Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
ГОСЫ 2012.docx
Скачиваний:
3
Добавлен:
15.11.2019
Размер:
250.93 Кб
Скачать

46. Характеристика операций, совершаемых на рцб рф.

ЦБ – главный предмет сделок на рынке ЦБ. Все операции с ЦБ делятся на кассовые, срочные и комбинированные. Сделка с ЦБ – это взаимное соглашение, связанное с возникновением, прекращением или изменением имущественных прав, заложенных в ЦБ. Юридические формы сделок с ЦБ: купля-продажа, мена, залог. В зависимости от срока исполнения сделки делятся на : Кассовые или сделки с немедленным исполнением (обычно сроком до 3 дней); Срочные или сделки с исполнением ч/з определенный срок в будущем; Комбинированные, которые представляют собой сочетание кассовых и срочных сделок. Кассовые сделки подразделяются: 1. В случае покупки ЦБ- на сделки за счет собственных средств и заемных средств. 2. В случае продажи ЦБ – на сделки за счет продажи собственных бумаг клиента или бумаг, взятых клиентом взаймы. Срочные операции подразделяются на форвардные, фьючерсные и опционные. Форвардная операция оформляется форвардным контрактом, который представляет собой договор купли-продажи ЦБ ч/з определенный срок в будущем, все условия которого есть предмет соглашения сторон сделки. Фьючерсная операция оформляется фьючерсным контрактом, который представляет собой стандартный биржевой договор купли-продажи (поставки) биржевого актива за определенный срок в будущем по цене, согласованной сторонами сделки в момент ее заключения. В отличии от форвардного фьючерсный контракт заключается только в ходе биржевой торговли. Участники фьючерсного контракта договариваются только о цене, а все остальные его условия остаются неизменными от сделки к сделке. Опционная операция- это стандартный биржевой договор, в соответствии с которым одна из сторон получает право купить (или продать) биржевой актив по установленной цене ч/з определенный срок в будущем с уплатой за это право согласованной сторонами сделки суммы денег, называемой премией.

47. Виды и характеристика профессиональных участников фондового рынка.

Участники рынка ценных бумаг – это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчёты по ним; это те, кто вступает между собой в определённые экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг.

Существуют следующие основные группы участников РЦБ:

- эмитенты – те, кто выпускает ценные бумаги в обращение;

- инвесторы – все те, кто покупает ценные бумаги, выпущенные в обращение;

- фондовые посредники – это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг;

- организации, обслуживающие рынок ценных бумаг, - могут включать организаторов рынка ценных бумаг (фондовые биржи или небиржевые организаторы рынка), расчётные центры (Расчётные палаты, Клиринговые центры), регистраторов, депозитарии, информационные органы или организации;

- государственные органы регулирования и контроля – в РФ включают высшие органы управления (Президент, Правительство), министерства и ведомства (Минфин РФ, Федеральная Комиссия по рынку ценных бумаг, другие), Центральный банк РФ.

Профессиональный участник РЦБ - юридические лица, осуществляющие виды деятельности, указанные в законе «О рынке ценных бумаг». Следует учитывать, что согласно этому закону, все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения - лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами. К профессиональным посредникам традиционно относят следующих участников:

1) брокеры—посредники, выступающие за счет клиента и от имени клиента;

2) дилеры, выступающие на рынке ценных бумаг от своего имени и за свой счет как посредники между покупателями и продавцами;

3) маклеры — это посредники между покупателями и продавцами ценных бумаг, которые постоянно заняты посредничеством при покупке-продаже ценных бумаг. Они входят в состав персонала биржи, ведут торги в товарных секциях и регистрируют устное согласие брокеров продавца и покупателя на заключение сделки. Маклер тесно сотрудничает с брокером и получает вознаграждение от каждой из сторон, участвующих в сделке, в размере, зависящем от суммы сделки. Различают зарегистрированного маклера, члена биржи, покупающего/продающего ценные бумаги за свой счет, курсового маклера, ведающего котировкой курсов ценных бумаг, операционного маклера, осуществляющего операции по поручению брокеров за их счет.

4) джобберы — это консультанты по проблемам конъюнктуры рынка ценных бумаг и наиболее высокооплачиваемая часть посредников. Их деятельность необходима на рынке в связи с постоянным расширением масштаба и структуры рынка ценных бумаг, усложнением операций на этом рынке. Джобберы необходимы не только для того, чтобы правильно оценить достоинство уже выпущенных ценных бумаг, но и для того, чтобы помочь эмитентам осуществлять их новые выпуски. К ним обращаются дилеры, инвесторы, и они дают разовые консультации, решают сложные проблемы рынка, определяют перспективы изменений в курсах ценных бумаг и т. д.