3.1 Разработка процедур управления рисками

Разработка процедур управления рисками основана на следующей разработанной методике

1. Отбор минимальных технических решений в целях реализации разработанных концепций. Данный этап формирует целевое направление функциональности и минимальную достаточность технических альтернатив на уровне концептуально сформированных технических схем, основных материалов и оборудования. Разрабатывается предварительная спецификация и описание минимального технического решения, направленного на разработку альтернативных концепций. Осуществляется анализ сметной стоимости материалов, работ и оборудования на предмет излишних запасов, следуя заложенной проектной стоимости.

Главный результат этапа заключается в описании минимальных технических альтернатив, т.е. решений с максимальным применением заявленной мощности и минимальной ценой покупки и установки оборудования по различным альтернативным концепциям.

2. Формирование минимального технического решения. Минимальное техническое решение (МТР) следует представить в форме последовательных вопросов. Рычаги, состоящие в рамках проекта оптимизации, соответствуют вопросам нижнего уровня. Анализируя варианты, следует учесть также специфические риски. Идентификация и обоснование факторов рисков важны для целей их учета при отборе наиболее оптимальной альтернативы реализации проекта.

3. Этапы формирования системы менеджмента рисков проекта. В целях организации действенной и работоспособной системы менеджмента рисков нужно определить терминологию риск-менеджмента, осуществить диагностику рисков, оценить возможность их проявления и потери, организовать риск-менеджмент:

• Определение ситуации. Ситуация управления рисками включает общие, технические, коммерческие, денежные, политические, юридические, рыночные и договорные цели, которые могут способствовать ограничению либо изменению направления проекта. Ожидаемые результаты и цели, требования заказчика и корпоративные требования на всех этапах разработки проекта должны быть сформулированы и применены в процессе идентификации, уточнения и ранжирования всех видов риска.

• Идентификация риска-цель заключается в том, чтобы выявить, перечислить, классифицировать и дать характеристику всем видам риска, которые способны оказать влияние на реализацию проекта в общем либо на достижение целей на отдельных стадиях проекта. Следует отметить, что при идентификации риска должна быть использована вся действующая документация проекта и практические информационные источники.

• Оценка рисков по результатам диагностики, где обнаруженные неопределенности выстраиваются по размеру вероятного ущерба и вероятности его наступления, с их последующей оценкой. Методология оценки факторов риска включает в себя сочетание качественных и количественных подходов. С целью качественной оценки риска можно использовать шкалу вероятности проявления риска и шкалу потерь. В целях качественной оценки используются условные показатели, что требует проведения количественной оценки рисков.

В рамках дополнительной проработки проектных решений на следующих стадиях проекта рекомендуется актуализировать представленные оценки и детально проработать комплекс мероприятий, обеспечивающих снижение рисков.

Как было отмечено выше, за оценкой возможных рисков исчисляется общая стоимость владения по всем вариантам. В основу логики МТР положен подход, предполагающий достижение минимальной суммы общей стоимости владения при минимизации общих затрат на реализацию проекта на протяжении его жизненного цикла. Минимальная сумма общей стоимости владения обеспечивается по трем направлениям:

• управление поставками, снижение общей стоимости приобретения

• управление спросом, стандартизация объемов, сроков и спецификаций закупок

• управление процессом, сокращение количества поставщиков и, как следствие объема затрат на всех этапах жизненного цикла

Общая стоимость владения дает возможность уточнения оценки операционных и капитальных расходов на всех этапах жизненного цикла проекта, таких как уровень расходов закупки, оценка достижимых расходов и расчёт фактических расходов, основываясь на приведенной стоимости расходов.

Построение финансово-экономической модели, основанной МТР.

С целью анализа и отбора оптимальной концепции осуществляется оценка каждой концепции и выстраивается финансово-экономическая модель.

Финансовое моделирование позволяет подобрать наиболее оптимальную концепцию, в основе которого - сравнение объема затрат проекта и его чистой приведенной стоимости по каждой альтернативе. Финансово-экономическая модель включает в себя итоговый расчет и анализ всех ключевых финансовых показателей проекта – убытка или прибыль от реализации услуг и продукции, объем инвестиционного бюджета, свободный денежный поток объекта инвестирования, чистая приведенная стоимость и др., включая обоснование расчета на основе исходных предположений.

Сравнение концепций осуществляется на основе показателя чистой приведенной стоимости, рассчитанного на период жизненного цикла объекта инвестирования. Наиболее привлекательной является концепция с максимальным значением этого показателя.

В модели выделяются четыре блока, каждый из которых включает набор элементов – предположения, альтернативные концепции, результаты, анализ чувствительности.

1. Предположения – это исходные предпосылки для финансового моделирования, основными элементами которого являются:

• состав, модель, стоимость и технические характеристики основных агрегатов (мощность, КПД, расходы на ремонт и эксплуатацию и пр.)

