Платежеспособность предприятия (на конец года)

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Откло- нения ()
Коэффициент абсолютной ликвидности (нормативное значение  0,2-0,7)
Коэффициент критической оценки или промежуточной ликвидности (норматив  0,7)
Коэффициент текущей ликвидности (норматив  2)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (норматив  0,1)
Коэффициент восстановления платежеспособности (норматив  1)
Коэффициент утраты платежеспособности

Методика расчета:

К_ал – как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств:

К_ко – отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств;

К_тл – отношение оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств;

К_особ – отношение разности собственных капиталов и резервов и внеоборотных активов к сумме оборотных активов;

В соответствии с Методическим положением для признания организа­ции платежеспособной, а структуры ее баланса удовлетворительной, необ­ходимо, чтобы значение коэффициента текущей ликвидности составляло не меньше 2, а коэффициента обеспеченности собственными оборотными сред­ствами - не менее 0,1. Если хотя бы одно из рекомендуемых значений не со­ответствует нормативу, это считается достаточной причиной, чтобы структуру баланса считать неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособ­ным.

Многие экономисты ставят под сомнение двойной уровень покрытия краткосрочных обязательств, считая его завышенным. Во всяком случае, нормативный коэффициент текущей ликвидности должен быть дифференци­рованным для разных отраслей хозяйства.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности восстановления платежеспособности предприятия рассчитыва­ются коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности:

К_В = [К_т.л.к.г. + 6/Т(К_т.л.к.г. - К_т.л.н.г.)] / К_т.л.н. ,

где Т - период в месяцах, за который проводился анализ;

К_т.л.к.г. и К_т.л.н.г. - коэффициенты текущей ликвидности на конец и начало года.

К_т.л.н..- коэффициент текущей ликвидности нормативный (К_т.л.н..= 2).

Если значение коэффициента восстановления < 1, это значит, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстано­вить свою платежеспособность; соответственно, если этот показатель > 1 - есть возможность восстановить платежеспособность.

Если предприятие признано платежеспособным по вышеназванным двум коэффициентам, то определяется возможность ее утраты по значению коэффициента утраты платежеспособности - (К_у).

К_у = [К_т.л.к.г. + 3/Т(К_т.л.к.г. - К_т.л.н.г.)] / К_т.л.н. ,

Если значение коэффициента > 1 это значит, что у предприятия имеет­ся реальная возможность не утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца, если < 1, имеется риск потери платежеспособности.

Следует отметить, что подобная оценка не имеет юридических послед­ствий и призвана играть информационную роль. Кроме того, признание структуры баланса неудовлетворительной не обязательно означает, что пред­приятие находится на грани банкротства. Банкротство представляет собой юридическую процедуру, поэтому никакие значения аналитических коэффициентов не могут служить основанием для объявления банкротством. Согласно закону, внешним признаком банкротства является приостановление предприятием текущих платежей.

Задание 4. Оценить по расчетным коэффициентам финансовую устойчивость организации, определить тенденцию изменений и их причины, указать направления по повышению финансовой независимости предприятия (табл. 45).

Таблица 45

Относительные показатели финансовой устойчивости

организации (на конец года)

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Откло- нения ()
Коэффициент финансовой независимости или автономии (норматив  0,5)
Коэффициент концентрации заемного капитала (норматив  0,5)
Коэффициент маневренности собственных источников средств (норматив  0,1)
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (норматив  1)
Коэффициент финансовой устойчивости (норматив > 0,8)

Методика расчета:

К_авт – отношение раздела «Капитал и резервы» к валюте баланса. Означает долю собственных средств к общей сумме средств предприятия, и на сколько заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия;

К_зк – отношение заемных средств (4+5 разделы баланса) к валюте баланса, означает рост финансовой зависимости предприятия от заемных источников;

К_м – определяется путем деления источников собственных оборотных средств (собственный капитал – внеоборотные активы) на сумму всех источников собственных средств, характеризует степень мобильности использования собственных средств;

К_дз/кз – отношение дебиторской задолженности к кредиторской задолженности, значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

К_з/с – отношение 4+5 разделов баланса к 3-ему разделу баланса, показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных;

К_фу – отношение собственных и долгосрочных источников (3+4 разделы баланса) к валюте баланса, показывает, какая часть имущества предприятия финансируется за счет устойчивых источников.

Выводы и предложения.