- •Содержание
- •Раздел I. Деньги
- •Глава 1. Необходимость и сущность денег
- •Концепции происхождения денег. Сущность денег
- •2. Виды денег
- •3. Теории денег
- •Глава 2. Функции денег
- •1. Деньги как мера стоимости
- •2. Деньги как средство обращения
- •3. Деньги как средство платежа
- •4. Деньги как средство накопления
- •5. Деньги в сфере международного экономического оборота
- •Глава 3. Воздействие денег на общественное воспроизводство
- •1. Роль денег в развитии производства
- •2. Взаимосвязь денег с другими экономическими категориями
- •Глава 4. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот
- •1. Денежная масса и денежная база
- •2. Понятие эмиссии денег. Эмиссия безналичных денег
- •3. Налично-денежная эмиссия
- •Глава 5. Денежный оборот
- •1. Сущность денежного оборота
- •2. Структура и принципы организации денежного оборота
- •Глава 6. Платежная система. Безналичный денежный оборот
- •1. Безналичный денежный оборот и его значение
- •2. Платежная система и ее элементы
- •3. Виды платежных систем
- •4. Безналичные расчеты и принципы их организации
- •5. Формы безналичных расчетов
- •Глава 7. Наличный денежный оборот
- •1. Наличный денежный оборот и его сущность
- •2. Организация кассовых операций в народном хозяйстве
- •Глава 8. Денежная система
- •1. Понятие и типы денежных систем
- •2. Элементы денежной системы
- •Глава 9. Инфляция. Методы стабилизации денежного оборота
- •1. Понятие и характеристика устойчивости денежного обращения
- •2. Инфляция как социально-экономический процесс
- •3. Методы стабилизации денежного обращения
- •Раздел II. Кредит
- •Глава 10. Необходимость и сущность кредита
- •1. Необходимость кредита
- •2. Сущность кредита. Структура кредита
- •Глава 11. Функции и законы кредита
- •1. Функции кредита
- •2. Законы кредита
- •Глава 12. Формы кредита
- •1. Формы кредита и их классификация
- •2. Банковский кредит
- •3. Государственный кредит
- •4. Потребительский кредит
- •5. Ипотечный кредит
- •6. Лизинговый кредит
- •7. Коммерческий кредит
- •Глава 13. Роль кредита
- •1. Роль кредита в экономике
- •2. Теории кредита
- •3. Взаимодействие кредита с другими экономическими категориями
- •Глава 14. Рынок ссудных капиталов
- •1. Понятие и характеристика рынка ссудных капиталов
- •2. Структура и виды рынков ссудных капиталов
- •3. Ценные бумаги, их виды
- •4. Рынок ценных бумаг, его роль
- •Раздел III. Кредитная система
- •Глава 15. Банковская система, ее роль
- •1. Сущность банков, их функции
- •2. Виды банков
- •3. Банковские системы
- •4. Банковские объединения
- •Глава 16. Банковские операции
- •1. Сущность и классификация банковских операций
- •2. Характеристика банковских операций
- •Глава 17. Центральные банки и основы их деятельности
- •17.1. Центральный банк, его функции и операции
- •17.2. Денежно-кредитная политика центрального банка
- •3. Регулирование деятельности коммерческих банков
- •4. Организационная структура Национального банка Республики Беларусь
- •Глава 18. Коммерческие банки и основы их деятельности
- •1. Порядок создания банков и прекращение их деятельности
- •2. Ресурсы коммерческого банка и их использование
- •3. Понятие банковской ликвидности
- •Глава 19. Специализированные кредитно-финансовые организации
- •1. Виды и задачи небанковских кредитно-финансовых организаций
- •2. Лизинговые компании
- •3. Факторинговые компании
- •4. Ломбарды
- •5. Инвестиционные фонды
- •6. Финансовые компании
- •7. Специфические кредитно-финансовые организации
- •Глава 20. Банковские проценты
- •1. Сущность ссудного процента и процентной политики
- •2. Депозитный процент и депозитная процентная политика
- •3. Процент по банковским кредитам
- •4. Ставка рефинансирования
- •Раздел IV. Основы международных валютно-кредитных отношений
- •Глава 21. Валютная система
- •1. Валютная система и ее элементы
- •2. Эволюция мировой валютной системы
- •3. Конвертируемость валют
- •4. Валютный курс
- •5. Платежный баланс
- •6. Валютное регулирование
- •Глава 22. Международные расчетно-кредитные отношения
- •1. Международные расчеты
- •2. Международный кредит
- •3. Международные финансовые и кредитные институты
5. Платежный баланс
