84. Тенденции развития международного финансового рынка.

Международный финансовый рынокныне является глобальной системой аккумулирования свободных финансовых ресурсов и предоставление их заемщикам из разных стран на принципах рыночной конкуренции.

Главное назначение международного финансового рынказаключается в обеспечении перераспределения между странами аккумулированных свободных финансовых ресурсов для постоянного экономического развития мирового хозяйства и получение от этих операций определенного дохода.

Главной функцией международного финансового рынкаявляется обеспечение международной ликвидности, т.е. возможности быстро привлекать достаточное количество финансовых средств в разных формах на удобных условиях на наднациональном уровне.

Международный финансовый рынок на современном этапе имеет такие особенности:

· доступ на мировые рынки долгосрочного кредитования для большинства заемщиков значительно упрощен;

· нужны меньшие расходы на проводку операции;

· относятся менее жесткие требования к раскрытию информации;

· уровень участия, особенно институционных инвесторов, на рынках долговых ценных бумаг больший, чем на рынках акций, так как последние более рискованны (с институционной точки зрения) сравнительно с рынками долговых инструментов;

· международные рынки долговых ценных бумаг превышают своими объемами международные рынки акционерного капитала и т.п..

Финансовый рынок включает:

1 Валютный рынок

2 Рынок ценных бумаг

3 Рынок производственных инструментов

Как показывают реальные события, происходящие на мировом финансовом рынке, пик финансового кризиса преодолен. Принятые мероприятия позволили остановить дальнейшее негативное развитие мировой системы финансов. Мировой экономике удалось стабилизироваться на определенном уровне и начать постепенное движение вверх. От того, какое направление примет современный рынок финансов, во многом зависит дальнейшие перспективы преодоления последствий кризиса. От того, насколько правильными будут данные тенденции, будет зависеть благосостояние мирового сообщества.

Большую роль в росте стоимости финансовых активов играют правительства ведущих мировых держав. Благодаря их активным действиям удается удерживать стоимость национальных валют на необходимом уровне. Центральные банки развитых стран проводят вливание значительных средств в мировую финансовую систему, тем самым повышается спрос на многие финансовые активы. В качестве инструментов вливания используются акции, различные сырьевые компоненты, а также облигации.

Следующим направлением должно стать восстановление рынка труда. В результате кризиса произошло высвобождение значительного количества людей, занятых в различных областях экономики, что привело к большому росту безработицы. Предоставление дополнительных рабочих мест является одним из важнейших направлений развития мировой экономики, оно должно принести положительные плоды также и в финансовом секторе.

Недостаток финансирования является одной из важнейших проблем современной экономики, следовательно, развитие кредитной системы является одной из основных тенденций развития мировых рынков финансов. При этом политика кредитования должна быть основательно скорректирована для того, чтобы не привести к новому витку финансового кризиса. Кредитование без должного финансового обеспечения возможных рисков должно уйти в прошлое.

Еще одной из тенденций развития мирового рынка финансов является увеличение доли развивающихся стран в мировом потреблении товаров. Развивающиеся страны демонстрируют увеличение спроса на товары и услуги. Повышение спроса со стороны этих государств позволяет сохранять положительное направление развития мировых финансовых рынков. Наилучшим образом проявляют себя страны Азии. Именно здесь наблюдается максимальный рост ВВП. Тенденция развития финансовых рынков Китая и Индии будут и в дальнейшем иметь положительную динамику. Влияние этих стран на мировую экономику будет оказывать достаточно большое значение. Это связано с огромным резервом рынков труда и сбыта в этих странах.

В ближайшем будущем сохранится тенденции стимулирования мировой экономики со стороны государства, но они должны постепенно снижаться. Финансовые вливания со стороны государств активируют спрос на большинство финансовых активов, но вместе с этим есть риск получить большой дефицит бюджета. Уже сейчас многие страны начинают испытывать этот дефицит финансовых средств. Но свернуть все мероприятия по вливанию финансовых средств в экономику со стороны государства невозможно, это может оказаться губительным для дальнейшего ее развития.

Подытожив вышесказанное, можно выделить следующие основные тенденции развития мировой экономики и мирового рынка финансов:

* Продолжатся вливания финансовых средств со стороны государства, но эти вливания будут иметь тенденцию к снижению

* Развивающиеся страны, особенно страны азиатского региона, будут продолжать оказывать значительное влияние на мировую финансовую систему, произойдет смещение мировых финансов в сторону этих государств

* Развитие рынка труда должно происходить более высокими темпами. Снижение безработицы сможет оказать положительное влияние на мировую экономику и мировой финансовый рынок.

