33. Понятия ликвидности и платежеспособности организации и их отличия.

Критериями оценки финансового состояния на краткосрочную перспективу являются ликвидность и платежеспособность.

Платежеспособность – способность вовремя и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Различают текущую платежеспособность и перспективную.

Текущая платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности являются наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая, в свою очередь, зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

Принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

Под ликвидностью активов понимается способность их превращать в денежные средства. Чем меньше требуется времени для трансформации данного актива в денежную наличность, тем выше его ликвидность. Ликвидность оборотных активов обеспечивает текущую платежеспособность.

Под ликвидностью баланса понимается степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Ликвидность организации – более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому оценивая ликвидность предприятия надо учитывать его финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.

34. Агрегированный баланс ликвидности организации

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывании ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположения в порядке возрастания сроков погашения.

А1- абсолютные и наиболее ликвидные активы (с 260+с 250), А2 – быстрореализуемые активы(с240+с270+ГП+Т.отгруж), А3- медленнореализуемые(210+220+230-ГП-Тов.отгруж.), А4- труднореализуемые(осн.средства, нематер.активы,долгосрочн.фин.вложения,незавершен.строител. – раздел 1;с 190+с230),А5-неликвидные(безнадежная дебитор.задолж.,неходовыемат.ценности, расходы буд.периодов.)

П1-наиболее срочные обязательства(620+660),П2-краткосрочные обязательства(610), П3-долгосрочные пассивы(590), П4-постоянные пассивы(собств.акционерн.капитал – с490+с640), П5-доходы будущ.период.

Усл-я абсолютн.ликвидности баланса: А1>П1,А2>П2,А3>П3,А4<П4,А5<П5

Текущая ликвидность=(А1+А2)>(П1+П2), Перспективная ликвидность =А3>П3

Если А1<П1 – свидетельствует о том, что у предприятия недостаточно денежных средств и финансовых вложений для покрытия наиболее срочных обязательств. Коэффициент срочности (А1/П1) показывает какую часть своих краткосрочных обязательств может погасить предприятие

Теоретически достаточно величины коэффициента = 20%

А2<П2 означает нехватку быстрореализуемых активов, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства

А3>П3 характеризует перспективную ликвидность, которая в недалеком будущем будет увеличена

А4>П4 не соблюдается условия минимальной финансовой устойчивости организации