Платежный баланс — балансовый счет международных операций, соотношение валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам. Это стоимостное выражение всего комплекса международных связей страны в форме соотношений показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов. Платежный баланс представляет количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. Он складывается под влиянием воспроизводственных процессов, но и сам оказывает влияние на золотовалютные резервы, валютное положение страны, размеры государственного долга, направления экономической (в том числе валютной) политики. Состояние платежного баланса сказывается на валютном курсе страны: при постоянном активном платежном балансе курс национальной валюты повышается, а при пассивном — понижается. От состояния платежного баланса зависят спрос и предложение национальной и иностранной валюты, их курсовое соотношение. На платежном балансе отражаются степень экономического и политического развития страны, международная конкуренция, циклические колебания экономики, рост заграничных государственных расходов, изменения в международной торговле и финансово-кредитных отношениях; инфляция и др.
Платежный баланс (аналитическое представление) имеет пять разделов.
Текущий счет (счет текущих операций). Он формируется как сумма балансов товаров (экспорт—импорт), услуг, доходов и текущих трансфертов. Важнейшей составной частью платежного баланса по текущим операциям является торговый баланс, который характеризует соотношение экспорта и импорта товаров в стране за определенный период. Кроме платежей и поступлений от внешнеторговых операций в этот раздел включаются платежи и поступления за транспортные услуги (по видам транспорта), услуги связи, страховые услуги, компьютерные и информационные услуги, услуги частным лицам в сфере культуры и отдыха и т.п.
Счет операций с капиталом и финансовых операций. Он включает в себя прямые инвестиции, портфельные и другие инвестиции. Прямые инвестиции осуществляются для оказания воздействия на процесс управления предприятиями, что достигается путем участия в собственном капитале предприятия. Результатом являются доходы (дивиденды, прибыль). Портфельные инвестиции представляют собой долговые ценные бумаги, акции и иные инструменты фондового рынка, приобретаемые главным образом для получения дохода. Другие инвестиции охватывают коммерческие (торговые) кредиты; средства, поступающие по иностранным ссудам, в погашение основного долга (средний и долгосрочный капитал) и в изменение требований и обязательств банковского сектора (краткосрочный капитал); движение средств на счетах предприятий за рубежом и др.
Статистические расхождения по статьям текущего, капитального и финансового счетов. Это могут быть неучтенные объемы "челночного" экспорта, следствия движения краткосрочного капитала, результаты расхождений в платежах и поступлениях из-за нарушений в движении потоков экспорт—импорт и соответствующих им расчетно-платежных операциях, ошибок в связи с получением информации из различных источников и т.п.
Общий баланс. С бухгалтерской точки зрения платежный баланс должен быть всегда сбалансирован. Он является активным, если поступления из-за границы превышают платежи, либо пассивным — если платежи превышают поступления.
Финансирование. Балансирующий раздел, где раскрываются методы и источники погашения сальдо платежного баланса. Это может быть движение валютных резервов, иностранная помощь, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций и другие источники. Как одно из средств выравнивания платежного баланса используется продажа иностранных и национальных ценных бумаг за иностранную валюту.
Первый платежный баланс Республики Беларусь был разработан в укрупненном варианте в 1992 г. Методической основой послужили рекомендации Международного валютного фонда, а также такие источники информации, как система банковской отчетности о внешнеэкономической деятельности; система отчетности предприятий-резидентов о внешнеэкономических операциях; информация Министерства финансов, Министерства иностранных дел, государственных таможенных служб и др. Кроме того были привлечены данные международной банковской статистики и зеркальной статистики стран-партнеров.
