Спрэд по кредитам и депозитам в рублях в 1997-1999 годах, процентные пункты

1 - спрэд

2

1997

- ставки по кредитам предприятиям в рублях

3

1997

- ставки по депозитам физических лиц в рублях

Источник: рассчитано по данным ЦБР

Данные консолидированного отчета о прибылях и убытках выборки банков, действовавших на 1.07.99⁴⁸, отчетливо демонстрируют эти проблемы (см. табл. 2.8). Из 1341 банка выборки 156 (15%) показали за полгода балансовый убыток, а 1145 (85%) - прибыль. Однако убыточные банки были в среднем крупнее прибыльных, на них пришлось 26% активов банков выборки. Финансовый результат убыточных банков составил ‑4.6% активов, а прибыльных - 1.5%, при этом вся выборка в целом получила прибыль в размере 0.3% активов.

Обращают на себя внимание несколько особенностей структуры доходов и расходов банков в первом полугодии 1999 года. Во-первых, значительная часть доходов (65%) и расходов (73%) банков выборки была получена за счет переоценки валюты, при этом в убыточной части выборки чистый результат переоценки валюты был отрицательным и составил 1.2% активов, а в прибыльной был почти таким же по величине, но противоположным по знаку (+1.3% активов). Вторая особенность состоит в крайне низком значении чистого процентного дохода (0.3% активов у убыточных банков и 0.7% - у прибыльных), этого дохода даже в группе прибыльных банков едва хватило бы для покрытия расходов на управление: по 0.6% в обеих частях выборки. Наконец, стоит отметить, значительную роль чистого комиссионного дохода, который в обеих частях выборки перекрыл чистый процентный доход: 0.5 и 1.2% соответственно.

В целом чистый финансовый доход у банков выборки, понесших убытки, был отрицательным (0.4% активов), главной причиной явились потери от переоценки валюты. У прибыльных банков, напротив, чистый финансовый доход был положительным и составил 4.4% активов. В итоге главную роль в получении прибыли или убытка сыграли отчисления в резервы на возможные потери по активам, в первую очередь по ссудам, которые составили 6.5% активов у убыточных банков и 5.3% - у прибыльных.

Таблица 2.8

Консолидированный отчет о прибылях и убытках за первое полугодие 1999 г.

Показатели, в процентах к активам	все банки	в т.ч. получившие
		убыток	прибыль
Средние активы, млн. руб.	594.6	808.0	558.0
Количество банков в группе	1341	196	1145
Финансовые доходы	22.9	21.2	23.3
Процентный доход	4.3	2.8	4.6
Комиссионные полученные	2.6	1.6	2.9
Переоценка средств в валюте	14.9	16.1	14.6
Доходы по ценным бумагам	1.1	0.7	1.2
Финансовые расходы	19.4	21.6	18.9
Процентные расходы	3.6	2.5	3.9
Комиссионные уплаченные	1.3	1.0	1.3
Переоценка средств в валюте	14.1	17.2	13.3
Расходы по ценным бумагам	0.4	0.9	0.3
Чистый финансовый доход	3.4	-0.4	4.4
в т.ч. процентный доход	0.6	0.3	0.7
Комиссионный доход	1.4	0.6	1.6
Переоценка средств в валюте	0.8	-1.2	1.3
Доходы по ценным бумагам	0.7	-0.2	0.9
Чистый результат по прочим операциям	-3.3	-4.2	-3.1
в т.ч. административные расходы	0.6	0.6	0.6
отчисления в резервы	5.5	6.5	5.3
Прибыль от нерегулярных доходов и расходов	0.1	-4.6	1.3
Чистый результат от нерегулярных операций	0.1	0.0	0.2
Прибыль до налогообложения	0.3	-4.6	1.5
Справочно:
Прибыль до начисления резервов	5.8	1.9	6.7
Прибыль без дохода от обесценения рубля и начисления резервов	5.0	3.1	5.5
Доля в активах выборки, %	100.0	19.9	80.1

С точки зрения перспектив восстановления прибыльности важно разделить ту часть убытков, которая предопределена предыдущими событиями, в том числе кризисом 1998 года, и текущие доходы и расходы банков. С этой целью, исходя из предположения, что резервы, начисленные в текущем году, создавались в первую очередь под активы, качество которых ухудшилось в результате кризиса 1998 года⁴⁹, фактическая прибыль за полгода была восстановлена на сумму отчислений в резервы под возможные потери. В итоге обе части выборки получили положительный финансовый результат на уровне 1% и 6.8% активов для убыточных и прибыльных банков соответственно. Это означает, что текущий чистый доход банков обеих частей выборки был положительным, а убытки в первую очередь связаны с отголосками кризиса. После полного начисления резервов под активы, качество которых снизилось после кризиса, и нормализации уровня отчислений в резервы под возможные потери, (при сохранении платежеспособности и банковской лицензии) банки могут выйти на рентабельность около 5% активов за полгода в прибыльной части выборки и иметь минимальную прибыль или убыток в убыточной.

Для прогноза полезной является оценка чувствительности доходов банков к продолжению обесценения рубля. С этой целью финансовый результат, полученный после корректировки на начисление резервов, дополнительно был восстановлен на потери (доходы) от переоценки валюты. В результате прибыль, которую могли бы получить банки, возросла до 3.3% активов у банков, фактически получивших убыток, и снизилась до 5.5% активов у прибыльных банков. Эта корректировка не полностью исключила из прибыли доходы, связанные с обесценением национальной валюты, так как часть доходов была получена в форме комиссионных за осуществление сделок с валютой и в виде торгового дохода, которые имеют тенденцию снижаться в период стабилизации валютного курса. Тем не менее анализ счета прибылей и убытков свидетельствует, что перспектива восстановления прибыльности банковского сектора существует, рост прибыли будет достигнут по окончании адаптационного периода. С учетом анализа размера недоначисленных резервов по данным балансов, эта перспектива, может быть отнесена уже ко второй половине 1999 года, когда процесс создания резервов (в среднем еще от 0.5 до 3% активов в зависимости от группы банков) будет завершен, хотя многие банки и не смогут выдержать этого испытания. Тем не менее можно ожидать, что после переходного периода для значительной части банков рентабельность может быть восстановлена на уровне примерно 5% среднегодовых активов, при этом региональные банки сохранят традиционное преимущество более высокой рентабельности.

Способность наращивать капитал определит лидеров следующего этапа, в то время как в 1996-1997 годах на первом месте стояла возможность привлечения новых обязательств. Усилится тенденция к концентрации капитала в банковской системе. Только увеличение активов при консолидации расходов позволит выжить значительной части банков. В результате рост капитала за счет внутренних источников будет распределен в банковской системе крайне неравномерно и достанется прежде всего крупнейшим московским банкам (в первую очередь Сбербанку и банкам со 100% иностранным капиталом), и банкам, сохранившим в течение кризиса большую часть своего капитала или сумевшим восстановить его за счет внешних источников.

Возвращаясь к макроэкономическим аспектам, надо упомянуть что, рекапитализация банков обойдется экономике достаточно дорого. Кроме прямых затрат на увеличение уставного фонда, косвенные издержки также будут весьма велики. Наращивание капитала потребует от банков поддержания высокого спрэда, в основном за счет завышения на несколько процентных пунктов процентной ставки по кредитам. При сложившейся доле кредитов в ВВП завышение спрэда может стоить экономике до 2% ВВП, которые будут перераспределены от предприятий в пользу банковского сектора, что, стоить заметить, совсем не так много по мировым меркам. Это тот редкий случай, когда дезинтермедиация пришлась весьма кстати.