• вывод и ввод основного оборудования для различных альтернатив

• прогноз основных цен на услуги и товары и макропоказателей

• капитальные затраты для различных альтернатив

• затраты на топливо на единицу выпуска готовой продукции и пр.

2. Блок концепций включает модели, состоящие из следующих аспектов:

• прогноз себестоимости, выручки и других элементов затрат;

• оценка денежных потоков от инвестиционной и операционной деятельности с результатом прогноза свободного дисконтированного денежного потока;

• оценка TV, NPV (в зависимости от нормативных сроков использования основных активов исследуемого ОС), PI, дисконтированных затрат бюджета инвестиционного проекта и пр.

3. В блоке итогов рассматриваются основные итоговые показатели финансовой оценки, включающие краткий обзор с описанием каждой альтернативы, в том числе проводится сравнительный анализ альтернатив по приведенной стоимости денежных потоков, который рассчитывается на срок, который зависит от нормативных сроков использования ключевых активов исследуемого ОС с самого начала реализации проекта) и определяется наиболее привлекательный вариант для реализации.

4. Анализ чувствительности дает возможность оценить отклонение NPV-альтернатив при отклонении ключевых положений модели – цены на электроэнергию и газ, темпы роста затрат на ремонтные работы, капитальные затраты. Для выбора наилучшей альтернативной концепции и определения оптимального технического решения важно:

• определить МТР по всем крупным агрегатам внутри самой альтернативной концепции;

• принять к учету риски, которые связанны с отбором МТР, по основным агрегатам в рамках каждой альтернативы;

• проанализировать сметную стоимость материалов, оборудования и работ на предмет выявления завышенных запасов по работам и цене;

• провести расчет NPV альтернативных концепций, учитывая ОСВ для рисков, технических решений, актуализированных цен на работы, материалов и оборудования.

5. Выявление толерантности к рискам.

Оценка риска состоит в сопоставлении применимых аспектов и уровня риска и выявлении запланированных целей для оценки рисков. Когда неопределенности идентифицированы и оценены количественно, важно определить допустимый уровень рисков, к которому предприятие готово на данном этапе своего развития, т.е. - определить уровень толерантности. Как правило, уровень толерантности можно определить, как наибольший риск, который инвестор готов принять в процессе осуществления проекта. В общей структуре уровня толерантности отмечаются допустимые пределы риска по отдельным категориям.

Предлагаемая методика основана на сравнительном анализе совокупного допустимого уровня, присущего риску проекта, и совокупного риска проекта до принятия мер по управлению им. Соответствие совокупных допустимых пределов риска по всем категориям также оценивается. В результате их сопоставления формируется решение о политике риск-менеджмента.

В риск-менеджменте финансовую устойчивость характеризуют через толерантность, которая подразумевает уровень терпимости предприятия к возможным убыткам и рискам, включая зависимость от стратегии организации[160].

Толерантность к рискам представляет собой совокупность материальных потерь, при которой организация может продолжать эффективно работать, покрывая текущие расходы. Риски, которые превышают уровень толерантности проекта, угрожают финансовой устойчивости организации и подлежат снижению.

В случае агрессивной стратегии, направленной на расширение сегмента рынка, завоевание новых рынков, поглощение конкурентов, требуется принять высокий уровень риска для достижения целей, что обусловливает необходимость повышения уровня толерантности к рискам. В случае консервативной стратегии организации, направленной на выработку запланированного объема продукции, обеспечения эффективных показателей деятельности, не требуется принятия излишних рисков ради достижения целей. В случае консервативной стратегии уровень толерантности организации к рискам должен быть минимальным, а стратегия управления рисками должна быть направлена на снижение рисков до минимального уровня.

Расчет уровня толерантности проекта к рискам производится в следующем порядке.

1. Выделение финансовых показателей проекта, подлежащих анализу.

2. Определение фиксированных процентных значений финансовых показателей, характеризующих верхнюю и нижнюю границы толерантности.

3. Анализ чувствительности финансовых показателей организации к убыткам путем вычисления их пороговых значений, соответствующих границам толерантности.

4. Определение уровня толерантности в вычисленном диапазоне в зависимости от стратегии организации.

В соответствии с мировой практикой анализа устойчивости финансового состояния предприятия к убыткам, расчет уровня толерантности производился на основании показателя рентабельности по прибыли от основной деятельности, представленной формулой (1):

(1)

Поэтому для расчета уровня толерантности организации к рискам использовались следующие финансовые показатели: выручка от продаж, прибыль (убыток) от продаж.

Уровень толерантности проекта к риску рекомендуется ежегодно пересматривать в процессе развития деятельности предприятия, изменения его стратегии и финансовых показателей.

5. Формирование и утверждение целевого бюджета, как этап, предполагает подготовку уточненного бюджета проекта с его последующим утверждением.

