Раздел 5. Изменения в международном движении

факторов производства

Глава 5.1. Тенденции и формы движения капитала в условиях глобализации экономики

В этой главе дана характеристика новых тенденций и форм движения капитала в условиях углубления интернационализации производства и систематизированы основные формы движения капитала в условиях глобализации экономики. Рассмотрены особенности в движении ПИИ и выделены географические изменения в их распределении. Выделены особенности портфельных инвестиций и их влияние на экономику стран. Раскрыты направления и формы участия России в международном движении капитала.

5.1.1. Сущность и формы международного движения капитала в условиях глобализации экономики.

В процессе экономической глобализации интенсивное развитие технологий, рост информационных потоков и сферы услуг в сочетании общим ростом объемов сбережений являются предпосылками резкого увеличения трансграничного движения капитала (включая долговые выплаты кредитов международным финансовым организациям, портфельные и прямые инвестиции).

Международная миграция капитала является одной из характерных черт современной глобальной экономики. Темпы роста потоков капитала превысили темпы роста мирового ВВП.

Если в 1995 г. величина международного потока финансовых средств в абсолютных величинах составляла около 1,5 трлн. долл. и по стоимости была равна 5% мирового ВВП, то в 2005 г. эта величина выросла до 15 трлн. долл. и достигла 15% ВВП, рассчитанного по паритету покупательной способности валют. Наиболее полные данные о движении международных потоков капитала публикуются в «Докладе о мировых инвестициях» (World Investment Report) ЮНКТАД (Конференции ООН по торговле и развитию)^⁶³.

В соответствии с принятой в международной практике классификацией по характеру использования различают предпринимательские и ссудные капиталы. Вложение в производство предпринимательских капиталов связано с получением определенного объема прав на получение прибыли в форме дивидендов. Ссудные или финансовые капиталы приносят владельцу доход в виде процента. Наряду с частными ссудами финансовый капитал может выступать в форме государственных международных займов и кредитов, а также и грантов в рамках «официальной помощи развитию» (Official development assistance – ODA), включающей льготное кредитование развивающихся стран правительствами, официальными агентствами и международными организациями.

По срокам международные капиталы делятся на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные ресурсы.

По целям использования в соответствии с методологией МВФ международные капиталы делятся на прямые, портфельные и прочие инвестиции (См. схему 1).

Схема 1. Классификация форм движения капитала