6.Страхование риска

Оно предусматривает обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов лица, в пользу которого заключен договор страхования. При определении состава страхуемых рисков необходимо учитывать следующее:

1. Высокая вероятность возникновения финанс риска.

2. Невозможность полностью возместить финансовые потери по риску за счет собственных средств фирмы.

3. Приемлемая стоимость страхования финансового риска.

7. Объединение риска.

При этом фирма имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве партнеров другие предприятия или физические лица, заинтересованные в успехе общего дела. Таким образом под объединением финансового риска понимается метод его снижения, при котором риск делится между несколькими субъектами экономики.

8.Диверсификация позволяет снижать отдельные виды финансовых рисков и могут использоваться следующие виды диверсификации:

1. Диверсификация финансовой деятельности фирмы, которая предусматривает использование альтернативных возможностей получения дохода от различных финансовых операций, непосредственно не связанных друг с другом.

2.Диверсификация портфеля ценных бумаг, которая позволяет снижать инвестиционные риски, не уменьшая при этом уровень доходности инвестиционного портфеля.

3 Диверсификация программы реального инвестир-ния. В этом случае фирме рекомендуется отдавать предпочтение программам реализации нескольких проектов, относит небольшой капиталоемкости, перед проектами, состоящими из 1-го крупного инвестиционного проекта.

4.Диверсификация депозитных вкладов фирмы, которая предусматривает размещение крупных сумм, временно свободных денежных средств, с целью получения прибыли в нескольких банках.

5.Диверсификация финансового рынка, которая предусматривает организацию работ одновременно на нескольких сегментах финансового рынка.

9.Кредитование. Этот метод применяется в том случае, если фирма не в состоянии покрыть все потери от финансовых рисков, используя внутренние резервы.

Вопрос 24. Хеджирование как способ компенсации возможных потерь от наступления финансовых рисков.

Хеджирование - способ компенсации возможных потерь от наступления финансовых рисков, который можно определить как страхование цены товара от риска, либо нежелательного для продавца падения, либо невыгодного покупателю увеличения путем создания встречных валютных, коммерческих, кредитных и иных требований и обязательств. ТО, хеджирование исп-ся предпринимательской фирмой с целью страхования прогнозируемого уровня доходов путем передачи риска другой стороне.

Выделяют несколько видов хеджирования:

1. Хеджирование с использованием опционов, которое позволяет нейтрализовать финансовые риски по операциям с ценными бумагами, валютой и реальными активами. В данном случае используется сделка с премией (опционом), кот уплачивается за право продать или купить в течен предусмотр срока ценную бумагу, валюту в обусловленном количестве и по оговоренной цене.

При этом существует 3 возможных способа хеджирования с использованием опционов:

- хеджирование с исп-ием опционов на покупку, которое предоставляет право покупки по оговоренной цене;

- хеджирование на основе опциона на продажу, который предоставляет право продажи по определенной цене;

- хеджирование на основе двойного опциона, кот предост одновременное право покупки и продажи соответствующ финансового инструмента по оговоренной цене.

2. Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов. Фьючерсные контракты – срочные, заключаем на биржах сделки купли-продажи сырьевых товаров по ценам, действующ в момент заключения сделки с поставкой куплен товара и его оплатой в будущем. Принцип мех-ма хеджир-я основан на том, что если предприятие несет финанс потери из-за изменения цен к моменту поставки, как продавец валюты и ценных бум, то оно выигрывает в том же размере, как покупатель фьючерсн контрактов на такое же кол-во валюты или ценных бум.

3. Хеджирование с использованием операции СВОП. СВОП – торгово-финансовая обменная операция, в кот заключенные сделки по купле-продаже ценных бумаг сопровождаются заключением контр. сделки, т.е. сделки об обратной продаже-купле того же финан инструмента через опред срок на тех же или иных условиях.

Существует несколько СВОП операций:

- СВОП с целью продления сроков действия ценных бумаг, которая представляет собой продажу ценных бумаг и одновременно покупку такого же вида ценных бумаг с более длительным сроком действия.

- Валютная СВОП – операция, кот заключается в покупке иностр валюты с немедленной оплатой в национальной валюте с условием последующ обратного выкупа.

- СВОП – операция с процентами, кот заключается в том, что одна сторона (кредитор) обязуется выплатить другой проценты, получаемые от заемщика в обмен на обратную выплату по фиксированной в договоре ставке.