение поправиться.

При анализе материальных ресурсов, замечено снижение материалоотдачи, что вызвано ростом материалоемкости.

При анализе затрат видно, что в течение анализируемого периода наблюдается рост себестоимости реализованной услуги, однако темп роста себестоимости меньше темпа роста реализованных услуг предприятия. В 2009 году наблюдаем снижение затрат на рубль реализованной продукции в силу превышающего темпа роста объемов реализации работ над темпом роста себестоимости продукции.

Для улучшения состояния предприятию необходимо повысить свою рентабельность, для этого оно должно ориентироваться на изменения конъюнктуры рынка, наблюдать за изменениями цен на услуги, осуществлять постоянный контроль за уровнем затрат на производство и реализацию услуг.

Основные направления развития предприятия: обновление подвижного состава, расширение маршрутной сети, оптимизация ценовой политики и улучшение обслуживания пассажиров и заказчиков услуг.

Список литературы.

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.10.2002г.

2. Федеральный закон «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» (в ред. Федеральных законов от 18.10.2007 № 230-ФЗ, от 22.07.2008 № 159-ФЗ, от 23.07.2008 № 160-ФЗ).

3. Федеральный Закон РФ от 21.11.1996г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 03.11.2006г. № 183-ФЗ).

4. Ефимова О.А. Как анализировать финансовое состояние предприятия. - М.: Перспектива. - 2005. – 520 с.

5. Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление, учебник, М.:Омега-Л. - 2007. – 356с.

6. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник, / Л.Т. Гиляровская – М.: ТК Велби, Проспект, 2007г. – 360 с.

7. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива. - 2005. – 296 с.

8. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. - М.: ИНФРА – М. - 2005. – 387 с.

9. Андреев П. Обеспечение финансовой устойчивости предприятий. // Экономика и управление. – 2002. – № 9. – с. 49-56.

10. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти. Журнал «Проблемы теории и практики управления». – 2006. - № 4.

11. Антикризисное управление. Журнал «Хозяйство и право». – 2007. - № 1.

12. Гончаров А.И. Взаимосвязь факторов неплатежеспособности предприятия. // Финансы. – 2004. - № 5. – с. 53-54.

13. Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме //Аваль (Сибирская финансовая школа). - 2004. - № 11-12.

14. Ковалев А.И., Привалов В.П. Безубыточность, кредитоспособность, банкротство // Бизнес, прибыль, право. – 2005. - № 6.

15. Коровин А., Каширин В. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия // Аудитор. – 2004. - № 3. – с. 19-27.

16. Панагушин В., Лапенков В., Лютер Е. Диагностика банкротства: возможна ли оценка неплатежеспособности по двум показателям //Экономика и жизнь. - 2005. - № 8.

17. Пахомов В.А. Некоторые методы оценки финансово-экономического состояния предприятия // Экономика и мат. методы. – 2007. - № 1. – с. 57-65.

18. Тарикановский Е. «Антикризисное управление». Журнал «Хозяйство и право». – 2006. - № 1.

19. Ушвицкий Л.И., Савцова А.В., Малеева А.В.. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организаций // Экономический анализ: теория и практика. - № 17(74). - 2006. - с. 21 – 28.

20. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия // Финансы. - 2005.- № 6.