2. Содержание инвестиционной деятельности предприятия: инвестиционный проект.

Инвестиционная деятельность предприятия – это совокупность практических действий по реализации инвестиционной стратегии предприятия. Она может осуществляться как за счет собственных так и заемных финансовых ресурсов, а также средств инвесторов и госбюджета.

Инвестиционная деятельность может быть капиталообразующей (реальные капвложения в материальное производство), финансовой (покупка ценных бумаг, целевые денежные вклады осуществляются, если рентабельность инвестиций ниже процентной ставки банка и в др. случаях) и в виде интеллектуальных инвестиций (НИР, ОКР, покупка лицензий, ноу-хау, совместных разработок, подготовку кадров и др.)

В современных условиях большая часть инвестиций связана непосредственно с инновационным процессом. Выбор и обоснование перспектив развития предприятия в сфере инновационной деятельности представляет собой процесс разработки инвестиционной стратегии. Стратегический план представляет направления вкладывания инвестиций с перечнем инвестиционных проектов. Инвестиционный проект может быть в виде технико-экономического обоснования или бизнес-плана.

Инвестиционная стратегия предприятия на долгосрочный период охватывает 3, 5, 7 и более лет, но включает среднесрочные и краткосрочные цели на основе, которых разрабатываются управленческие решения.

Инвестиции реализуются по средствам инвестиционных проектов.

Инвестиционный проект – представляет собой документально оформленный комплекс технико-экономических обоснований, организационных мероприятий и действий, согласованным по целям и ресурсам, увязанным во времени и пространстве, которые обеспечивают реализацию инвестиций.

Разработка и реализация инвестиционного проекта – от первоначальной идеи до завершения проекта может быть представлена в виде цикла, состоящего из четырех стадий: прединвестиционной, инвестиционной, эксплуатационной, ликвидационной.

Прединвестиционная стадия включает следующие виды деятельности:

• Исследование рынков сбыта готовой продукции и их сегментов;

• Проработка возможных поставщиков оборудования и технологий, а также сырья, материалов и комплектующих изделий;

• Подготовка исходных данных, необходимых для выполнения финансово-экономических расчетов проекта;

• Определение схемы финансирования проекта;

• Поиск инвесторов.

Ключевым моментом разработки любого инвестиционного проекта является исследование рынка, результаты которого позволяют принять решение о целесообразности производства конкретного вида продукции (услуги) или увеличения объемов его выпуска.

Параллельно проводятся исследования по выбору технологий и оборудования, способных обеспечить выпуск конкурентоспособной продукции. На этом этапе анализируются предложения от поставщиков оборудования, обобщается информация о технических характеристиках, стоимости и условиях поставки производственного оборудования и технологий.

С учетом результатов маркетинговых исследований и предварительной выработки стратегии по применению технологий и оборудования осуществляется расчет объемов производства и продаж будущей продукции, затрат на ее выпуск и реализацию, определение объема инвестиций и выработка стратегии маркетинга. Прогнозируются альтернативные варианты реализации инвестиционного проекта, производится оценка их эффективности и степени риска с применением методов имитационного моделирования.

При проведении расчетов бизнес-плана инвестиционного проекта в полном объеме их результаты оформляются в виде паспорта инвестиционного проекта, в противном случае – инвестиционного предложения.

На прединвестиционной стали принимается окончательное решение (заказчиком, инвестором и т.д.) об инвестировании проекта.

Инвестиционная стадия включает в себя инженерно-строительное и технологическое проектирование, строительство, приобретение оборудования и ввод проектируемого объекта в эксплуатацию.

Эксплуатационная стадия предусматривает функционирование объекта проекта, выполнение работ по модернизации, расширению, финансово-экономическому и экологическому оздоровлению объекта, замену оборудования.

На ликвидационной стадии осуществляется ликвидация или консервация объекта.