- •І.В.Дем’яненко, т.А. Говорушко фінансвий менеджмент курс лекцій
- •8.050106 «Облік і аудит», 8.050108 «Маркетинг»,
- •8.050113 «Комерційна діяльність»
- •Анотація
- •Основна частина
- •Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового менеджменту
- •1. Сутність фінансового менеджменту
- •2. Мета, завдання і функції фінансового менеджменту
- •3. Організація фінансового менеджменту
- •4. Стратегія і тактика фінансового менеджменту
- •Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту
- •1. Організаційно-правове забезпечення фінансового менеджменту
- •2. Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту
- •Показники інформаційної бази фінансового менеджменту
- •Показники макроекономічного розвитку
- •Показники розвитку галузі
- •Конкуренти
- •По сферах діяльності
- •По видах продукції
- •По регіонах (територіях) діяльності
- •3. Внутрішній фінансовий контроль та облікова політика підприємства
- •Класифікація витрат для прийняття управлінських рішень
- •Методи списання використаних матеріалів на собівартість
- •7. Для постановки активів на облік
- •Метод списання використаних матеріалів на собівартість
- •Тема 3. Управління грошовими потоками
- •1. Поняття грошового потоку, його склад та значення в забезпеченні кругообігу капіталу
- •2. Основи управління грошовими потоками
- •3. Управління грошовими потоками за видами діяльності
- •Тема 4. Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках
- •1. Об’єктивна необхідність оцінювання вартості грошей у часі та його застосування у фінансових розрахунках
- •Методичний інструментарій оцінки вартості грошей у часі
- •3. Доходність фінансових операцій та оцінка фінансових активів
- •Тема 5. Управління прибутком
- •1. Зміст та завдання управління прибутком підприємства
- •2. Формування прибутку від операційної діяльності
- •3. Управління операційним прибутком підприємства
- •4. Формування та розподіл чистого прибутку
- •Зміст теорій дивідендної політики
- •Тема 6. Управління активами
- •1. Завдання, тактика та стратегія управління активами підприємства
- •Забезпечення безперебійності виробничого процесу.
- •2. Управління оборотними активами підприємства
- •Порівняльна характеристика окремих способів закупівлі товарно-матеріальних запасів
- •Характерні особливості окремих типів кредитної політики підприємства по відношенню до його покупців
- •3. Особливості управління необоротними активами
- •Переваги та недоліки лізингових операцій
- •Тема 7. Вартість і оптимізація структури капіталу
- •1. Економічна суть та особливості формування власного і позикового капіталу підприємства
- •Основні відмінності між власним і позиковим капіталом
- •Зміст звіту про власний капітал
- •Ознаки і типи емісії цінних паперів
- •2. Визначення вартості капіталу
- •3. Управління структурою капіталу
- •Фактори, що впливають на структуру капіталу підприємства
- •1. Привілейовані акції являють собою:
- •2. Ефективна вартість позиченого капіталу відображає фінансовий феномен, сутність якого полягає у наступному:
- •8. Середньозважена вартість капіталу являє собою:
- •9. Ефективна вартість позиченого капіталу відображає фінансовий феномен, сутність якого полягає у наступному:
- •10. Ефект фінансового лівериджу (важеля) –
- •Тема 8. Управління інвестиціями
- •1. Інвестиційна політика підприємства
- •3. Управління реальними інвестиціями
- •4. Особливості управління фінансовими інвестиціями
- •Стратегія управління портфелем цінних паперів у періоди циклічних змін ставки процента на фінансовому ринку
- •1. Основна мета інвестиційного менеджменту –
- •2. В Законі України “Про інвестиційну діяльність” визначено, що інвестиції – це:
- •3. Фактори, які впливають на об’єм інвестицій:
- •4. Які з цих витрат є інвестиціями?
- •5. Що є результатом інвестиційної діяльності з точки зору інвестора?