* Развитие современных кредитных институтов и принятие новых подходов в кредитном обеспечении должны снизить дефицит финансовых средств в экономике

* Продолжится развитие рынков сырьевых ресурсов

85. Мировые кризисы: причины и последствия.

На протяжении почти двухвекового периода становления и развития мирового индустриального общества в экономике многих стран происходили кризисы, во время которых наблюдался нарастающий спад производства, скопление нереализованных товаров на рынке, падение цен, крушение системы взаимных расчетов, крах банковских систем, разорение промышленных и торговых фирм, резкий скачок безработицы.

В специальной литературе экономический кризис характеризуется как нарушение равновесия между спросом и предложением на товары и услуги.

Кризисы сопровождают всю историю человеческого общества. Вначале они проявлялись как кризисы недопроизводства сельскохозяйственной продукции, с середины XIX века - как нарушение равновесия между промышленным производством и платёжеспособным спросом. В девятнадцатом веке и первой половине двадцатого мир пережил несколько международных финансовых кризисов. Экономические кризисы до XX века ограничивались пределами одной, двух или трех стран, затем стали приобретать международный характер. Несмотря на то, что в последние десятилетия мировым сообществом созданы механизмы по предотвращению мировых кризисов (укрепление государственного регулирования хозяйственных процессов, создание международных финансовых организаций, проведение мониторинга и др), как свидетельствует история мировых экономических катаклизмов, ни точно предсказать, ни тем более избежать их не возможно.

Суть кризиса в любой системе – есть следствие накопления в ней результатов некого противоречия до уровня, после которого система начинает разрушаться. Кредитно-денежным системам государств (за исключением отдельных) присуще внутреннее противоречие.

Мировые кризисы определяются охватом как отдельных отраслей и сфер хозяйственной деятельности в мировом масштабе, так и всего мирового хозяйства.

В целом, последствия кризиса можно разделить на две большие группы:

Первая группа - это текущие последствия. Они являются оперативной реакцией на кризис. Их анализ позволяет оценить состояние экономики и общества в краткосрочной перспективе. Наиболее ощутимыми из таких последствий являются безработица, инфляция, темпы падения экономических показателей

Вторая группа последствий - это те изменения, которые ожидают нас в долгосрочной перспективе. На данной стадии оценка таких последствий мирового финансового кризиса относится скорее к области прогнозов. Но именно от того, в какой мере кризис отразится на мировой экономике, как изменит ее содержание будет зависеть все ее будущее.

Глобальный характер кризиса не означает, однако, что его последствия будут одинаковы для всех стран и всех секторов экономики. Как и в случае с причинами возникновения кризиса, его последствия сильно различаются в зависимости от уровня промышленного развития государств и антикризисных мер, которые предпринимаются властями. Это хорошо видно на примерах текущих последствий - темпы падения ВВП в разных странах за сравнимые периоды отличаются весьма существенно, естественно предположить, что долгосрочные последствия у них также вряд ли будут одинаковыми.

Мировой финансовый кризис 2008-го года (иногда называют «великая рецессия») — это финансово-экономический кризис, проявившийся в сентябре — октябре 2008 года в форме очень сильного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.

Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов^[1] и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов (англ. subprime)^[2]. Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики^[3]. Летом 2007 года постепенно кризис из ипотечного начал трансформироваться в финансовый и затронул не только США^[4]. Начались банкротства крупных банков, спасение банков со стороны национальных правительств. Котировки на фондовых рынках резко снизились в течение 2008 года и в начале 2009 года. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. В 2008 году кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы^[5].

Возникновение кризиса связывают со следующими факторами:

• дисбалансы международной торговли и движения капиталов.

• обесценение доллара США на протяжении 2002—2008 годов породило уменьшение его использования рядом стран в качестве резервной валюты, и даже попытки перехода на другие валюты в международных расчетах, что привело к возникновению кризисных явлений в отдельных сферах экономики США, перегреву экономик в других странах и аномальному ценообразованию на товарных рынках.

• общей цикличностью экономического развития;

• перегревомкредитного рынка и явившегося его следствиемипотечногокризиса;

а также:

• высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть);

• перегревом фондового рынка;