57. Сбалансированность финансовых показателей бизнес плана

Основные финансовые показатели бизнес-плана:

- прибыль;

- рентабельность;

- капиталоотдача и капиталоемкость продукции;

- затраты на производство.

Эти показатели должны быть увязаны между собой и сбалансированы с показателями производства и реализации товаров.

Сбалансированность финансовых показателей может быть осуществлена различными способами:

- с помощью составления обобщенной сметы прибылей и убытков и баланса доходов - расходов;

- методом расчета критической точки производства и реализации продукции (метод CVP);

- методом предельного анализа, позволяющим определять величину максимальной прибыли исходя из равенства предельного дохода предельным издержкам;

методом функции, позволяющим прогнозировать ожидаемые показатели хозяйственной деятельности по факторам затраты труда и капитала;

- методом расчета рентабельности инвестиций.

Метод расчета критической точки (CVP) основывается на том, что главная факторная цепочка (затраты - объем производства - прибыль), формирующая прибыль, должна находиться под постоянным вниманием и контролем. Эта задача решается на основе организации учета затрат по системе директ-костинг.

Особенности системы директ-костинга:

- разделение затрат на постоянные и переменные, что упрощает учет и повышает оперативность получения данных о прибыли;

- соединение производственного и финансового учета. Такая взаимосвязь позволяет строить многоступенчатые отчеты, что важно для детализации анализа;

- многостадийность составления отчета о доходах;

- разработка методики экономико-математического и графического представления и анализа отчетов для прогноза чистых доходов.

Дальнейший экономико-математический анализ факторной цепи "затраты - объем - прибыль" приводит к использованию методов предельного анализа.

Метод расчета рентабельности инвестиций. Для этого метода в основном применяются следующие показатели:

- чистый приведенный доход (NPV);

- внутренняя норма доходности (IRR);

- срок окупаемости капитальных вложений (Payback Method);

- рентабельность проекта (Profitability Index).

Чистый приведенный доход (NPV) представляет собой разность дисконтированных на момент времени показателей дохода и капиталовложений. Ориентиром при установлении нормы дисконтирования может являться ставка банковского процента.

В качестве доходов принимается прибыль от производственной деятельности и амортизационные отчисления, а в качестве расходов - инвестиции в капитальное строительство, а также на создание и накопление оборотных средств.

Внутренняя норма доходности (IRR) является специальной ставкой дисконтирования, при которой суммы поступлений и отчислений денежных средств в течение срока экономической жизненного цикла инвестиций дают в результате нулевой приведенный доход, то есть когда приведенная стоимость денежных поступлений равна приведенной стоимости отчислений денежных средств.

Методика определения IRR зависит от конкретных особенностей распределения доходов от инвестиций и самих инвестиций.

Срок окупаемости определяется как период времени, в течение которого инвестиции будут возвращены за счет доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта.

Рентабельность или индекс доходности представляет собой отношение приведенных доходов к приведенным на ту же дату инвестиционным расходам.