Формы представления национальных платежных балансов разнообразны и зависят от целей использования содержащейся в них информации (табл. 21.1).
Таблица 21.1
Классификация платежных балансов
Критерий классификации |
Вид платежного баланса |
По срокам |
Квартальный Годовой Перспективный |
По содержанию |
Платежный Международная инвестиционная позиция |
По форме |
Стандартное представление Аналитическое представление |
По регионам |
В целом по республике По республике со странами СНГ По республике с остальными странами |
По валюте |
В национальной валюте В иностранной валюте (долларах США) |
Платежный баланс обычно составляется за определенный период и включает поступления валюты из-за рубежа и платежи данного государства за границей.
Для анализа зачастую используется расчетный баланс — соотношение денежных требований и обязательств данной страны в отношении других государств. Он включает все требования и обязательства, независимо от того, когда они возникли, по каким операциям и когда по ним поступят платежи. Он составляется на определенную дату и по набору статей обычно соответствует платежному балансу. Однако составить такой баланс трудно с учетом инфляционных процессов в стране, изменений покупательной способности валют, их девальвации, изменений систем учета операций в международном обороте, методик составления баланса. Поэтому составляется обычно платежный баланс и определяется международная инвестиционная позиция государства на определенную дату. Она характеризует состояние иностранных активов и пассивов (обязательств) государства, отражающие ее международные валютно-финансовые отношения и позицию страны — как должника или как кредитора. От платежного баланса международная инвестиционная позиция отличается по набору статей, методике составления и периоду, за который она составляется. Основными статьями международной инвестиционной позиции Республики Беларусь по активу и пассиву являются: прямые инвестиции; портфельные инвестиции; прочие инвестиции.
Иностранные активы Республики Беларусь на 1 октября 2002 г. составляли 1327,8 млн. USD, из них по структуре: прямые инвестиции — 0,3 %, портфельные инвестиции — 2,7, торговые кредиты — 31,7, ссуды — 3,3, наличные деньги и депозиты — 35,1, резервные активы — 22,7, прочие активы — 4,2 %. Обязательства резидентов Республики Беларусь перед внешним миром на 1 октября 2002 г. составили: 4177,6 млн. USD, из них по структуре: прямые инвестиции — 36,2 %, портфельные инвестиции — 1,2, торговые кредиты — 10,7, ссуды — 37,2 %. Международная инвестиционная позиция Республики Беларусь, представляющая собой разницу между финансовыми активами страны и всеми ее обязательствами, отрицательная (на 1 октября 2002 г. -2849,8 млн. USD). Это означает, что задолженность перед внешним миром превышает имеющиеся у государства иностранные активы.
Стандартное представление платежного баланса отражает детальную постатейную информацию, а аналитическое — основные агрегаты платежного баланса Республики Беларусь.
Стандартный платежный баланс составляется таким образом, чтобы сумма всех операций, которые отражают расчетный или условный приток в страну иностранной валюты, была равна сумме операций, связанных с равнозначным оттоком иностранной валюты от резидентов до нерезидентов и изменением чистых зарубежных активов50 финансовых органов государства.
Аналитическое представление платежного баланса отличается от стандартного тем, что отдельные статьи капитального и финансового счетов, которые отражают изменения в активах и пассивах резидентов и нерезидентов, перегруппировываются для полного раскрытия основных направлений и результатов внешнеэкономической деятельности. Аналитическое представление дано в табл. 21.2.
