2.5 Анализ деловой активности

Деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится расходов. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.[11]

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Эти два вида коэффициентов на деловую активность предприятия влияют следующим образом. Допустим, что оборотный капитал (без краткосрочных инвестиций) оборачивается один раз в квартал при рентабельности основной деятельности в 25%, тогда индекс деловой активности за этот квартал будет равен 0,25 или те же 25%. Если при той же рентабельности оборачиваемость оборотного капитала увеличивается в 2 раза, то, соответственно, индекс деловой активности увеличивается тоже в 2 раза, и тогда предприятие за два получит 50 копеек балансовой прибыли с каждого рубля оборотного капитала.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

1. Общие показатели оборачиваемости

2. Показатели управления активами (см. таблицу 11)

Таблица 11 — Показатели управления активами

показатель	Способ расчета	пояснения
Общие показатели оборачиваемости
А1 Коэффициент общей оборачиваемости	D1= выручка среднегодовая стоимость активов	Показывает эффективность использования имущества и отражает скорость оборота
А2 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	D2= выручка /среднегодовая стоимость оборотного капитала	Показывает скорость оборота всех оборотных средств
А3 Коэффициент отдачи нематериальных активов	D3= выручка/среднегодовая стоимость нематериальных активов	Показывает эффективность использования нематериальных активов

Продолжение таблицы

А4 фондоотдача	D4= выручка/ среднегодовая стоимость основных средств	Эффективность использования основных средств
А5 Коэффициент отдачи собственного капитала	D5= выручка/среднегодовая стоимость собственного капитала	Показывает скорость оборота собственного капитала
Показатели управления активами
Б1 оборачиваемость материальных ресурсов в днях	D6= (средняя стоимость запасов)×t / выручка	Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в данном периоде
Б2 оборачиваемость денежных средств в днях	D7= (средняя стоимость денежных средств×t)/выручка	Показывает срок оборота денежных средств
Б3 оборачиваемость средств в расчетах	D8= выручка/ средняя стоимость дебиторской задолженности	Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за период
Б4 срок погашения дебиторской задолженности	D9= (средняя стоимость дебиторской задолженности×t)/выручка	Показывает за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность
Б5 оборачиваемость кредиторской задолженности	D10=Выручка/ средняя стоимость кредиторской задолженности	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита
Б6 срок погашения кредиторской задолженности	D11= (средняя стоимость кредиторской задолженности)×t/выручка	Показывает средний срок возврата долгов фирмы по текущим обязательствам.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

1. Скоростью оборота – количества оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

2. Периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Деятельность строительной организации характеризуется следующими показателями, представленными в таблице 12.

Таблица 12 — значения коэффициентов деловой активности строительной компании «ПересветПлюс»

показатели	2009 год	2008 год	отклонение
			абсолютное		относительное
Коэффициент общей оборачиваемости (D1)	1,77	0,30	1,47	490%
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (D2)	1,82	0,31	1,51	487%
Коэффициент отдачи собственного капитала(D5)	-6,63	-27,9	21,27	-76,24%
Фондоотдача (D4)	62,50	26,93	35,57	132,08%
Срок оборачиваемости материальных ресурсов (D6)	145,58	888,30	-742,72	-84,17%
Срок оборачиваемости денежных средств (D7)	26,22	98,14	-71,92	-73,28%
срок погашения дебиторской задолженности (D9)	24,86	175,40	-150,54	-85,82%
срок погашения кредиторской задолженности (D11)	36,61	258,93	-222,32	-85,86%

Коэффициент общей оборачиваемости за 2 года увеличился на 490%, что свидетельствует о значительном ускорении полного цикла выполнения работ компанией. За счет этого ускорения компания получила больше прибыли.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств вырос 487%. Это является положительной тенденцией. Повысилась эффективность использования оборотных активов. Однако коэффициент отдачи собственного капитала снизился на 76,24 %,что свидетельствует о снижении доходности собственного капитала.[14]

Фондоотдача за 2 года повысилась на 132,08%, что свидетельствует об улучшении эффективности использования основных средств.

Анализируя расчеты, следует обратить внимание на сроки погашения дебиторской задолженности и кредиторской задолженности, так как это влияет на финансовую устойчивость организации. Из таблицы видно, что срок погашения дебиторской задолженности уменьшился почти в 7 раз, что является положительным признаком. Отсюда можно сделать вывод, что компания сможет погасить свои обязательства в кратчайшие сроки. Но из таблицы видно также, что срок погашения кредиторской задолженности больше срока погашения дебиторской задолженности. И также видно, что срок погашения кредиторской задолженности уменьшился 85,86%,что так же является положительной тенденцией.

При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на:

1. Длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие;

2. Основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам пред поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, который рассчитывается по формуле:

ФЦ=ОЗ+ОДЗ-ОКЗ, (18)

Где ФЦ – финансовый цикл,

ОЗ – оборачиваемость запасов,

ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности,

ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности.

Для торговой организации длительность финансового цикла в 2008 году составила примерно 805 дней (804,77), а в 2009 году составила примерно 134 дня (133,83).