§ 4. Источники и факторы накопления капитала

Расширенное воспроизводство отличается от простого тем, что первое предпо­лагает возобновление производства не в прежних, а в нарастающих масштабах или на более совершенной технологической базе. Следовательно, расширенное воспро­изводство немыслимо без накопления капитала, т. е. без реальных капиталовложе­ний — реальных инвестиций, состоящих в увеличении или модернизации произ­водственных мощностей. Каковы же основные источники накопления капитала фирм?

1. Часть прибавочной стоимости, направляемая предпринимателем на закуп­ку дополнительных средств производства и найм дополнительной или более квалифицированной рабочей силы, за счет которых происходит расширение, техни­ческое перевооружение и реконструкция производства. В США данный источник составляет около 10% инвестиций.

2. Амортизационные отчисления от износа основной части постоянного капи­тала (износа средств труда), которые могут быть использованы на те же цели,

14 — 3-1452

209

поскольку существует разница между применяемым и потребляемым основным капиталом, т. е. капиталом, воплощенным в средствах труда (здания, сооружения, машины, оборудование и др.). Следует заметить, что разница заключается в следу­ющем: средства труда применяются полностью, будучи задействованы в производ­ственном процессе, а потребляются, т. е. изнашиваются, по частям, перенося свою стоимость на создаваемый товар. Перенесенная стоимость образует амортизацион­ные отчисления, которые оказываются временно свободными до тех пор, пока сред­ства труда, от износа которых они возникли, продолжают функционировать, и в той мере, в какой они не нуждаются в капитальном ремонте.

Никакой предприниматель не может позволить себе, чтобы эти временно сво­бодные амортизационные отчисления лежали мертвым грузом, он использует их для инвестиций. Разумеется, когда средства труда будут полностью изношены и потребуются денежные ресурсы для их замены, тогда придется искать их источник, ибо амортизационные отчисления от износа данных средств труда уже будут из­расходованы на инвестиции. Но если предприниматель успешно хозяйствует, то такие источники найдутся: или из полученной на данный период прибавочной стоимости, или от износа, связанного с применением других средств труда, время замены которых еще не наступило.

Амортизационные отчисления в настоящее время выступают основным источ­ником накопления капитала, так как современное производство отличается высо­кой технической вооруженностью. Например, в США амортизационные отчисле­ния составляют около 70% инвестиционного фонда.

3. Кредиты, получаемые в целях капитальных вложений. Они существенно дополняют собственные источники накопления фирм. Фирмы получают заемные средства на эти цели или в виде средне- и долгосрочных ссуд банков, или путем выпуска и продажи своих облигаций.

Таким образом, накопления капитала, если его рассматривать с точки зрения использования источников данного процесса, представляют собой обратные пре­вращения прибавочной стоимости и амортизационных отчислений вместе с заим­ствованными средствами в дополнительный постоянный и переменный капитал. Чем интенсивнее данный процесс, тем стремительнее развивается экономика.

От чего же зависят темпы накопления капитала? Если рассматривать этот процесс на микроуровне, т. е. на уровне фирмы, то можно назвать несколько основ­ных факторов.

1. Величина прибавочной стоимости как один из источников накопления. Она в свою очередь зависит от нормы прибавочной стоимости и всех способов, которые ведут к ее увеличению. Рост прибавочной стоимости и соответственно темпы на­копления обусловлены также скоростью оборота переменного капитала, на чем мы еще остановимся, и снижением заработной платы по сравнению с величиной стои­мости рабочей силы.

2. Удельный вес фонда накопления в национальном доходе или в валовом национальном продукте, а на уровне фирмы — в прибавочной стоимости или в чистой продукции. В 1960—1982 гг. доля инвестиций в ВНП США составляла 17—18%, в Великобритании — 17, в Италии — 21, в Канаде — 22, в ФРГ — 23, во Франции — 22,5, в Японии — 32,5%. По официальным данным, в последние годы существования СССР доля капиталовложений в национальном доходе составляла 25 — 27%, а по мнению Н. Шмелева, Г. Попова, В. Селюнина, она достигала 30 — 40%.

3. Численность занятых, которая при прочих равных условиях, прямо про­порционально воздействует и на массу прибавочной стоимости, и на фонд накоп­ления в той его части, которая формируется из прибавочной стоимости.

210

4. Разница между применяемым и потребляемым капиталом, о которой уже шла речь. Можно лишь добавить, что эта разница возрастает с развитием производ­ства и повышением технической вооруженности труда.

5. Развитие кредита позволяет шире использовать заимствование средств для ускорения накопления капитала. О том, насколько значительна роль кредита в хозяйственной деятельности фирм в разных странах, свидетельствуют данные об удельном весе их собственных средств в их же суммарных активах (общей стоимости используемого капитала). Так, в 1988 г. их доля составила: в США — 45%, в ФРГ — 40, в Великобритании — 38, в Японии — 34, во Франции — 27%.

6. Развитие акционерной формы капитала, которая обеспечивает мобилизацию денежных средств путем продажи акций. В Великобритании число владельцев акций за 80-е годы увеличилось с 7 до 25% взрослого населения и достигло 11 млн.