Таблица 21.2
Аналитическое представление платежного баланса Республики Беларусь за 1993—2001 гг. (млн. USD)
Статья |
1993 |
1994 |
1995 |
1996 |
1997 |
1998 |
1999 |
2000 |
2001 |
|||
I. Счет текущих операций |
-435,0 |
-443,8 |
-458,3 |
-515,9 |
-859,2 |
-1016,5 |
-193,7 |
-323,1 |
-285,2 |
|||
1. Товары, сальдо |
-527,9 |
-489,8 |
-665,7 |
-1148,5 |
-1407,0 |
-1501,1 |
-570,0 |
-884,1 |
-806,9 |
|||
Экспорт (в ценах ФОБ) |
1970,1 |
2510,0 |
4803,0 |
5790,1 |
6918,7 |
6172,3 |
5646,4 |
6640,5 |
7256,2 |
|||
Импорт (в ценах ФОБ) |
-2498,0 |
-2999,8 |
-5468,7 |
-6938,6 |
-8325,7 |
-7673,4 |
-6216,4 |
-7524,6 |
-8063,1 |
|||
2. Услуги, сальдо |
48,1 |
52,1 |
182,4 |
572,1 |
554,0 |
481,9 |
314,5 |
453,0 |
410,4 |
|||
Экспорт |
184,9 |
251,4 |
466,1 |
908,0 |
918,8 |
925,1 |
753,3 |
1015,6 |
1013,1 |
|||
Импорт |
-136,8 |
-199,3 |
-283,7 |
-335,9 |
-364,8 |
-443,2 |
-438,8 |
-562,6 |
-602,7 |
|||
3. Доходы, сальдо |
-7,4 |
-28,8 |
-51,0 |
-30,8 |
-84,6 |
-92,9 |
-42,0 |
-46,7 |
-42,8 |
|||
Кредит (во внутреннюю экономику) |
0,1 |
0,5 |
1,9 |
74,1 |
31,2 |
26,8 |
20,8 |
25,7 |
27,0 |
|||
Дебет (за границу) |
-7,5 |
-29,3 |
-52,9 |
-104,9 |
-115,8 |
-119,7 |
-62,8 |
-72,4 |
-69,8 |
|||
4. Текущие трансферты, сальдо |
52,2 |
22,7 |
76,0 |
91,3 |
78,4 |
95,6 |
103,8 |
154,7 |
154,1 |
|||
Кредит (во внутреннюю экономику) |
64,6 |
50,9 |
107,2 |
135,5 |
106,1 |
120,9 |
137,0 |
177,1 |
202,6 |
|||
Дебет (за границу) |
-12,4 |
-28,2 |
-31,2 |
-44,2 |
-27А7 |
-25,3 |
-33,2 |
-22,4 |
-48,5 |
|||
II. Счет операций с капиталом и финансовых операций |
294,1 |
168,4 |
211,3 |
479,8 |
871,3 |
524,9 |
454,1 |
209,5 |
306,3 |
|||
1. Счет операций с капиталом |
0 |
23,8 |
7,3 |
101,1 |
133,2 |
170,1 |
54,6 |
69,4 |
56,3 |
|||
Кредит (во внутреннюю экономику) |
0 |
23,8 |
7,3 |
257,2 |
248,0 |
261,3 |
146,5 |
125,6 |
132,3 |
|||
Дебет (за границу) |
0 |
0 |
0 |
-156,1 |
-114,8 |
-91,2 |
-91,9 |
-56,2 |
-76,0 |
|||
2. Финансовый счет |
294,1 |
144,6 |
204,0 |
378,7 |
738,1 |
354,8 |
399,5 |
140,1 |
250,0 |
|||
2.1. Прямые инвестиции |
17,6 |
10,5 |
14,7 |
104,5 |
349,5 |
200,9 |
443,2 |
118,6 |
95,5 |
|||
Активы (за границу) |
0 |
0 |
0 |
0 |
-2,1 |
-2,3 |
-0,8 |
-0,2 |
-0,3 |
|||
Обязательства (во внутреннюю экономику) |
17,6 |
10,5 |
14,7 |
104,5 |
351,6 |
203,2 |
444,0 |
118,8 |
95,8 |
|||
2.2. Портфельные инвестиции |
0 |
0 |
0 |
-14,5 |
-19,8 |
14,6 |
-20,6 |
44,4 |
-34,9 |
|||
Активы (за границу) |
0 |
0 |
0 |
-17,7 |
-61,6 |
28,0 |
-15,4 |
-5,7 |
10,5 |
|||
Обязательства (во внутреннюю экономику) |
