Тема 13. Основные риски предприятия

Определение и признаки банкротства предприятия. Причины возникновения банкротства предприятия.

Методы оценки наступления банкротства предприятия. Методики расчета банкротства предприятия, применяемые в России.

Баланс прав, интересов и ответственности участников дел о банкротстве. Основные процедуры банкротства предприятия и последствия их введения. Очередность погашения кредиторской задолженности за счет конкурсной массы.

Налоговый риск и его составляющие. Налоговое планирование на предприятии и его принципы. Оптимизация налога на прибыль предприятия. Налог на добавленную стоимость. Налог на имущество предприятия. Налог на доходы физических лиц.

Виды процентного риска. Начисление простых и сложных процентов. Непрерывное начисление процентов. Учет процентного риска при использовании долговых ценных бумаг.

Инфляционный риск. Учет инфляционного риска в долгосрочных и краткосрочных вложениях.

Валютный риск предприятия. Расчет выгодности вложения иностранную валюту и ценные бумаги. Способы снижения валютного риска.

Тема 14. Финансовый менеджмент в деятельности предприятия

Цель и задачи финансового менеджмента. Субъекты и объекты управления финансами предприятий. Функции финансового менеджмента. Специальные вопросы финансового менеджмента. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. Антикризисное финансовое управление.

Управление денежными средствами и их эквивалентами.

Финансовая стратегия. Диверсификация денежных потоков. Показатели деловой активности (оборачиваемости) денежных средств.

Методы управления и регулирования притоков и оттоков денежных ресурсов (регистрация, синхронизация и балансировка).

Модели Баумоля и Миллера-Орра по размещению временно свободных денежных средств. Составление бюджета (плана) движения денежных потоков.

Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика). Анализ и оценка дебиторских задолженностей (оборачиваемость, средний срок одного оборота и т.п.). Регулирование и совершенствование работы с дебиторами.

Виды и типы кредиторских задолженностей (коммерческий кредит, векселя, авансы).

Оптимизация формирования материальных запасов, расчёт оптимальной партии запасов. Методы оценки и управления запасами («точно в срок», партиями).

Управление источниками долгосрочного финансирования.

Управление источниками финансирования оборотного капитала. Цена и структура капитала. Средневзвешенная и предельная цена капитала. Теории структуры капитала. Управление собственным капиталом.

Дивидендная политика. Темп устойчивого роста.

Критерии принятия инвестиционных решений, их преимущества и недостатки, ограничения при использовании критериев.

Формирование капитального бюджета. Модели долгосрочного финансового планирования.

Методы анализа риска инвестиционных решений. Модель оценки реальных опционов как способ учета стратегической ценности инвестиционных проектов. Арбитражное ценообразование. Опционное ценообразование.

Тема 15. Основы функционирования рынка ценных бумаг

Фондовый рынок как сегмент финансового рынка. Сегменты финансового рынка.

Цель, задачи и функции рынка ценных бумаг. Московская межбанковская валютная биржа. Функции «Национального депозитарного центра». Российская торговая система.

Теоретические основы регулирования рынка ценных бумаг в РФ и его субъекты. Внутреннее и внешнее регулирование. Цели регулирования рынка ценных бумаг. Процесс регулирования рынка ценных бумаг.

Структура рынка ценных бумаг. Цели, задачи и особенности первичного рынка ценных бумаг. Основные операции первичного рынка ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг. Особенности вторичного рынка ценных бумаг. Уличный рынок ценных бумаг. Операции организованного вторичного рынка.

Участники рынка ценных бумаг. Брокерская деятельность. Дилерская деятельность. Инфраструктура рынка ценных бумаг. Клиринговая деятельность. Разновидности клиринга.

Депозитарная деятельность. Понятие номинального держателя. Деятельностью по ведению реестров владельцев. Инвестиционные фонды.

Сущность, цели и задачи биржевой деятельности. Организационно-управленческая структура фондовой биржи. Члены фондовой биржи, их права и обязанности.

Порядок допуска ценных бумаг к биржевой торговле, процедура листинга. Правила проведения торгов и заключения сделок.

Биржевая информация. Биржевые индексы, их назначение и характеристика. Биржевые спекуляции. Биржевой риск и способы его страхования.