7. Система показателей оборачиваемости оборотных активов; оценка эффективности использования оборотных средств.

Оборотные (текущие) активы – совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущий хозяйственный процесс и полностью потребляемых в течение одного операционного (производственно-коммерческого) цикла. Оборачиваемость оборотных средств – это продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется следующими показателями:

1) Коэффициент оборачиваемости средств - количество оборотов, которое делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие.

Коб = Выручка / Средняя стоимость капитала (или его составляющих)

Рост коэффициента оборачиваемости средств свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

2) Продолжительность одного оборота (в днях) - средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-финансовую деятельность.

Поб = Средняя стоимость капитала (или его составляющих) * кол-во дней анализируемого периода / Выручка

В систему показателей оборачиваемости входят следующие: 1. Оборачиваемость оборотных средств в целом - выручка от реали­зации продукции на 1 д.е. оборотных средств 2. Оборачиваемость запасов - выручка от реализации про­дукции на 1 д. е. запасов 3. Оборачиваемость ДЗ - выруч­ка от реализации продукции на 1 д.е. ДЗ

В результате сравнения показателей выявляется ускорение или замедление оборачиваемости оборотных активов, которое ведет соответственно или к их высвобождению, или к допол­нительному вовлечению в оборот. Размер высвобождаемых или дополнительно вкладываемых (отвлекаемых) оборотных активов (±Э) определяют по формуле: ±Э = Число дней ускорения (замед­ления) оборачиваемости * Однодневный товарооборот отчетно­го периода.

Ускорить оборачиваемость капитала можно следующими способами:

1. сокращением продолжительности производственного цикла за счет применения наиболее эффективных средств производства, а также его расширение; 2. улучшением организации материально-технического снабжения; 3. ускорением процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов; 4. сокращением времени нахождения средств в ДЗ.

8. Комплексный экономический анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ дебиторской за­долженности осуществляется путем определения ее удельного ве­са в оборотных активах. Затем изучается динамика изменения ее суммы за год: сравниваются остатки на конец с суммой на нача­ло; оценивается ее состояние - возникновение и погашение за год по статьям баланса и видам дебиторов.

В ходе анализа ДЗ рассчитываются следующие показатели:

1. Оборачиваемость ДЗ в оборотах = Объем продаж / Средняя сумма ДЗ

2. Оборачиваемость ДЗ в днях = ДЗ * Д / В или ОДЗД = Д / ОДЗ (в оборотах)

При проведении анализа целесообразно также:

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

Удз = (ДЗ / Текущие активы) * 100%

4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

Усдз = (Сомнительная ДЗ / Общая ДЗ) * 100%

Сомнительный ДЗ — это дебиторская задолженность, которая не погашена или с высокой степенью вероятности не будет погашена в срок, установленный договором.

Низкая оборачиваемость ДЗ может быть обусловлена предоставлением товарного кредита, оформле­нием задолженности векселями на длительные сроки, неспособ­ностью покупателей оплатить счета или плохой работой по взыс­канию дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности необходимо проводить во взаимосвязи с анализом кредиторской задолженности.

Одним из показателей, используемых для оценки состояния КЗ, является средняя продолжительность пе­риода ее погашения (Пкз) = (Средние остатки КЗ * Дни периода) / Сумма погашенной КЗ

Анализируя КЗ, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия ДЗ. Поэтому надо сравнить их суммы. В этой связи рассчитывается коэффициент соотношения долга: Кд = ДЗ / КЗ

Если ДЗ > КЗ, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в ДЗ (СК в оборотные средства).