Уточненный бюджет инвестиционного проекта разрабатывается с учетом отобранных альтернативных концепций с согласованием отклонений финансово-экономических показателей по проекту. Итоговым результатом данного этапа (и всех мероприятий по оптимизации) является оптимизированный целевой инвестиционный бюджет с подробным описанием концепций по основным составляющим проекта.

Процесс разработки оптимизированного бюджета состоит из трех шагов:

• проверка реализации определенных требований

• формирование финансовой оценки

• защита бюджета

6. Тестирование реализации основных требований дает возможность удостовериться в том, что реализованы все основные действия по оптимизации бюджета инвестиционного проекта:

• определен и зафиксирован исходный уровень затрат бюджета инвестиционного проекта

• разработаны и предложены альтернативные концепции и отобраны наиболее вероятные

• изучены альтернативные технические решения и отобраны минимальные для конкретных рассматриваемых альтернатив

• выработана версия оптимизированного бюджета

В целях проверки реализации требований предлагается воспользоваться контрольным листом. Он может быть оформлен по следующей структуре.

1.Оценка структуры бюджета на текущий момент времени.

• определена цель проекта

• установлен критерий оптимизации

• зафиксированы факторы, оказывающие влияние на бюджет (численность, параметры, проекты)

• собрана информация, необходимая для анализа (дополнительная техническая документация, начальная версия бюджета проекта, ФЭМ, ТЗ) включая рекомендации и предписания контролирующих органов.

2. Концепции (альтернативы).

• исследованы все альтернативные концепции (включая технологии и продукты).

• для каждой из концепций установлены сопутствующие риски и продукты.

• определен целевой профиль допустимого уровня рисков и надежности в рамках получения продуктов.

• отобраны основные концепции (альтернативы).

3. Минимальные технические решения.

• по каждой из рассматриваемых концепций (альтернатив) выработаны основополагающие технические решения.

• по каждой концепции отбирается минимальное техническое решение, которое позволяет добиться поставленных целей и задач.

• осуществляется анализ сметных затрат материалы, оборудование и работы на предмет завышенных запасов по ценам, заложенных в проекте.

• осуществляется и проводятся финансов-экономические оценки обновленной альтернативы технических решений.

4. Подготовлен материал по оптимизированному бюджету проекта.

• оптимизированы финансовые потоки по времени.

• рассчитана и согласована экономия относительно начального варианта проекта с его текущим владельцем.

5. Формирование обновленного бюджета проекта.

Данный шаг нацелен на формирование новой модели бюджета, которая зависит от комплекса конкретных определенных технических и коммерческих факторов, отработанных на предшествующих этапах.

Для эффективного управления проектом следует провести разработку концептуальных рекомендаций по минимизации страхуемых рисков и мероприятий по оценке и менеджменту риска на следующих стадиях проекта.

Данные рекомендации должны включать информацию о периодичности, требованиях и параметрах к переоценке/мониторингу рисков на этапе «Определение» и последующих стадиях осуществления проекта, необходимые требования к организации эффективной защиты при помощи страхования, перечень мероприятий обеспечивающих эффективный менеджмент риска на каждой из стадий осуществления проекта.

Определение методов, средств измерения и сам расчет уровня риска проводится в рамках начальной оценки рисков на предпроектной стадии.

Следующая оценка проводится с заданной определенной периодичностью в установленных рамках функционирования системы мониторинга рисков.

Комплексная система управления рисками состоит из следующих ключевых элементов: идентификация, классификация рисков, качественная оценка рисков, количественная оценка рисков, динамическая модель рисков, толерантность к рискам, план по менеджменту риска, аудит и мониторинг системы риск-менеджмента. Основными ключевыми пользователями предлагаемой методики являются сотрудники департамента проектов Челябинского филиала компании «Первый БИТ».

• Роли ключевых пользователей следующие:

• Руководитель департамента проектов

• Куратор проектов

• Руководители конкретных проектов

• Аналитики

Выводы по 3 главе.

Проведенный анализ существующих документов в области управления рисками проектами позволил разработать систему управления рисками, которая формируется в три этапа:

- Планирование» (блок «Цели и среда реализации проекта)

- Утверждение проекта (блоки «Идентификация», «Классификация», «Оценка рисков и толерантности к рискам», «План управления рисками»)

- Мониторинг и контроль (блок «Контроль и мониторинг рисков»)

Комплексная система управления рисками состоит из следующих ключевых элементов: идентификация, классификация рисков, качественная оценка рисков, количественная оценка рисков, динамическая модель рисков, толерантность к рискам, план по менеджменту риска, аудит и мониторинг системы риск-менеджмента.

При разработке алгоритма управления рисками определен классификационный признак методов реагирования на риск:

- подлежащие страхованию

- не подлежащие страхованию

В данном исследование предложено использовать понятие «уровень толерантности проекта», который представляет собой совокупность материальных потерь, при которой организация может продолжать эффективно работать, покрывая текущие расходы, а также разработан алгоритм расчет уровня толерантности.