0 |
0 |
0 |
3,2 |
41,8 |
-13,4 |
-5,2 |
50,1 |
-45,4 |
|||
2.3. Другие инвестиции |
276,5 |
134,1 |
189,3 |
288,7 |
408,4 |
139,3 |
-23,1 |
-22,9 |
189,4 |
|||
Активы (за границу) |
-118,1 |
-232,5 |
-155,4 |
-131,5 |
49,9 |
199,4 |
-36,7 |
41,7 |
-139,2 |
|||
Обязательства (во внутреннюю экономику) |
394,6 |
366,6 |
344,7 |
420,2 |
358,5 |
-60,1 |
13,6 |
-64,6 |
328,6 |
|||
2.3.1. Коммерческие (торговые) кредиты |
113,8 |
-52,0 |
-3,0 |
93,2 |
418,6 |
128,2 |
-13,8 |
-69,7 |
-55,6 |
|||
Активы |
-41,7 |
-144,6 |
-230,2 |
-93,9 |
59,6 |
187,9 |
-8,8 |
55,8 |
-36,5 |
|||
Обязательства |
155,5 |
92,6 |
227,2 |
187,1 |
359,0 |
-59,7 |
-5,0 |
-125,5 |
-19,1 |
|||
2.3.2. Средний и долгосрочный капитал |
243,9 |
239,4 |
86,6 |
43,9 |
66,4 |
13,4 |
-3,7 |
59,2 |
226,7 |
|||
Активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
1,7 |
-1,0 |
-1,6 |
0,6 |
0,5 |
|||
Обязательства |
243,9 |
239,4 |
86,6 |
43,9 |
64,7 |
14,4 |
-2,1 |
58,6 |
226,2 |
|||
2.3.3. Краткосрочный капитал |
-81,2 |
-53,3 |
105,7 |
151,6 |
-76,6 |
-2,3 |
-5,6 |
-12,4 |
18,3 |
|||
Активы |
-76,4 |
-87,9 |
74,8 |
-37,6 |
-11,4 |
12,5 |
-26,3 |
-14,7 |
-103,2 |
|||
Обязательства |
-4,8 |
34,6 |
30,9 |
189,2 |
-65,2 |
-14,8 |
20,7 |
2,3 |
121,5 |
|||
III. Статистические расхождения |
-0,9 |
-37,0 |
173,1 |
-178,1 |
52,9 |
172,3 |
-240,5 |
238,8 |
-99,6 |
|||
IV. Общий баланс |
-141,8 |
-312,4 |
-73,9 |
-214,2 |
65,0 |
-319,3 |
19,9 |
125,2 |
-78,5 |
|||
V. Финансирование |
141,8 |
312,4 |
73,9 |
214,2 |
-65,0 |
319,3 |
-19,9 |
-125,2 |
78,5 |
|||
Резервные активы |
17,0 |
-63,2 |
-286,7 |
-78,6 |
75,4 |
54,6 |
34,5 |
-75,6 |
5,2 |
|||
Кредиты МВФ и их обслуживание |
98,0 |
0 |
176,3 |
0 |
0 |
-24,4 |
-58,0 |
-55,8 |
-29,8 |
|||
Иностранные кредиты и их обслуживание |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
68,4 |
|||
Исключительное финансирование |
26,8 |
375,6 |
184,3 |
292,8 |
-140,4 |
289,1 |
3,6 |
6,2 |
34,7 |
Данные платежных балансов свидетельствуют о постепенном выравнивании состояния платежного баланса Республики Беларусь; увеличении доли экспорта товаров и услуг в объеме ее внешнеторгового баланса; улучшении состояния счета текущих операций. Это создает предпосылки для накопления резервов и погашения внешних задолженностей. Улучшению стабильности состояния платежного баланса способствовали переход к единому курсу белорусского рубля во всех сегментах валютного рынка, поддержание курса на определенном уровне, установление положительных реальных процентных ставок.