- •6. Початкові інвестиції - це
- •7. За об'єктами вкладення інвестиції поділяються на:
- •8. Під інвестиційними можна розуміти:
- •Тема 9. Управління фінансовими ризиками
- •Сутність та класифікація фінансових ризиків
- •2. Теоретичні засади ризик-менеджменту
- •3. Методи оцінки фінансових ризиків
- •Фактори, що визначають внутрішні ризики підприємства
- •Оціночні критерії індексу beri
- •4. Методи нейтралізації фінансових ризиків
- •Тема 10. Аналіз фінансових звітів
- •1. Значення фінансового аналізу підприємства
- •2. Фінансова звітність
- •Прийоми фінансового аналізу та показники оцінки фінансового стану господарства
- •Порівняння фінансових показників звітного періоду з показниками попереднього періоду;
- •Тема 11.Внутрішньрфірмове фінансове прогнозування та планування
- •1. Зміст, завдання та система фінансового планування
- •2. Експрес прогнозування потреби у додатковому фінансуванні
- •3. Послідовність складання фінансових планів
- •Тема 12. Антикризове фінансове управління на підприємстві
- •1. Сутність, принципи та методи антикризового фінансового менеджменту
- •2. Видом кризи:
- •2. Форми та джерела фінансової санації
- •3. Моделі механізму управління фінансовою санацією
- •Література Основна:
- •Додаткова:
- •Термінологічний словник
- •І.В.Дем’яненко, т.А. Говорушко фінансвий менеджмент курс лекцій
- •8.050106 «Облік і аудит», 8.050108 «Маркетинг»,
- •8.050113 «Комерційна діяльність»
Стратегія управління портфелем цінних паперів у періоди циклічних змін ставки процента на фінансовому ринку
Кон'юнктурна стадія фінансового ринку |
Стратегія дій |
Ставка процента висока і в подальшому очікується її ще більше зростання |
• Збільшення розміру портфеля цінних паперів. • Збільшення частки короткострокових цінних паперів із метою швидкого переходу до більш високого рівня процентів. • Продаж із втратами короткострокових цінних паперів з меншим процентом і купівля фінансових інструментів з більш високим процентом |
Ставка процента висока, але в майбутньому може знизитися |
• Стабілізація розміру портфеля цінних паперів. • Збільшення частки довгострокових цінних паперів з метою фіксації більш високого рівня доходу. • Продаж із втратами короткострокових цінних паперів з більш низьким процентом і купівля довгострокових фінансових інструментів з більш високим про центом |
Ставка процента низька і в майбутньому може ще більше знизитися |
• Зменшення розміру портфеля. • Збільшення частки довгострокових цінних паперів з метою фіксації більш високого рівня доходу |
Ставка процента низька, але в майбутньому може зрости |
• Зменшення розміру портфеля. • Збільшення частки короткострокових цінних паперів з метою швидкого переходу до більш високого рівня процентів |
КОНТРОЛЬНІ ПИТАННЯ
Проведіть класифікацію методів оцінки інвестиційних проектів, визначте їх переваги та недоліки.
Який з методів найбільш поширений в аналітичній роботі і чому?
Чому прогноз реалізації є найбільш складним і відповідальним при плануванні інвестицій
Які з методів оцінки проектів зв’язані між собою і чому ?
Які дві характеристики проекту визначаються тільки з допомогою критерію РР і чому ?
В чому принципова різниця між критеріями IRR і MIRR?
Які переваги MIRR перед IRR ?
Охарактеризуйте типи портфелів фінансових інвестицій.
Які критерії формування портфелю доходу і портфелю росту?
У чому суть портфелю мінімізації пов'язаних з інвестуванням ризиків?
ТЕСТИ
1. Основна мета інвестиційного менеджменту –
1. Забезпечення високих темпів економічного розвитку за рахунок ефективної їнвестиційноїх діяльності.
2. Забезпечення максимізації доходів від інвестиційної діяльності.
3. Розробка інвестиційної стратегії та забезпечення найбільш ефективних шляхів її реалізації на окремих етапах.
4. Забезпечення фінансової стабільності і платоспроможності підпроиємств в процесі реалізації інвестиційної діяльності.
2. В Законі України “Про інвестиційну діяльність” визначено, що інвестиції – це:
1. Всі види майнових та інтелектуальних цінностей, які вкладаються в об’єкти підприємницької та інших видів діяльності, в результаті якої створюється прибуток (доход) або соціальний ефект.
2. Всі види майнових цінностей, які вкладаються в об’єкти підприємницької діяльності, в результаті якої створюється прибуток (доход) або соціальний ефект.
3. Всі види майнових та інтелектуальних цінностей, які вкладаються в об’єкти підприємницької та інших видів діяльності.
4. Всі види інтелектуальних цінностей, які вкладаються в об’єкти підприємницької діяльності, в результаті якої створюється прибуток.