7. Динамика цен на производимые товары изменяет при прочих равных усло­виях прямо пропорционально величину прибавочной стоимости и, следовательно, расширяет один из источников накопления. Однако динамика цен на средства про­изводства и динамика заработной платы, т.е. цены рабочей силы, влияет на данный процесс обратно пропорционально, поскольку при росте цен на эти факторы про­изводства требуется больше денежных ресурсов для их закупки, а при их сниже­нии — меньше.

8. Определенное значение в накоплении капитала может принадлежать ино­странным инвестициям, которые сильно зависят от способности принимающих го­сударств обеспечить реальный правопорядок и нейтрализовать политические риски. Но они (по крайней мере до начала XXI в.) не оправдались. О скромных объемах зарубежных капиталовложений в постсоветскую Украину свидетельствует табл. 10.4. К 1998 г. они в капитализирующейся Украине достигли всего лишь 1,7 млрд дол., в то время как в социалистическом Китае они составляли более 260 млрд дол.

Таблица 10.4. Прямые инвестиции в Украину по странам (на начало года), млн дол. США*

Страна	1995 г.	1996 г.	1997 г.	1998 г.	1999 г.	2000 г.	2001 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Всего	483,5	896,9	1438,2	2063,6	2810,7	3281,8	3865,5
США	96,6	183,3	263,0	385,0	511,3	589,5	635,8
Кипр	28,5	51,5	86,1	126,3	149,6	211,2	372,6
Нидерланды	11,8	46,5	119,6	213,1	270,2	302,9	361,8
Россия	19,1	50,0	106,2	152,6	187,2	287,9	314,3
Соединенное Королевство	33,8	53,9	100,3	151,4	201,3	246,1	299,4
Германия	101,3	156,9	166,5	179,2	229,6	228,5	237,9
Виргинские острова (брит.)	0,8	5,0	21,3	37,6	86,7	156,6	176,8
Южная Корея	—	0,1	7,8	16,8	186,2	171,2	170,4
Швейцария	21,3	38,4	49,7	80,5	90,7	133,0	169,3
Австрия	8,2	16,4	21,5	44,8	77,9	87,9	126,3
Ирландия	14,2	25,2	31,5	42,5	61,5	56,2	94,0
Швеция	3,6	19,1	22,1	40,8	59,1	64,8	74,0

* См.: Статистичний щорічник України за 2000 рік. — К.: Техніка, 2001. — С. 287.

14* 211

Окончание табл. 10.4

1	2	3	4	5	6	7	8
Лихтенштейн	1,7	19,3	96,6	111,4	104,1	84,1	72,3
Италия	14,6	19,2	31,4	51,5	60,4	69,9	72,3
Польша	13,1	20,5	25,4	37,1	45,7	54,5	62,1
Канада	14,8	19,4	23,5	35,6	52,0	57,8	59,3
Венгрия	13,7	20,0	26,4	35,7	41,8	45,0	52,1
Другие страны	86,4	152,2	239,3	321,7	395,4	434,7	514,8

О динамике капиталовложений в Украине по техническим нововведениям в известной степени свидетельствуют данные табл. 10.5. Из нее видно, что инвести­ционная сфера находилась в 1995 — 1997 гг. в стагнации [от лат. stagnum — сто­ячая вода]. Существенно ухудшился процесс воспроизводства основных фондов: коэффициент их обновления сократился с 5,5 до 2,1%. Правда, интенсивно обнов­лялись фонды в коммерческой деятельности по обеспечению функционирования рынка. Общий лимит капиталовложений в 1996 г. составил всего лишь 300,9 млн грн., освоено 181 млн грн, или 69%, из них 39% — за счет госбюджета, 49% — за счет бюджетных займов.

Инвестиционный застой обусловлен следующими основными обстоятельствами:

1. самоустранением государства от активного участия в капиталовложениях;

2. глубоким затовариванием украинской экономики — значительным превы­шением совокупного предложения над совокупным спросом;

3. захватом отечественного рынка импортерами, которые резко ухудшили сбыт продукции национальных производителей и соответственно подорвали их потен­циал капиталовложений;

4. всеобщим кризисом платежей ввиду ограничительной кредитно-денежной политики под предлогом борьбы с дефицитом госбюджета и с инфляцией;

5. завышенными ставками процента по ссудам коммерческих банков;

6. практическим отсутствием средне- и долгосрочного кредита;

Таблица 10.5. Внедрение новой техники в промышленности Украины

Нововведения	1995 г.	1996 г.	1997 г.
Введено в действие механизированных и автоматизированных линий	217	170	140
Механизировано и автоматизировано цехов, участков и производств	169	129	101
Освоено новых видов продукции (наименований)	И 472	9 822	10 379
Внедрено:
новых технологических процессов	2 936	2 138	1 905
промышленных роботов	9	9	7
гибких систем и модулей	5	4	4

212

7. инфляцией издержек, которая так и не стала умеренной;

7. диспаритетом цен на готовую продукцию, с одной стороны, и материальные ресурсы — с другой (особенно в АПК, где разрыв в ценах за 1990 — 1997 гг. возрос в 5 раз);

8. чрезмерным налоговым бременем, дестимулирующим экономическую актив­ность;

10) введением таможенных барьеров в отношениях со странами — членами СНГ, резко снизивших взаимный оборот, в том числе по инвестиционным товарам.

Все это, разумеется, отрицательно сказалось и на динамике всех микроэкономи­ческих показателей, т. е. показателей хозяйственной деятельности фирм.